Transcontinental inc.
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Transcontinental inc.

11 sept. 2014 11h07 HE

Transcontinental inc. : profitabilité en hausse au troisième trimestre

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 11 sept. 2014) - Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B)(TSX:TCL.PR.D)

(en millions de dollars, sauf les données par actions) 9 MOIS 9 MOIS
T3-14 T3-13(1) % 2014 2013(1) %
Revenus 500,0 490,7 1,9 1 497,5 1 534,1 (2,4 )
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (BAIIA ajusté) 84,7 78,8 7,5 236,1 228,6 3,3
Résultat opérationnel ajusté (BAII ajusté) 58,3 52,5 11,0 160,3 150,2 6,7
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté 37,6 33,4 12,6 100,8 92,4 9,1
Par action 0,48 0,43 11,6 1,29 1,19 8,4
Résultat net attribuable aux actions participantes 44,2 30,1 46,8 96,1 71,1 35,2
Par action 0,56 0,39 43,6 1,23 0,91 35,2
Veuillez consulter le tableau « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse.
(1)Les chiffres de 2013 ont été retraités afin de tenir compte des incidences de l'IAS 19 modifiée - Avantages du personnel, IFRS 11 - Partenariats et d'autres éléments.

Faits saillants

  • Hausse de 1,9 % des revenus principalement due à la contribution des acquisitions et des nouvelles ententes d'impression et de distribution, atténuée par la faiblesse du marché publicitaire.
  • Croissance du résultat net attribuable aux actions participantes ajusté qui est passé de 33,4 millions de dollars à 37,6 millions, une augmentation de 12,6 %. Par action participante, il est passé de 0,43 $ à 0,48 $.
  • Conclusion de l'acquisition des actifs de Capri Packaging, un fournisseur de solutions d'emballages souples.
  • Conclusion de l'acquisition des journaux hebdomadaires du Québec et les propriétés web s'y rattachant de Corporation Sun Media.
  • Conclusion d'une entente de plusieurs années avec Postmedia Network inc. pour l'impression du journal The Gazette. L'entente est entrée en vigueur en août 2014.
  • Annonce du rachat de la totalité des actions privilégiées de premier rang à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende cumulatif, série D en circulation le 15 octobre 2014, pour un montant total de 100 millions de dollars.
  • Clôture d'un accord de financement privé de 250 millions de dollars de billets non garantis de premier rang.
  • Maintien d'une solide position financière avec un ratio d'endettement net de 1,31 x.

Les revenus de Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B)(TSX:TCL.PR.D) ont augmenté de 1,9 % au troisième trimestre, passant de 490,7 millions à 500,0 millions de dollars, principalement en raison de la contribution des acquisitions, notamment de Capri Packaging et des journaux hebdomadaires du Québec de Corporation Sun Media, ainsi que de l'obtention de nouvelles ententes dans nos deux secteurs d'exploitation. Cette hausse a été atténuée par la faiblesse du marché publicitaire qui continue d'influencer nos deux secteurs d'exploitation.

Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 52,5 millions à 58,3 millions de dollars, une hausse de 11,0 %. Cette performance est attribuable à la contribution des acquisitions, l'obtention de nouvelles ententes d'impression et de distribution, l'optimisation de notre structure de coûts à l'échelle de l'entreprise et à l'efficacité de notre plateforme d'impression. Elle a été partiellement contrebalancée par la faiblesse du marché publicitaire susmentionnée. Le résultat net attribuable aux actions participantes a augmenté, passant de 30,1 millions de dollars, ou 0,39 $ par action, à 44,2 millions, ou 0,56 $ par action. Cette amélioration est majoritairement attribuable à la réduction de l'impôt sur le résultat à la suite d'un effet inhabituel favorable ainsi qu'à une amélioration de notre résultat opérationnel. Le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 12,6 %, passant de 33,4 millions de dollars, ou 0,43 $ par action, à 37,6 millions, ou 0,48 $ par action.

« Je suis satisfait de nos résultats au troisième trimestre, notamment de la hausse de 1,9 % des revenus consolidés et de celle de 12,6 % de notre profitabilité. Au cours du trimestre, nous avons conclu deux acquisitions qui apportent de la valeur à l'entreprise, renforcent nos actifs et diversifient nos activités. D'une part, l'intégration de Capri Packaging procure les résultats attendus dans un nouveau secteur d'activité, soit celui de l'emballage souple en plastique. D'autre part, à la suite de l'acquisition et du début de l'intégration des journaux hebdomadaires de Corporation Sun Media au Québec à notre réseau, nous estimons que les synergies en lien avec cette transaction seront réalisées comme prévu.

« Les activités d'impression ont continué d'afficher une solide performance et devraient poursuivre sur cette lancée au cours du quatrième trimestre. Le secteur des médias garde le cap, quant à lui, vers l'amélioration de sa rentabilité en intégrant sa récente acquisition et en arrimant sa structure de coûts à la nouvelle réalité du marché », a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental.

Information complémentaire

  • Le 3 mai 2014, la Société a conclu l'acquisition des actifs de Capri Packaging, un fournisseur de solutions d'emballages souples qui exploite deux usines à Clinton, au Missouri. Cette acquisition ajoutera environ 72 millions de dollars américains aux revenus de TC Transcontinental. Dans le cadre de la transaction, le vendeur, Schreiber Foods, Inc., a signé un contrat de 10 ans qui garantit la position de Capri Packaging comme fournisseur stratégique de solutions d'emballages souples, ce qui représente environ 75 % des revenus totaux de Capri.

  • Le 5 mai 2014, TC Imprimeries Transcontinental a conclu une entente de plusieurs années avec Postmedia Network inc. pour l'impression du journal The Gazette, distribué principalement dans le marché montréalais. Cette entente s'inscrit dans la foulée de notre annonce récente relative à l'impression du Vancouver Sun et du Calgary Herald.

  • Le 8 mai 2014, la Société a conclu un accord de financement privé d'un montant de 250 millions de dollars de billets non garantis de premier rang à 3,897 % échéant en 2019. Transcontinental inc. a consacré le produit net du financement au remboursement de sommes dues aux termes de sa facilité de crédit et aux fins générales de l'entreprise.

  • Le 6 juin 2014, TC Transcontinental a vu son nom inscrit de nouveau au réputé classement de la société médiatique canadienne indépendante Corporate Knights qui souligne annuellement les efforts des 50 entreprises citoyennes les plus responsables au Canada. Cette reconnaissance témoigne de la pertinence des actions mises de l'avant par la Société dans le cadre de son plan d'engagement en matière de développement durable.

  • Le 3 septembre 2014, Transcontinental inc. a annoncé la conclusion du processus de mise en vente des 33 journaux hebdomadaires visés par le Bureau de la concurrence dans le cadre de l'acquisition des 74 journaux hebdomadaires de Corporation Sun Media au Québec et les propriétés web s'y rattachant. Des 33 journaux mis en vente, 14 ont trouvé preneur. De ce nombre, 3 demeureront en exploitation comme des hebdomadaires et 11 seront désormais accessibles uniquement en ligne. De plus, à la suite de la conclusion de ce processus, Transcontinental inc. procède à la réorganisation de son portefeuille de journaux hebdomadaires et cesse de publier 20 de ses titres. Le portefeuille consolidé de journaux de TC Media au Québec compte désormais près de 120 titres.

  • Le 11 septembre 2014, Transcontinental inc. a annoncé qu'elle exercera son droit de racheter la totalité de ses 4 millions d'actions privilégiées de premier rang à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende cumulatif, série D en circulation le 15 octobre 2014 à un prix par action de 25,00 $, pour un montant total de 100 millions de dollars. La Société a l'intention de financer le rachat d'actions par l'entremise de sa facilité de crédit.

Faits saillants des neuf premiers mois

Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2014, les revenus de TC Transcontinental ont diminué de 2,4 %, passant de 1 534,1 millions à 1 497,5 millions de dollars, principalement en raison de la faiblesse du marché publicitaire dans nos deux secteurs d'exploitation, et plus particulièrement dans nos activités d'impression de produits marketing. Cette baisse a été partiellement contrebalancée par la contribution des acquisitions ainsi que par l'obtention de nouvelles ententes d'impression et de distribution. Le résultat opérationnel ajusté s'est accru de 6,7 %, passant de 150,2 millions à 160,3 millions de dollars, en raison de la contribution des acquisitions, de l'effet favorable du dollar canadien vis-à-vis du dollar américain, ainsi que de l'optimisation de notre structure de coûts. Cette hausse a été atténuée par la faiblesse du marché publicitaire. Le résultat net attribuable aux actions participantes a augmenté, passant de 71,1 millions de dollars, ou 0,91 $ par action, à 96,1 millions, ou 1,23 $ par action. Cette amélioration s'explique principalement par une hausse de notre résultat opérationnel ainsi que par la réduction des frais financiers. En excluant les éléments inhabituels, le résultat net attribuable aux actions participantes ajusté a augmenté de 9,1 %, passant de 92,4 millions de dollars, ou 1,19 $ par action, à 100,8 millions, ou 1,29 $ par action.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion du troisième trimestre clos le 31 juillet 2014 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives

Les nouvelles ententes d'impression de magazines, de journaux et de produits marketing conclues depuis le début de l'exercice viendront réduire l'effet des conditions de marché difficiles qui continueront d'influencer ces créneaux. Au chapitre de notre offre d'impression aux grands détaillants, nous croyons que ces activités demeureront relativement stables et nous poursuivrons l'amélioration de notre offre de produits de marketing sur le lieu de vente. Nous continuerons l'optimisation de notre structure de coûts et de nos activités d'exploitation afin de maintenir leur rentabilité à long terme.

Le processus d'intégration de Capri Packaging et le développement de notre nouvel axe de croissance dans le domaine de la production de solutions d'emballages souples se poursuivent par l'entremise d'un plan visant à fidéliser nos clients actuels et en attirer de nouveaux. Les résultats actuels sont encourageants et nous regarderons à optimiser les opérations afin d'augmenter notre productivité.

Notre secteur des médias devrait continuer de bénéficier des initiatives de réduction de coûts et de nouvelles ententes pour la distribution de circulaires qui permettront de réduire l'effet d'un marché publicitaire difficile. De plus, nous anticipons toujours un impact annualisé au résultat opérationnel avant amortissement d'environ 20 millions de dollars relié à l'acquisition des journaux hebdomadaires de Corporation Sun Media au Québec. Cependant, ces synergies pourraient être légèrement retardées en raison des délais occasionnés par le processus de mise en vente de certains journaux par le Bureau de la concurrence. De plus, nous anticipons des frais de restructuration et autres coûts d'environ 5,0 millions de dollars en lien avec la réorganisation de notre portefeuille de journaux hebdomadaires.

Nous avons conclu un financement additionnel à long terme afin de conserver la flexibilité financière nécessaire pour assurer notre transformation et mettre en oeuvre notre stratégie de croissance. Nous avons maintenu une excellente situation financière et une approche équilibrée en gestion du capital afin de repayer notre dette, distribuer des dividendes et investir dans notre transformation axée sur nos compétences clés. Nous poursuivrons aussi le développement de projets internes et l'évaluation d'actifs afin de maintenir notre position de leader dans nos créneaux respectifs, et ce, tout en développant notre nouvel axe de croissance dans l'emballage souple afin d'assurer la rentabilité à long terme de l'entreprise.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, certaines données utilisées dans le présent communiqué de presse ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d'autres entreprises. Nous croyons qu'un grand nombre de lecteurs analysent nos résultats en fonction de certaines de ces données financières non conformes aux IFRS puisque ces informations permettent de mesurer d'une manière normalisée la performance des activités de la Société. La direction utilise également ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s'y substituent pas et n'y sont pas supérieures.

Le tableau suivant permet le rapprochement des données financières IFRS et celles non conformes aux IFRS.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS
(non auditées)

Trois mois clos les 31 juillet Neuf mois clos les 31 juillet
(en millions de dollars, sauf les données par action) 2014 2013 (1) 2014 2013 (1)
Résultat net attribuable aux actions participantes 44,2 $ 30,1 $ 96,1 $ 71,1 $
Dividendes sur actions privilégiées, déduction faite des impôts y afférents 1,7 1,7 5,1 5,1
Participations ne donnant pas le contrôle - - 0,1 0,1
Impôts sur le résultat 2,1 9,3 25,7 23,0
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents (0,2 ) (0,2 ) (0,7 ) (0,6 )
Frais financiers nets 5,6 6,9 14,2 22,1
Dépréciation d'actifs 0,2 1,9 0,7 4,7
Frais de restructuration et autres coûts 4,7 2,8 19,1 24,7
Résultat opérationnel ajusté 58,3 $ 52,5 $ 160,3 $ 150,2 $
Amortissement 26,4 26,3 75,8 78,4
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté 84,7 $ 78,8 $ 236,1 $ 228,6 $
Résultat net attribuable aux actions participantes 44,2 $ 30,1 $ 96,1 $ 71,1 $
Augmentation nette de la valeur comptable des actifs d'impôt sur le résultat différé (10,0 ) - (10,0 ) -
Dépréciation d'actifs (après impôts) 0,1 1,3 0,5 3,4
Frais de restructuration et autres coûts (après impôts) 3,3 2,0 14,2 17,9
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté 37,6 $ 33,4 $ 100,8 $ 92,4 $
Nombre moyen pondéré d'actions participantes en circulation 78,0 77,9 78,0 78,0
Résultat net attribuable aux actions participantes ajusté par action 0,48 $ 0,43 $ 1,29 $ 1,19 $

Au 31 Au 31
juillet octobre
2014 2013 (1)
Dette à long terme 360,3 $ 128,9 $
Portion courante de la dette à long terme 122,5 218,3
Trésorerie (29,6 ) (26,4 )
Endettement net 453,2 $ 320,8 $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois) 346,1 $ 338,6 $
Ratio d'endettement net 1,31 x 0,95 x
(1) Les chiffres de 2013 ont été retraités afin de tenir compte des incidences de l'IAS 19 modifiée - Avantages du personnel, IFRS 11 - Partenariats et d'autres éléments.

Dividendes

Dividende pour actions participantes

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,16 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 24 octobre 2014 aux détenteurs d'actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 6 octobre 2014.

Dividende pour actions privilégiées

Le conseil d'administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,4253 $ par action sur les actions privilégiées de premier rang à taux rajusté tous les cinq ans et à dividende cumulatif, série D. Ce dividende sera versé le 15 octobre 2014. Sur une base annuelle, cela représente un dividende de 1,6875 $ par action privilégiée.

Informations additionnelles

Conférence téléphonique

À l'occasion de la diffusion de ses résultats du troisième trimestre 2014, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd'hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d'information ou d'entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d'entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

Premier imprimeur et un chef de file de solutions médias et d'activation marketing au Canada, TC Transcontinental crée des produits et services permettant aux entreprises d'attirer, de joindre et de fidéliser leur public cible. La Société se spécialise dans les médias imprimés et numériques, la production de magazines, de journaux, de livres et de contenus sur mesure, le marketing de masse et personnalisé, les applications mobiles et interactives, la distribution de porte en porte, et fournit une gamme de solutions d'emballages souples aux États- Unis.

Transcontinental inc. (TSX:TCL.A)(TSX:TCL.B)(TSX:TCL.PR.D), connue sous les marques, TC Transcontinental, TC Media, TC Imprimeries Transcontinental et TC Emballages Transcontinental, compte plus de 9000 employés au Canada et aux États-Unis, et ses revenus ont été de 2,1 milliards de dollars canadiens en 2013. Site www.tc.tc.

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d'après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d'incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être affectée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, notamment au Canada et aux États-Unis, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts de l'énergie, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer les acquisitions à ses activités, l'environnement réglementaire, la sécurité de nos produits d'emballage utilisés dans l'industrie alimentaire, l'innovation dans notre offre et la concentration de nos ventes dans certains segments. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l'exercice clos le 31 octobre 2013 ainsi que dans la dernière Notice annuelle et ont été mis à jour dans le Rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2014.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l'effet potentiel d'éléments non récurrents ou d'autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d'entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 11 septembre 2014.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d'exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 11 septembre 2014. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l'exigent.

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
non audités
Trois mois clos Neuf mois clos
les 31 juillet les 31 juillet
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par action) 2014 2013 2014 2013
retraité retraité
Revenus 500,0 $ 490,7 $ 1 497,5 $ 1 534,1 $
Charges opérationnelles 415,3 411,9 1 261,4 1 305,5
Frais de restructuration et autres coûts 4,7 2,8 19,1 24,7
Dépréciation d'actifs 0,2 1,9 0,7 4,7
Résultat opérationnel avant amortissement 79,8 74,1 216,3 199,2
Amortissement 26,4 26,3 75,8 78,4
Résultat opérationnel 53,4 47,8 140,5 120,8
Frais financiers nets 5,6 6,9 14,2 22,1
Résultat avant quote-part du résultat net dans des coentreprises et impôts sur le résultat 47,8 40,9 126,3 98,7
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents 0,2 0,2 0,7 0,6
Impôts sur le résultat 2,1 9,3 25,7 23,0
Résultat net 45,9 31,8 101,3 76,3
Participations ne donnant pas le contrôle - - 0,1 0,1
Résultat net attribuable aux actionnaires de la Société 45,9 31,8 101,2 76,2
Dividendes sur actions privilégiées, déduction faite des impôts y afférents 1,7 1,7 5,1 5,1
Résultat net attribuable aux actions participantes 44,2 $ 30,1 $ 96,1 $ 71,1 $
Résultat net par action participante - de base 0,56 $ 0,39 $ 1,23 $ 0,91 $
Résultat net par action participante - dilué 0,56 $ 0,39 $ 1,22 $ 0,91 $
Nombre moyen pondéré d'actions participantes en circulation - de base (en millions) 78,0 77,9 78,0 78,0
Nombre moyen pondéré d'actions participantes - dilué (en millions) 78,2 77,9 78,2 78,0

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
non audités


Trois mois clos
les 31 juillet


Neuf mois clos
les 31 juillet


(en millions de dollars canadiens) 2014 2013 2014 2013
retraité retraité
Résultat net 45,9 $ 31,8 $ 101,3 $ 76,3 $
Autres éléments du résultat global
Éléments qui seront reclassés au résultat net :
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverturede flux de trésorerie
(0,8
)
0,6

(0,6
)
1,6
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie au cours des périodes antérieures, porté au résultat net au cours de la période considérée

2,3


(1,2
)

2,3


(1,3
)
Impôts sur le résultat y afférent 0,2 0,1 0,3 0,4
1,3 (0,7 ) 1,4 (0,1 )
Écarts de conversion cumulés
Gains nets (pertes nettes) de change latents sur la conversion des états financiers des établissements étrangers
(2,3
)
0,2

0,5

0,5
Pertes de change latentes sur la conversion de la dette désignée comme élément de couverture de l'investissement net dans les établissements étrangers
-

(0,2
)
(2,4
)
(0,8
)
(2,3 ) - (1,9 ) (0,3 )
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net :
Variations liées aux régimes à prestations définies
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies (3,0 ) 59,0 8,2 62,4
Impôts sur le résultat y afférent (0,8 ) 15,8 2,2 16,6
(2,2 ) 43,2 6,0 45,8
Autres éléments du résultat global (3,2 ) 42,5 5,5 45,4
Résultat global 42,7 $ 74,3 $ 106,8 $ 121,7 $
Attribuable aux :
Actionnaires de la Société 42,7 $ 74,3 $ 106,7 $ 121,6 $
Participations ne donnant pas le contrôle - - 0,1 0,1
42,7 $ 74,3 $ 106,8 $ 121,7 $

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
non audités
(en millions de dollars canadiens)
Attribuables aux actionnaires de la Société




Capital social



Surplus
d'apport


Résultats
non
distribués
Cumul
des autres
éléments du
résultat
global




Total

Participations
ne donnant
pas le
contrôle


Total des
capitaux
propres
Solde au 31 octobre 2013 (retraité) 462,8 $ 2,9 $ 362,5 $ (13,2 ) $ 815,0 $ 0,4 $ 815,4 $
Résultat net - - 101,2 - 101,2 0,1 101,3
Autres éléments du résultat global - - - 5,5 5,5 - 5,5
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Dividendes - - (41,4 ) - (41,4 ) - (41,4 )
Coûts de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions
-

0,4

-

-

0,4

-

0,4
Solde au 31 juillet 2014 462,8 $ 3,3 $ 422,3 $ (7,7 ) $ 880,7 $ 0,5 $ 881,2 $
Solde au 1er novembre 2012 467,7 $ 2,5 $ 514,2 $ (84,4 ) $ 900,0 $ 1,4 $ 901,4 $
Résultat net - - 76,2 - 76,2 0,1 76,3
Autres éléments du résultat global - - - 45,4 45,4 - 45,4
Apports des actionnaires et contributions aux actionnaires
Rachat d'actions participantes (6,4 ) - (5,2 ) - (11,6 ) - (11,6 )
Dividendes - - (116,9 ) - (116,9 ) (1,4 ) (118,3 )
Coûts de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions
-

0,6

-

-

0,6

-

0,6
Solde au 31 juillet 2013 (retraité) 461,3 $ 3,1 $ 468,3 $ (39,0 ) $ 893,7 $ 0,1 $ 893,8 $
ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
non audités
(en millions de dollars canadiens)


Au
31 juillet
2014
Au
31 octobre
2013
retraité
Actifs courants
Trésorerie 29,6 $ 26,4 $
Débiteurs 367,2 419,2
Impôts sur le résultat à recevoir 12,0 12,1
Stocks 88,9 82,0
Frais payés d'avance et autres actifs courants 18,5 13,9
516,2 553,6
Immobilisations corporelles 579,1 596,0
Immobilisations incorporelles 277,9 194,1
Goodwill 428,4 324,0
Placements dans des coentreprises 1,4 0,8
Impôts sur le résultat différés 149,6 147,7
Autres éléments d'actif 52,0 34,6
2 004,6 $ 1 850,8 $
Passifs courants
Créditeurs et charges à payer 204,7 $ 272,8 $
Provisions 4,2 10,3
Impôts sur le résultat à payer 21,3 6,3
Revenus reportés et dépôts 59,8 55,9
Portion courante de la dette à long terme 122,5 218,3
412,5 563,6
Dette à long terme 360,3 128,9
Impôts sur le résultat différés 77,9 67,1
Provisions 39,1 40,2
Autres éléments du passif 233,6 235,6
1 123,4 1 035,4
Capitaux propres
Capital social 462,8 462,8
Surplus d'apport 3,3 2,9
Résultats non distribués 422,3 362,5
Cumul des autres éléments du résultat global (7,7 ) (13,2 )
Attribuables aux actionnaires de la Société 880,7 815,0
Participations ne donnant pas le contrôle 0,5 0,4
881,2 815,4
2 004,6 $ 1 850,8 $

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
non audités

Trois mois clos
les 31 juillet


Neuf mois clos
les 31 juillet


(en millions de dollars canadiens) 2014 2013 2014 2013
retraité retraité
Activités opérationnelles
Résultat net 45,9 $ 31,8 $ 101,3 $ 76,3 $
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerieliés aux activités opérationnelles :
Amortissement 32,9 33,1 96,3 97,4
Dépréciation d'actifs 0,2 1,9 0,7 4,7
Frais financiers de la dette à long terme 5,7 4,8 14,1 15,2
Pertes nettes à la cession d'actifs - 0,2 0,1 0,1
Impôts sur le résultat 2,1 9,3 25,7 23,0
Coût de la rémunération sous forme d'options d'achat d'actions 0,1 0,2 0,4 0,6
Autres (1,6 ) (0,3 ) (1,2 ) 1,2
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des élémentshors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés
85,3

81,0

237,4

218,5
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations (29,6 ) (32,0 ) (42,7 ) 124,8
Impôts sur le résultat recouvrés (payés) (1,4 ) 2,0 (2,7 ) (11,9 )
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 54,3 51,0 192,0 331,4
Activités d'investissement
Regroupements d'entreprises (219,8 ) (0,3 ) (220,8 ) (25,3 )
Cessions de filiales 0,6 - 2,1 -
Acquisitions d'immobilisations corporelles (9,0 ) (14,0 ) (27,7 ) (34,3 )
Cessions d'immobilisations corporelles 1,3 0,4 2,1 2,6
Augmentation des immobilisations incorporelles (13,1 ) (8,2 ) (24,3 ) (20,2 )
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement (240,0 ) (22,1 ) (268,6 ) (77,2 )
Activités de financement
Augmentation de la dette à long terme 250,0 - 250,0 -
Remboursement de la dette à long terme (7,3 ) (7,1 ) (32,8 ) (88,3 )
Augmentation (diminution) nette du crédit à terme rotatif (36,8 ) 13,0 (82,8 ) 10,5
Frais financiers de la dette à long terme (2,8 ) (4,2 ) (10,8 ) (15,6 )
Frais d'émission de la dette à long terme (1,8 ) - (1,8 ) -
Contrat de vente à terme d'obligations (1,5 ) - (1,5 ) -
Dividendes sur actions participantes (12,5 ) (11,3 ) (36,3 ) (111,8 )
Dividendes sur actions privilégiées (1,7 ) (1,7 ) (5,1 ) (5,1 )
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle - - - (1,4 )
Rachat d'actions participantes - - - (12,1 )
Flux de trésorerie liés aux activités de financement 185,6 (11,3 ) 78,9 (223,8 )
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères (0,2 ) (0,2 ) 0,9 (0,2 )
Variation nette de la trésorerie (0,3 ) 17,4 3,2 30,2
Trésorerie au début de la période 29,9 25,6 26,4 12,8
Trésorerie à la fin de la période 29,6 $ 43,0 $ 29,6 $ 43,0 $
Activités d'investissement et de financement sans effet sur la trésorerie
Variation nette des acquisitions d'immobilisations financées par des créditeurs (1,7 ) $ 1,3 $ (1,7 ) $ (3,3 ) $

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