Un autre solide trimestre et une année robuste pour Uni-Sélect

BOUCHERVILLE, QUÉBEC--(Marketwired - 12 fév. 2015) -

À moins d'indication contraire dans ce communiqué, tous les montants sont exprimés en $US.

Uni-Sélect inc. (TSX:UNS), un important distributeur de pièces dans le marché secondaire de l'automobile en Amérique du Nord, a annoncé aujourd'hui une solide croissance de son BAIIA, de sa marge de BAIIA et de son résultat net pour le quatrième trimestre et l'exercice terminés le 31 décembre 2014.

Les ventes consolidées ont augmenté de 0,4 % ou une croissance organique de 1,3 % au cours du trimestre. Le BAIIA a connu une forte hausse de 37,6 % alors que le résultat net s'est accru de 11,4 % au cours du quatrième trimestre, en raison des économies réalisées dans le cadre du Plan d'action de la Société. En excluant les frais de restructuration liés à l'optimisation du réseau, le BAIIA ajusté s'est accru de 13,9 % ce trimestre, pour une marge du BAIIA ajusté de 6,5 %.

Les ventes de l'exercice 2014 ont diminué de 0,2 %, le BAIIA a enregistré une hausse considérable de 84,4 % comparativement à 2013 et le résultat net a plus que doublé par rapport à l'exercice précédent. Le BAIIA ajusté s'est accru de 10,1 %, pour une marge du BAIIA ajusté de 6,2 % en 2014, en hausse par rapport à 5,7 % l'exercice précédent.

Je suis heureux de nos résultats du quatrième trimestre et de l'amélioration systématique de notre rentabilité, trimestre après trimestre, depuis la mise en œuvre de notre Plan d'action il y a 19 mois. Cette performance illustre clairement la qualité du travail accompli par notre équipe et la solidité de notre stratégie. » a mentionné Richard G. Roy, président et chef de la direction de Uni-Sélect.

« Uni-Sélect entame l'exercice 2015 avec la ferme intention de renforcer sa réputation de partenaire de choix pour ses clients en tirant parti de ses paramètres financiers améliorés, sa gamme de produits élargie et sa structure globale de coûts plus flexible. Notre récente annonce témoigne de notre engagement ferme envers nos activités de distribution de peinture automobile aux États-Unis par l'intermédiaire de FinishMaster. De plus, ceci nous permet d'accélérer davantage notre croissance, tant à l'interne qu'à l'externe au moyen d'acquisitions, puisque les deux marchés présentent diverses possibilités de développement. » a ajouté M. Roy.

(en milliers de $US, à l'exception des résultats par action)	QUATRIÈME TRIMESTRE				PÉRIODE DE DOUZE MOIS
	2014		2013		2014		2013
Ventes	427 184		425 580		1 784 359		1 788 085
BAIIA	27 267		19 818		105 456		57 199
BAIIA ajusté	27 866		24 475		111 442		101 185
Marge du BAIIA ajusté	6,5	%	5,8	%	6,2	%	5,7	%
Frais de restructuration et autres	(1 931	)	-		(1 931	)	35 180
Résultat net	11 363		10 199		50 125		21 328
Résultat ajusté	13 323		13 117		55 271		50 660
Résultat net par action	0,54		0,48		2,36		1,00
Résultat ajusté par action	0,63		0,62		2,60		2,37

RÉSULTATS DU QUATRIÈME TRIMESTRE

(Tous les pourcentages d'augmentation et de diminution représentent les changements du quatrième trimestre 2014 par rapport au quatrième trimestre 2013, à moins d'indication contraire.)

Uni-Sélect a enregistré des ventes de 427 millions $ au quatrième trimestre de 2014 et une croissance organique des ventes de 1,3 % réalisée en sus d'une croissance organique comparable de 5,5 % enregistrée au quatrième trimestre 2013. Les ventes provenant des récentes acquisitions ont été contrebalancées par l'incidence de la dépréciation du dollar canadien et par la perte de ventes provenant de fermetures de magasins en lien avec le Plan d'action de la Société. Les ventes des opérations américaines ont atteint 311 millions $, en hausse de 2,2 % par rapport à l'année dernière, avec une croissance organique de 0,4 %. Les ventes des opérations canadiennes se sont chiffrées à 116 millions $ pour la même période, en baisse de 4,1 % comparativement à 2013, principalement en raison de l'incidence d'un dollar canadien plus faible qui a été partiellement compensée par une croissance organique de 3,6 %.

Le BAIIA du quatrième trimestre a atteint 27 millions $, par rapport à 20 millions $ l'année dernière, soit une augmentation de 37,6 %. Le BAIIA ajusté s'est accru de 13,9 % alors que la marge du BAIIA ajusté s'est établie à 6,5 % par rapport à 5,8 % l'an dernier. Cette amélioration est principalement attribuable aux économies de 3 millions $ provenant du Plan d'action, du contrôle serré des dépenses ainsi qu'aux acquisitions lucratives récentes. Ces éléments positifs ont été partiellement contrebalancés par un changement défavorable dans le mix des canaux de distribution et de clients, à des incitatifs spéciaux plus faibles de la part des fournisseurs ainsi que par des dépenses de marketing additionnelles pour stimuler les ventes.

Tel que mentionné précédemment, nos résultats sont publiés en dollars américains. Une fois converti en dollars canadiens, notre résultat ajusté par action s'élève à 0,72 $CAN pour le quatrième trimestre 2014, en hausse de 11 % par rapport à 0,65 $CAN en 2013.

Au cours du quatrième trimestre, la dette totale nette s'est accrue de 39 millions $, incluant 45 millions $ pour les débentures convertibles suivant l'annonce de leur rachat en décembre dernier et 1 million $ pour des acquisitions. Excluant les débentures convertibles, la dette totale nette aurait diminué de 7 millions $.

RÉSULTATS DE LA PÉRIODE DE DOUZE MOIS

(Tous les pourcentages d'augmentation et de diminution représentent les changements de la période de douze mois 2014 par rapport aux douze mois 2013, à moins d'indication contraire.)

Uni-Sélect a enregistré une diminution de 0,2 % des ventes pour les douze mois de 2014 à 1 784 millions $. La baisse du dollar canadien combinée à la perte de ventes liée aux fermetures de magasins ont amoindri les revenus par 71 millions $ et ont plus que compensé l'incidence favorable d'une croissance organique de 1,9 % et des revenus additionnels provenant des récentes acquisitions.

Les ventes des opérations américaines ont atteint 1 305 millions $, en hausse de 0,8 % par rapport à l'année dernière, avec une croissance organique de 1,1 %. Les opérations canadiennes ont enregistré des ventes de 480 millions $ pour la même période, en baisse de 2,9 % comparativement à 2013, malgré une croissance organique de 4,0 %.

Le BAIIA est passé de 57 millions $ en 2013 à 105 millions $ cette année. Les résultats de 2013 comprenaient des frais de restructuration de 35 millions $ liés au Plan d'action qui ont été réduit de 2 millions $ en 2014 en raison de changements d'estimations. Le BAIIA ajusté s'est accru de 10,1 % alors que la marge du BAIIA ajusté s'est établie à 6,2 % par rapport à 5,7 % l'année dernière. Les économies récurrentes découlant du plan d'action ont totalisé 16 millions $ et 29 millions $ depuis sa mise en œuvre en 2013.

En 2014, la Société a généré des flux de trésorerie liés à ses activités opérationnelles de 124 millions $. Au 31 décembre 2014, la dette nette de la Société, incluant les débentures convertibles, s'élevait à 260 millions $, en baisse de 17 millions $ par rapport au 31 décembre 2013. Le ratio de la dette financée sur le BAIIA ajusté a atteint 2,3 fois, une baisse notable par rapport à 2,7 fois l'année dernière. En excluant les débentures convertibles, le ratio de la dette financée sur le BAIIA ajusté aurait été de 1,9 fois. La Société a l'intention de rembourser la quasi-totalité de sa dette en utilisant le produit de la transaction suivant sa clôture prévue dans la premier semestre de l'exercice 2015..

Pour l'exercice 2014, le résultat ajusté par action converti en dollars canadiens totalise 2,87 $CAN par rapport à 2,44 $CAN en 2013, soit une hausse significative de 17 %.

ÉVÉNEMENT SUBSÉQUENT

La Société a conclu, le 9 février 2015, une entente visant la vente de la quasi-totalité des actifs de Uni-Select USA, inc. et de Beck/Arnley Worldparts, inc. pour une somme au comptant d environ 340 millions $. Au cours du premier trimestre de 2015, la Société prévoit subir une perte après impôts de 80 millions $ à 100 millions $ relativement à la vente des actifs nets de ces activités et autres frais afférents, pour lesquels environ 20 millions $ de déboursés devraient être nécessaires. Cette perte résulte de coûts liés à la transaction, à la résiliation de contrats de service, aux frais de restructuration, à la dépréciation d'immobilisations incorporelles (principalement des systèmes TI) et à la dépréciation d'une portion du goodwill. La transaction devrait être conclue au cours du premier semestre de 2015 et est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris aux approbations d'autorités réglementaires.

DIVIDENDE

Le Conseil d'administration de Uni-Sélect a déclaré un dividende de 0,15 $CAN par action, payable le 21 avril 2015 aux actionnaires inscrits le 31 mars 2015. Ce dividende est un dividende admissible aux fins de l'impôt.

CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE

Uni-Sélect tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2014 le 12 février 2015 à 15 h (HNE). Pour joindre la conférence, veuillez composer le 1 866 696-5910 suivi du 2686549.

Un enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible jusqu'à 23 h 59 (HNE) le 19 février 2015. Pour accéder à l'enregistrement, veuillez composer le 1 800 408-3053 suivi du 2123020. La conférence téléphonique sera également archivée sur le site web de la Société à uniselect.com.

À PROPOS DE UNI-SÉLECT

Fondée en 1968, Uni-Sélect est un important distributeur de pièces de remplacement, d'équipement, d'outillage, d'accessoires, de peinture et de produits connexes pour véhicules automobiles en Amérique du Nord. Chef de file canadien dans son domaine, Uni-Sélect est le 5^e distributeur en importance et le plus important distributeur indépendant de peinture pour automobiles et produits connexes en Amérique du Nord. Avec ses 5 300 employés, Uni-Sélect dessert efficacement un vaste réseau d'installateurs et de grossistes indépendants, dont plus de 6 700 s'affichent sous ses bannières ou adhèrent à ses programmes en Amérique du Nord. Le siège social de Uni-Sélect est situé à Boucherville et ses actions se négocient à la Bourse de Toronto (TSX) sous le symbole UNS.

DÉCLARATIONS PROSPECTIVES

Certaines déclarations faites dans ce communiqué de presse présentent des déclarations prospectives qui comportent des risques et incertitudes, y compris des risques liés à l'implantation du Plan d'action découlant du processus de révision stratégique, si bien que les résultats réels pourraient différer significativement de ceux qui sont indiqués ou sous-entendus dans ces déclarations. Par exemple, les prévisions relatives aux réductions des coûts et des inventaires peuvent être considérées des déclarations prospectives et ont été faites sur la base de certaines hypothèses clés, incluant : (i) la fermeture, la vente et la consolidation du nombre de magasins et centres de distribution et la réduction de personnel s'y rattachant, telles que planifiées et selon l'échéancier établi dans le Plan d'action et (ii) l'achèvement en temps voulu de toutes les autres composantes du Plan d'action tel que prévu. Il est à noter que les hypothèses utilisées à la préparation des prévisions mentionnées ci-dessus, bien qu'elles étaient raisonnables au moment de l'élaboration des prévisions, peuvent s'avérer être erronées et inexactes. Il est possible que les coûts et les réductions de stocks réels découlant du Plan d'action diffèrent significativement des montants mis de l'avant dans les prévisions. Pour plus d'information sur les risques et incertitudes, veuillez vous référer au rapport annuel déposé auprès des commissions des valeurs mobilières canadiennes par Uni-Sélect. Les déclarations prospectives dans les présentes sont formulées en date du présent communiqué de presse et, à moins d'y être tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, la direction de Uni-Sélect n'assume aucune obligation quant à la mise à jour ou à la révision des déclarations prospectives en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres changements.

INFORMATION ADDITIONNELLE

Le rapport de gestion, les états financiers intermédiaires non audités ainsi que les notes complémentaires du quatrième trimestre 2014 de même que les états financiers audités et les notes complémentaires de l'exercice 2014 sont disponibles dans la section « Investisseurs » du site Internet de la Société à l'adresse uniselect.com et sur le site de SEDAR, sedar.com. Le lecteur trouvera également sur ces sites le rapport annuel 2014 de la Société et d'autres informations relatives à Uni-Sélect.

Sommaire exécutif financier du Plan d'action

Plan stratégique et opérationnel interne de la Société (Plan d'action) annoncé le 11 juillet 2013.

		Annoncé le 11 juillet 2013								Réalisé
(en millions de $US)		2013		2014		2015		TOTAL		2013		Période de 9 mois 2014		4e trimestre 2014		À ce jour(1) (31 décembre 2014)
Diminution des ventes		20,0	$	45,0	$	5,0	$	70,0	$	13,1	$	34,2	$	2,0	$	49,3	$
Réduction des coûts		10,0	$	15,0	$	5,0	$	30,0	$	13,0	$	12,7	$	3,0	$	28,7	$
Frais de restructuration et autres
	Enregistrés	36,0		-		-		36,0		35,2		-		(1,9)		33,3
	Tels qu'engagés	4,0		5,0		-		9,0		4,1		5,0		2,5		11,6
Réduction des stocks		8,0	$	22,0	$	10,0	$	40,0	$	4,2	$	14,4	$	4,1	$	22,7	$
Investissements en immobilisations		7,0	$	9,0	$	-		16,0	$	2,4	$	0,7	$	2,3	$	5,4	$

⁽¹⁾ Période de 19 mois

MESURES FINANCIÈRES AUTRES QUE LES IFRS

L'information comprise dans ce communiqué comporte certains renseignements qui ne sont pas des mesures du rendement conformes aux IFRS. De plus, certaines expressions n'ayant pas de définitions normalisées en vertu des IFRS, il est peu probable qu'elles soient comparables à des définitions similaires présentées par d'autres sociétés.

1. Croissance organique - Cette mesure consiste à quantifier l'augmentation des ventes consolidées pro forma entre deux périodes données, en excluant l'impact des acquisitions, des ventes et fermetures de magasins, des variations du taux de change et, lorsqu'il y a lieu, du nombre différent de journées de facturation. La détermination du taux de croissance organique, qui est fondée sur des constats raisonnables aux yeux de la Direction, pourrait différer des taux de croissance organique réels.

2. BAIIA - Cette mesure représente le résultat net excluant les charges financières, amortissement, quote-part du résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence et impôts sur le résultat. Il s'agit d'un indicateur financier mesurant la capacité d'une société de rembourser et d'assumer ses dettes. Les investisseurs ne doivent pas le considérer comme un critère remplaçant les ventes ou le résultat net, ni comme un indicateur des résultats d'exploitation ou de flux de trésorerie, ni comme un paramètre de mesure de liquidité, mais comme une information complémentaire.

3. BAIIA ajusté, résultat ajusté et résultat ajusté par action - La Direction utilise le BAIIA ajusté, le résultat ajusté ainsi que le résultat ajusté par action pour évaluer le résultat net et le résultat par action provenant d'activités d'exploitation, excluant certains ajustements, déduction faite des impôts sur le résultat (pour le résultat ajusté et le résultat ajusté par action), qui pourraient avoir une incidence sur la comparabilité des résultats financiers de la Société. Selon la Direction, ces mesures sont plus représentatives de la performance opérationnelle de la Société et plus appropriées pour fournir de l'information additionnelle. Ces ajustements correspondent, entre autres, aux frais de fermeture et de cession de magasins, aux frais de restructuration et autres et aux frais non capitalisés liés au développement et au déploiement du progiciel de gestion intégré. Le fait d'exclure ces éléments ne veut pas dire qu'ils sont non récurrents.

4. Marge du BAIIA ajusté - La marge du BAIIA ajusté est un pourcentage correspondant au ratio du BAIIA ajusté divisé par les ventes.

5. Flux de trésorerie disponibles - Cette mesure correspond au flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation selon les états des flux de trésorerie, ajusté des éléments suivants : variation des éléments du fonds de roulement, quote-part du résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, les acquisitions d'immobilisations corporelles et la différence entre la somme versée relativement aux avantages postérieurs à l'emploi et la dépense de l'exercice. Les flux de trésorerie disponibles excluent certaines variations dans les éléments du fonds de roulement (dont les débiteurs et autres recevables, les stocks et les créditeurs et charges à payer) et autres fonds générés et utilisés selon l'état des flux de trésorerie. Par conséquent, ils ne devraient pas être considérés comme une alternative au tableau consolidé des flux de trésorerie ou comme mesure de liquidité, mais comme information additionnelle.

6. Endettement total net - Cette mesure correspond à la dette à long terme incluant les versements exigibles à court terme (selon la note 18 aux états financiers consolidés) ainsi que les débentures convertibles, en 2014, nette de la trésorerie. Les débentures convertibles sont exclues de l'endettement total net pour les exercices 2011 à 2013.

7. Ratio de la dette financée par emprunt sur le BAIIA ajusté - Ce ratio correspond à l'endettement total net sur le BAIIA ajusté. Les débentures convertibles sont exclues de l'endettement total net pour les exercices 2011 à 2013 puisqu'elles étaient considérées comme des capitaux propres.

RÉCONCILIATION DES MESURES AUTRES QUE LES IFRS

Le tableau suivant présente une conciliation du BAIIA et BAIIA ajusté.

		Quatrième trimestre						Période de douze mois
		2014		2013				2014		2013
Résultat net		11 363		10 199				50 125		21 328
	Charge (recouvrement) d'impôts sur le résultat	4 131		(895	)			12 660		(6 428	)
	Quote-part du résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence	(617	)	(580	)			(2 346	)	(2 652	)
	Amortissement	8 355		7 490				31 685		29 297
	Charges financières, montant net	4 035		3 604				13 332		15 654
BAIIA		27 267		19 818				105 456		57 199
	Frais de restructuration et autres	(1 931	)	-				(1 931	)	35 180
	Frais liés au développement et au déploiement du progiciel de gestion intégré (PGI) (1)	-		2 226				414		4 663
	Frais liés à l'optimisation du réseau et à la fermeture et cession de magasins (2)	2 530		2 431				7 503		4 143
BAIIA ajusté		27 866		24 475		13,9	%	111 442		101 185		10,1	%
Marge du BAIIA ajusté		6,5	%	5,8	%			6,2	%	5,7	%

(1)	Incluent les frais liés à la conversion des données, à la formation des employés et au déploiement dans les différents sites. Le dernier déploiement a été effectué en décembre 2013.
(2)	Correspondent principalement aux frais de transport et de manutention nécessaires au transfert des stocks.

Le tableau suivant présente une conciliation du résultat ajusté et du résultat par action ajusté.

		Quatrième trimestre					Période de douze mois
		2014		2013			2014		2013
Résultat net attribuable aux actionnaires, tel que présenté		11 363		10 199			50 125		21 328
	Frais de restructuration et autres, nets d'impôts	(1 154	)	-			(1 154	)	23 926
	Frais liés au développement et au déploiement du progiciel de gestion intégré (PGI), nets d'impôts	-		1 466			247		2 984
	Frais liés à l'optimisation du réseau et à la fermeture et cession des magasins, nets d'impôts	2 539		1 452			5 478		2 422
	Impact du rachat pour fins d'annulation des débentures convertibles, net d'impôts	575		-			575		-
Résultat ajusté		13 323		13 117	1,6	%	55 271		50 660	9,1	%
Résultat net attribuable aux actionnaires, tel que présenté		0,54		0,48			2,36		1,00
	Frais de restructuration et autres, nets d'impôts	(0,05	)	-			(0,05	)	1,12
	Frais liés au développement et au déploiement du progiciel de gestion intégré (PGI), nets d'impôts	-		0,07			0,01		0,14
	Frais liés à l'optimisation du réseau et à la fermeture et cession des magasins, nets d'impôts	0,11		0,07			0,25		0,11
	Impact du rachat pour fins d'annulation des débentures convertibles, net d'impôts	0,03		-			0,03		-
Résultat par action ajusté		0,63		0,62	1,6	%	2,60		2,37	9,7	%

L'impact de la dépréciation du dollar canadien a été de 0,01 $ sur le résultat par action comparativement au trimestre correspondant de 2013 et de 0,06 $ comparativement à la période de douze mois correspondante.

ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS

(en milliers de dollars américains, à l'exception des données par action)		Trimestre clos le 31 décembre				Exercice clos le 31 décembre
		2014		2013		2014		2013
		(non audités)		(non audités)		(audités)		(audités)
Ventes		427 184		425 580		1 784 359		1 788 085
Achats, nets de la fluctuation des stocks		295 631		298 099		1 250 984		1 249 891
Marge brute		131 553		127 481		533 375		538 194
Avantages du personnel		70 690		71 314		283 085		293 809
Autres dépenses d'exploitation		35 527		36 349		146 765		152 006
Frais de restructuration et autres		(1 931	)	-		(1 931	)	35 180
Résultat avant charges financières, amortissement, quote-part du résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence et impôt sur le résultat		27 267		19 818		105 456		57 199
Charges financières, montant net		4 035		3 604		13 332		15 654
Amortissement		8 355		7 490		31 685		29 297
Résultat avant la quote-part du résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence et l'impôt sur le résultat		14 877		8 724		60 439		12 248
Quote-part du résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence		617		580		2 346		2 652
Résultat avant impôt sur le résultat		15 494		9 304		62 785		14 900
Charge (recouvrement) d'impôts sur le résultat
	Exigible	6 632		(3 980	)	16 521		4 627
	Différé	(2 501	)	3 085		(3 861	)	(11 055	)
		4 131		(895	)	12 660		(6 428	)
Résultat net attribuable aux actionnaires		11 363		10 199		50 125		21 328
Résultat par action
	De base	0,54		0,48		2,36		1,00
	Dilué	0,53		0,48		2,35		1,00
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (en milliers)
	De base	21 231		21 279		21 254		21 411
	Dilué	21 283		21 313		21 309		21 411

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL

(en milliers de dollars américains)		Trimestre clos le 31 décembre				Exercice clos le 31 décembre
		2014		2013		2014		2013
		(non audités)		(non audités)		(audités)		(audités)
Résultat net		11 363		10 199		50 125		21,328
Autres éléments du résultat global
Éléments qui seront reclassés ultérieurement au résultat net :
	Portion efficace des variations de la juste valeur des couvertures de flux de trésorerie (nette d'impôts de 20 $ et de 76 $ pour le trimestre et l'exercice (135 $ et 57 $ en 2013))	(56	)	(367	)	(206	)	(155	)
	Variation nette de la juste valeur des instruments financiers dérivés désignés comme éléments de couverture de flux de trésorerie transférée aux résultats (nette d'impôts de 45 $ et de 179 $ pour le trimestre et l'exercice (60 $ et 341 $ en 2013))	121		160		483		873
	Gains de change latents sur la conversion des états financiers à la monnaie de présentation	5 116		4 794		11 450		11 920
	Pertes de change latentes sur la conversion de la dette désignée comme élément de couverture des investissements nets dans des filiales étrangères	(10 898	)	(7 118	)	(22 326	)	(17 550	)
		(5 717	)	(2 531	)	(10 599	)	(4 912	)
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement au résultat net :
	Réévaluation du passif net au titre des prestations définies (nette d'impôts de 277 $ et de 1 509 $ pour le trimestre et l'exercice (1 $ et 1 617 $ en 2013))	(716	)	(116	)	(4 045	)	4 283
Total des autres éléments du résultat global		(6 433	)	(2 647	)	(14 644	)	(629	)
Résultat global attribuable aux actionnaires		4 930		7 552		35 481		20 699

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DE CAPITAUX PROPRES

		Attribuable aux actionnaires
(en milliers de dollars américains, audités)		Capital- actions		Surplus d'apports	Composante équité des débentures convertibles	Résultats non distribués		Cumul des autres éléments du résultat global		Total des capitaux propres
Solde au 31 décembre 2012		88 563		392	1 687	384 902		8 661		484 205
Résultat net		-		-	-	11 129		-		11 129
Autres éléments du résultat global		-		-	-	4 399		(2 381	)	2 018
Résultat global		-		-	-	15 528		(2 381	)	13 147
Contributions et distributions aux actionnaires :
	Rachat d'actions	(1 187	)	-	-	(4 584	)	-		(5 771	)
	Dividendes	-		-	-	(8 099	)	-		(8 099	)
	Paiements fondés sur des actions	-		838	-	-		-		838
		(1 187	)	838	-	(12 683	)	-		(13 032	)
Solde au 31 décembre 2013		87 271		1 332	1 687	394 716		3 749		488 755
Résultat net		-		-	-	50 125		-		50 125
Autres éléments du résultat global		-		-	-	(4 045	)	(10 599	)	(14 644	)
Résultat global		-		-	-	46 080		(10 599	)	35 481
Contributions et distributions aux actionnaires :
	Rachat d'actions	(239	)	-	-	(1 209	)	-		(1 448	)
	Émission d'actions	206		-	-	-		-		206
	Dividendes	-		-	-	(11 090	)	-		(11 090	)
	Paiements fondés sur des actions	-		1 092	-	-		-		1 092
		(33	)	1 092	-	(12 299	)	-		(11 240	)
Solde au 31 décembre 2014		87 238		2 424	1 687	428 497		(6 850	)	512 996

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE

(en milliers de dollars américains)		Trimestre clos le 31 décembre				Exercice clos le 31 décembre
		2014		2013		2014		2013
		(non audités)		(non audités)		(audités)		(audités)
ACTIVITÉS D'EXPLOITATION
Résultat net		11 363		10 199		50 125		21 328
Éléments hors caisse :
	Frais de restructuration et autres	(1 931	)	-		(1 931	)	35 180
	Charges financières, montant net	4 035		3 604		13 332		15 654
	Amortissement	8 355		7 490		31 685		29 297
	Charge (recouvrement) d'impôts sur le résultat	4 131		(895	)	12 660		(6 428	)
	Amortissement des incitatifs accordés aux clients	3 217		2 487		11 623		8 076
	Autres éléments hors caisse	3 340		(2 196	)	4 020		(2 936	)
Variation des éléments du fonds de roulement		(8 026	)	(26 230	)	24 100		(3 632	)
Intérêts payés		(2 000	)	(1 376	)	(10 186	)	(13 098	)
Impôt sur le résultat recouvert (payé)		(2 614	)	(1 849	)	(11 894	)	899
Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation		19 870		(8 766	)	123 534		84 340
ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT
Acquisitions nettes d'entreprises		(1 135	)	4 887		(18 735	)	3 065
Avances aux marchands membres et incitatifs accordés aux clients		(4 630	)	(5 098	)	(16 980	)	(16 018	)
Remboursements d'avances à des marchands membres		1 009		1 243		6 492		3 050
Dividendes reçus des entreprises comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence		-		916		367		916
Acquisitions nettes d'immobilisations corporelles		(4 993	)	(2 882	)	(13 333	)	(12 069	)
Acquisitions nettes et développement d'immobilisations incorporelles		(585	)	(2 894	)	(6 133	)	(8 922	)
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement		(10 334	)	(3 828	)	(48 322	)	(29 978	)
ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Augmentation de la dette à long terme		14 699		34 978		73 558		236 669
Remboursement de la dette à long terme		(20 265	)	(19 211	)	(136 597	)	(273 616	)
Diminution nette des dépôts de garantie des marchands membres		(12	)	44		(52	)	(329	)
Rachat d'actions		(1 256	)	(638	)	(1 448	)	(6 408	)
Émission d'actions		206		-		206		-
Dividendes versés		(2 828	)	(2 594	)	(10 826	)	(10 737	)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement		(9 456	)	12 579		(75 159	)	(54 421	)
Écart de conversion		(2	)	(2	)	(3	)	(6	)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie		78		(17	)	50		(65	)
Trésorerie au début de la période		29		74		57		122
Trésorerie à la fin de la période		107		57		107		57

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

(en milliers de dollars américains)		31 décembre
		2014		2013
ACTIFS
Actifs courants :
	Trésorerie	107		57
	Débiteurs et autres recevables	224 910		220 942
	Impôt sur le résultat à recevoir	10 663		16 883
	Stocks	529 575		532 045
	Frais payés d'avance	11 829		11 417
	Total des actifs courants	777 084		781 344
Participations dans des entreprises comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence, autres investissements et avances aux marchands membres		21 743		36 855
Immobilisations corporelles		51 924		49 494
Immobilisations incorporelles		133 556		140 598
Goodwill		192 496		184 449
Actifs d'impôt différé		13 502		13 151
TOTAL DES ACTIFS		1 190 305		1 205 891
PASSIFS
Passifs courants :
	Créditeurs et charges à payer	373 690		341 429
	Provision pour les frais de restructuration	6 724		15 185
	Dividendes à payer	2 743		2 598
	Versements sur la dette à long terme, débentures convertibles et dépôts de garantie des marchands membres	49 993		4 667
	Total des passifs courants	433 150		363 879
Obligations au titre des avantages du personnel à long terme		25 233		19 561
Dette à long terme		210 462		273 165
Débentures convertibles		-		46 829
Dépôts de garantie des marchands membres		6 388		6 988
Instruments financiers dérivés		511		890
Passifs d'impôt différé		1 565		5 824
TOTAL DES PASSIFS		677 309		717 136
CAPITAUX PROPRES
Capital-actions		87 238		87 271
Surplus d'apports		2 424		1 332
Composante équité des débentures convertibles		1 687		1 687
Résultats non distribués		428 497		394 716
Cumul des autres éléments du résultat global		(6 850	)	3 749
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES		512 996		488 755
TOTAL DES PASSIFS ET DES CAPITAUX PROPRES		1 190 305		1 205 891