Uni-Sélect Inc.
TSX : UNS

Uni-Sélect Inc.

13 mars 2008 12h41 HE

Uni-Sélect augmente ses ventes de 3,9% en 2007 malgré l'appréciation du dollar canadien et le ralentissement de l'économie américaine

BOUCHERVILLE, QUEBEC--(Marketwire - 13 mars 2008) - Uni-Sélect Inc. (TSX:UNS) - Pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007, les ventes sont de 1 168 289 000 $, en augmentation de 44 386 000 $ ou 3,9 % par rapport à l'exercice précédent. Le bénéfice net, quant à lui, s'établit à 40 841 000 $ ou 2,07 $ par action en baisse de 3,4% comparativement au bénéfice net de 42 264 000 $ ou 2,15 $ par action réalisé en 2006. Les résultats de l'exercice 2007 tiennent compte de la contribution aux bénéfices des récentes acquisitions qui a en grande partie été réduite par la variation défavorable du taux de change de la devise américaine par rapport à la devise canadienne. En excluant l'impact de la variation des taux de change, les ventes de la compagnie auraient cru de 6,9 % pour atteindre 1 201 000 000$ et le bénéfice net se serait établi à 43 367 000 $ ou 2,20 $ par action, en hausse de 2,3%.

Les ventes du Groupe Automotive USA ont cru de 7,0 % en 2007 pour atteindre 607 173 000 $ comparé à 567 402 000 $ en 2006. Les acquisitions réalisées au cours des derniers trimestres ont contribué 74 853 000 $ à l'augmentation des ventes de l'exercice. En excluant l'impact de la variation des taux de change, les ventes du Groupe Automotive USA auraient cru de 12,5 %. La marge d'exploitation du Groupe Automotive USA s'est établie à 6,2 % par rapport à 6,5 % en 2006.

Le Groupe Automotive Canada a connu une croissance de ses ventes de 1,7% en 2007 pour s'établir à 497 955 000 $ alors qu'elles étaient de 489 573 000 $ au cours de l'exercice précédent. Cette augmentation provient principalement de l'impact des acquisitions réalisées au cours de l'exercice. La marge d'exploitation du Groupe est passée de 9,6 % en 2006 à 8,5% en 2007.

Les ventes du Groupe Poids Lourds ont diminué de 5,6 % par rapport à 2006 pour atteindre 63 166 000 $. Cette baisse est principalement attribuable au transfert en 2006 de certaines activités de distribution au Groupe Automotive Canada. Ce transfert représente une baisse de ventes de 4,3 % pour la division. Les efforts déployés par les employés et la direction au niveau de la gestion de l'inventaire et de l'amélioration de la marge ont porté fruits alors que la perte d'exploitation du Groupe Poids Lourds a été réduite d'environ 2 000 000 $ et que les activités du Groupe atteignent le seuil de rentabilité.

"Ces résultats sont en deçà de nos attentes. Nous avons conçu un plan triennal qui cible, entre autre, l'amélioration de la rentabilité. La performance des magasins corporatifs, l'optimisation de la distribution, l'intégration des acquisitions et l'utilisation de la technologie dans la gestion des actifs sont au coeur des initiatives que nous mettons de l'avant" a déclaré M. Richard G. Roy, président et chef de la direction de Uni-Sélect.

"Plusieurs projets d'expansion ont été réalisés et trois acquisitions ont été annoncées au cours de l'exercice. L'intégration des acquisitions à nos opérations redessinera notre réseau de distribution dans l'est des Etats-Unis et nous fera bénéficier d'économies dès cette année. Les conditions économiques aux Etats-Unis qui contribuent au ralentissement de notre croissance organique devraient nous procurer des opportunités d'acquisition. De plus, les résultats de nos opérations américaines bénéficieront pour une année complète en 2008 de la contribution de Consumer Auto Parts et Parts Distributors, acquis respectivement au mois d'août et de septembre. Nos opérations canadiennes bénéficieront quant à elles de la contribution de Replacement Parts Depot, un distributeur ontarien acquis en janvier et de la signature d'ententes de distribution nationales dont celle avec la société Canadian Tire" a poursuivi M. Roy.

Faits saillants financiers du quatrième trimestre

Au cours du quatrième trimestre terminé le 31 décembre 2007, les ventes se sont établies à 283 111 000 $, une augmentation de 3 284 000 $ ou 1,2 % par rapport à la même période de 2006. Le bénéfice net, quant à lui, s'établit à 13 080 000 $ ou 0,66 $ par action en baisse de 21,6 % comparativement au bénéfice net de 16 677 000 $ ou 0,85 $ par action réalisé en 2006. De plus, les résultats du trimestre 2007 tiennent compte de la contribution aux bénéfices des récentes acquisitions qui a été partiellement compensée par la variation défavorable du taux de change de la devise américaine par rapport à la devise canadienne. En excluant l'impact de la variation des taux de change, les ventes de la compagnie auraient cru de 8,9 % pour atteindre 304 699 000 $ et le bénéfice net se serait établi à 15 323 000 $ ou 0,78 $ par action.

Les ventes du Groupe Automotive USA ont cru de 6,2 % au cours du dernier trimestre de 2007 pour atteindre 149 740 000 $ comparé à 141 012 000 $ au cours de la même période de 2006. Les acquisitions réalisées au cours des derniers trimestres ont contribué 28 702 000 $ à l'augmentation des ventes du trimestre. En excluant l'impact de la variation des taux de change, les ventes du Groupe Automotive USA auraient cru de 20,2 %. La marge d'exploitation du Groupe Automotive USA s'est établie à 6,7 % par rapport à 7,8 % en 2006.

Le Groupe Automotive Canada a connu une croissance organique négative de ses ventes de 6,0 %. Les ventes se sont s'établies à 114 167 000 $ au quatrième trimestre alors qu'elles étaient de 120 479 000 $ au cours du trimestre de l'exercice précédent. Cette réduction des ventes est la conséquence d'un ralentissement des activités en réaction à la crainte d'une déflation de la valeur de certains produits. La région de l'Ontario aurait été plus affectée par l'hésitation des marchands à maintenir leur niveau d'inventaire et par les faibles ventes, notamment à quelques clients du groupe des comptes nationaux. La pression à la baisse sur les prix résultant de la déflation de certaines lignes de produits causée par l'appréciation du dollar canadien a réduit le bénéfice d'opération du trimestre de 1,8M$. La marge d'exploitation du Groupe est passée de 16,3 % en 2006 à 10,4% en 2007 et, excluant l'élément mentionné ci-dessus, la marge aurait été de 12,0 % pour le trimestre.

Les ventes du Groupe Poids Lourds ont augmenté de 4,7 % par rapport à 2006 pour atteindre 19 204 000 $ comparativement à 18 336 000 $. Suite aux efforts déployés depuis le début d'exercice, la marge d'exploitation du Groupe est passée de (0,9%) en 2006 à 8,0% en 2007, soit une amélioration de près de 1 700 000 $.

Le Conseil d'administration d'Uni-Sélect Inc. a approuvé le versement en date du 21 avril 2008, d'un dividende trimestriel de 0,1075 $ par action ordinaire aux actionnaires inscrits aux registres le 31 mars 2008.

Uni-Sélect est, au Canada, le deuxième plus important distributeur de pièces de remplacement, équipement, outillage et accessoires pour véhicules automobiles et poids lourds. Elle exploite ses activités aux Etats-Unis par sa filiale Uni-Select USA, Inc; dans ce marché, elle est le huitième plus important distributeur. Sa filiale, Palmar Inc., est un distributeur canadien de pièces, équipement, outillage et accessoires pour véhicules lourds et roues pour tout type de véhicule. Le Réseau Uni-Sélect sert plus de 2 000 marchands indépendants et plus de 3 100 points de vente au Canada et aux Etats-Unis. Uni-Sélect a son siège social à Montréal. Les actions de Uni-Sélect (UNS) sont transigées à la TSX.

Certaines déclarations faites dans ce communiqué de presse présentent des déclarations prospectives qui comportent des risques et incertitudes, si bien que les résultats réels pourraient différer significativement de ceux qui sont indiqués ou sous-entendus dans ces déclarations. Pour plus d'information sur les risques et incertitudes, veuillez vous référer au rapport annuel déposé auprès des commissions des valeurs mobilières canadiennes par Uni-Sélect. A moins d'y être tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, la direction d'Uni-Sélect n'assume aucune obligation quant à la mise à jour ou à la révision des déclarations prospectives en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou d'autres changements.

Etats financiers intermédiaires consolidés aux 31 décembre 2007 et 2006.

Avis relatif à l'examen des états financiers intermédiaires consolidés

Les états financiers intermédiaires consolidés au 31 décembre 2007 n'ont pas fait l'objet d'un examen par le vérificateur de la Compagnie.



RESULTATS CONSOLIDES
PERIODES DE TROIS MOIS ET DOUZE MOIS TERMINEES LES 31 DECEMBRE 2007 ET 2006
(en milliers de dollars, à l'exception des bénéfices par action, non
vérifiés)

4e TRIMESTRE 12 MOIS
2007 2006 2007 2006
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $

VENTES 283 111 279 827 1168 289 1123 903
--------------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant les
postes suivants 23 505 30 479 80 010 81 824
--------------------------------------------------------------------------

Intérêts (note 4) 1 910 1 380 6 255 3 905
Amortissements (note 4) 2 209 2 058 9 181 8 045
--------------------------------------------------------------------------
4 119 3 438 15 436 11 950
--------------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant impôts
sur les bénéfices et
part des actionnaires
sans contrôle 19 386 27 041 64 574 69 874
Impôts sur les bénéfices
Exigibles 10 352 12 481 26 226 27 658
Futurs (4 808) (2 941) (5 344) (3 028)
--------------------------------------------------------------------------
5 544 9 540 20 882 24 630
--------------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant part
des actionnaires
sans contrôle 13 842 17 501 43 692 45 244
Part des actionnaires
sans contrôle 762 824 2 851 2 980
--------------------------------------------------------------------------

Bénéfice net 13 080 16 677 40 841 42 264
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------

Bénéfice de base par
action (note 5) 0,66 0,85 2,07 2,15
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------

Bénéfice dilué par
action (note 5) 0,66 0,84 2,07 2,14
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Nombre d'actions
ordinaires émises et
en circulation 19 736 558 19 699 334 19 736 558 19 699 334
--------------------------------------------------------------------------



BENEFICES NON REPARTIS CONSOLIDES
PERIODES DE DOUZE MOIS TERMINEES LES 31 DECEMBRE 2007 ET 2006
(en milliers de dollars, non vérifiés)

12 MOIS
2007 2006
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $
Solde au début 255 355 220 966
Bénéfice net 40 841 42 264
--------------------------------------------------------------------------
296 196 263 230
Dividendes 8 484 7 875
--------------------------------------------------------------------------
Solde à la fin 287 712 255 355
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------



RESULTAT ETENDU CONSOLIDE
PERIODES DE TROIS MOIS ET DOUZE MOIS TERMINEES LES 31 DECEMBRE 2007 ET 2006
(en milliers de dollars, non vérifiés)

4e TRIMESTRE 12 MOIS
2007 2006 2007 2006
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $
Bénéfice net 13 080 16 677 40 841 42 264
--------------------------------------------------------------------------
Autres éléments du
résultat étendu:

Gain sur un instrument
financier dérivé désigné
comme couverture de flux
de trésorerie avant le 1er
janvier 2007 porté au
bénéfice net au cours de
la période (net d'impôts de
19 $ et 81 $ respectivement
pour les périodes de trois
mois et douze mois) (39) - (173) -

Gains (pertes) de change
latentes sur conversion
des états financiers des
établissements
étrangers autonomes (1 366) 33 (20 245) 639
--------------------------------------------------------------------------
Autres éléments du
résultat étendu (1 405) 33 (20 418) 639
--------------------------------------------------------------------------
Résultat étendu 11 675 16 710 20 423 42 903
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers
consolidés intermédiaires.



FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
PERIODES DE TROIS MOIS ET DOUZE MOIS TERMINEES LES 31 DECEMBRE 2007 ET 2006
(en milliers de dollars, à l'exception des dividendes versés par action,
non vérifiés)

4e TRIMESTRE 12 MOIS
2007 2006 2007 2006
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $

ACTIVITES D'EXPLOITATION
Bénéfice net 13 080 16 677 40 841 42 264
Eléments hors caisse
Amortissements 2 209 2 058 9 181 8 045

Amortissement du reporté
relatif à un contrat
de cession-bail (54) - (176) -
Impôts futurs (4 808) (2 941) (5 344) (3 028)
Part des actionnaires
sans contrôle 762 824 2 851 2 980
--------------------------------------------------------------------------
11 189 16 618 47 353 50 261
Variations d'éléments
du fonds de roulement (10 557) (12 903) (21 104) (6)
--------------------------------------------------------------------------
FLUX DE TRESORERIE
LIES AUX ACTIVITES
D'EXPLOITATION 632 3 715 26 249 50 255
--------------------------------------------------------------------------
ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
Placements temporaires - (6 897) 6 897 (1 955)
Acquisitions
d'entreprises (note 6) (9 350) (14 869) (80 685) (76 218)
Part des actionnaires
sans contrôle (50) - (228) -
Avances à des
marchands membres (2 218) (601) (3 753) (4 737)
Encaissements des
avances à des
marchands membres 1 035 948 3 830 7 061
Immobilisations (3 528) (4 714) (10 171) (9 510)
Cession d'immobilisations 102 371 7 685 633
--------------------------------------------------------------------------
FLUX DE TRESORERIE
LIES AUX ACTIVITES
D'INVESTISSEMENT (14 009) (25 762) (76 425) (84 726)
--------------------------------------------------------------------------
ACTIVITES DE FINANCEMENT
Dettes bancaires 8 716 25 930 11 741 24 914
Solde de prix d'achat 429 - (577) -
Apport des actionnaires
sans contrôle 7 008 - 7 008 -
Emprunts à long terme 991 486 42 699 2 002
Remboursements de la
dette à long terme (1 078) (1 644) (2 885) (4 033)
Dépôts de garantie des
marchands membres (203) (71) (536) (205)
Emission d'actions - - 528 1 288
Dividendes versés (2 122) (1 970) (8 333) (7 473)
--------------------------------------------------------------------------
FLUX DE TRESORERIE
LIES AUX ACTIVITES
DE FINANCEMENT 13 741 22 731 49 645 16 493
--------------------------------------------------------------------------
Augmentation (diminution)
de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie 364 684 (531) (17 978)
Trésorerie et équivalents
de trésorerie au début 235 446 1 130 19 108
--------------------------------------------------------------------------
Trésorerie et équivalents
de trésorerie à la fin 599 1 130 599 1 130
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------

Dividendes versés
par action 0,108 0,100 0,424 0,380
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------

Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers
consolidés intermédiaires.



BILANS CONSOLIDES
AUX 31 DECEMBRE 2007 ET 2006
(en milliers de dollars, non vérifiés)

31 DEC. 2007 31 DEC. 2006
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------

$ $

ACTIF
ACTIF COURT TERME
Trésorerie et équivalents
de trésorerie 599 1 130
Placement temporaire - 6 897
Débiteurs 141 043 136 834
Impôts sur les bénéfices à recevoir 1 370 7 398
Stock 341 545 313 384
Frais payés d'avance 4 959 4 737
Impôts futurs 8 671 6 332
------------------------------------------------------------------
498 187 476 712
Placements et escomptes
de volume à recevoir 7 406 6 575
Immobilisations 41 526 41 714
Frais de financement 488 893
Clauses de non-concurrence 330 578
Ecarts d'acquisition 64 858 44 257
Impôts futurs 2 778 1 806
------------------------------------------------------------------
615 573 572 535
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------

PASSIF
PASSIF COURT TERME
Dettes bancaires 35 887 27 860
Créditeurs 132 660 136 197
Impôts sur les bénéfices à payer - 8 268
Dividendes à payer 2 122 1 970
Versements sur la dette à long
terme et les dépôts de
garantie des marchands membres 577 529
Impôts futurs - 19
------------------------------------------------------------------
171 246 174 843
Gain reporté relatif à un contrat
de cession-bail (note 3) 2 338 -
Dette à long terme 91 786 63 275
Dépôts de garantie des
marchands membres 7 294 7 814
Impôts futurs 3 838 5 082
Part des actionnaires sans contrôle 34 498 29 588
------------------------------------------------------------------
311 000 280 602
------------------------------------------------------------------

CAPITAUX PROPRES
Capital-actions 49 872 49 344
------------------------------------------------------------------
Bénéfices non répartis 287 712 255 355

Cumul des autres éléments
du résultat étendu (note 7) (33 011) (12 766)
------------------------------------------------------------------
254 701 242 589
------------------------------------------------------------------
304 573 291 933
------------------------------------------------------------------
615 573 572 535
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------

Les notes complémentaires font partie intégrante des états
financiers consolidés intermédiaires.


NOTES COMPLEMENTAIRES AUX 31 DECEMBRE 2007 ET 2006
(en milliers de dollars, à l'exception des montants par action, non vérifiés)

1. MODE DE PRESENTATION

Les états financiers consolidés intermédiaires non vérifiés ci-joints sont conformes aux principes comptables généralement reconnus du Canada applicables aux états financiers intermédiaires et ne comprennent pas toute l'information exigée pour des états financiers complets. Ces états financiers sont aussi conformes aux conventions comptables décrites dans les états financiers vérifiés de la Compagnie pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007. Les états financiers intermédiaires et les notes complémentaires doivent être lus en tenant compte des états financiers vérifiés de la Compagnie pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007. Au besoin, les états financiers comprennent des montants qui ont été établis d'après les estimations éclairées et les meilleurs jugements de la direction. Les résultats d'exploitation pour les périodes intermédiaires présentées ne sont pas nécessairement représentatifs des résultats qui sont attendus pour l'exercice.

2. MODIFICATIONS DE CONVENTIONS COMPTABLES

Instruments financiers, couverture, résultat étendu et capitaux propres

Le 1er janvier 2007, conformément aux dispositions transitoires applicables, la Compagnie a adopté rétrospectivement sans retraitement des états financiers des exercices antérieurs les nouvelles recommandations du Manuel de l'ICCA incluses aux chapitres 3855 Instruments financiers - comptabilisation et évaluation , 3865 Couvertures , 1530 Résultat étendu , 3861 Instruments financiers - informations à fournir et présentation et 3251 Capitaux propres. Les chapitres 3855 et 3861 traitent du classement, de la constatation, de l'évaluation, de la présentation et des informations à fournir à l'égard des instruments financiers (incluant les dérivés) et des dérivés non financiers dans les états financiers. Le chapitre 3865 décrit quand et comment la comptabilité de couverture peut être appliquée alors que le chapitre 1530 traite de la présentation du résultat étendu et de ses composantes comprenant le résultat net et le cumul des autres éléments du résultat étendu. Le chapitre 3251 traite des normes de présentation des capitaux propres et des variations des capitaux propres au cours de la période.

L'adoption de ces nouvelles recommandations a eu les effets suivants sur le classement et l'évaluation des instruments financiers de la Compagnie qui étaient antérieurement comptabilisés au coût:

- La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont classés comme actifs financiers détenus à des fins de transaction. Ils sont évalués à la juste valeur et les variations de la juste valeur sont comptabilisées aux résultats.

- Le placement temporaire est classé comme actif financier détenu jusqu'à son échéance. Il est évalué au coût, lequel lors de l'enregistrement initial correspond à sa juste valeur. Les évaluations subséquentes sont enregistrées au coût après amortissement selon la méthode du taux d'intérêt effectif moins toute dépréciation.

- Les débiteurs et les placements et escomptes de volume à recevoir sont classés comme prêts et créances. Les débiteurs sont enregistrés au coût, lequel lors de l'enregistrement initial correspond à sa juste valeur. Les évaluations subséquentes sont enregistrées au coût après amortissement, lequel correspond généralement au montant comptabilisé initialement moins toute provision pour créances douteuses. Les placements et escomptes de volume à recevoir sont enregistrés au coût, lequel lors de l'enregistrement initial correspond à sa juste valeur. Les évaluations subséquentes sont comptabilisées au coût après amortissement selon la méthode du taux d'intérêt effectif moins toute dépréciation.

- Les dettes bancaires, les créditeurs, les dividendes à payer, la dette à long terme et les dépôts de garantie des marchands membres sont classés comme autres passifs financiers. Ils sont évalués initialement à leur juste valeur. Les évaluations subséquentes sont enregistrées au coût après amortissement selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

- Tel que stipulé au chapitre 3855 - Instruments financiers - comptabilisation et évaluation , la Compagnie a choisi d'appliquer la comptabilité de couverture pour un swap de taux d'intérêt à titre de couverture de flux de trésorerie. Cet instrument financier dérivé est évalué à la juste valeur à la fin de chaque période et les gains ou pertes résultant de la réévaluation sont comptabilisés dans les autres éléments du résultat étendu lorsque la couverture est jugée efficace. Toute portion inefficace est constatée au résultat net.

Les ajustements relatifs à l'adoption des nouvelles recommandations décrites précédemment ont entraîné les augmentations suivantes des postes du bilan au 1er janvier 2007:

Instrument financier dérivé 254 $

Passif d'impôts futurs à court terme 81

Cumul des autres éléments du résultat étendu 173

Les ajustements relatifs à l'adoption des nouvelles recommandations décrites précédemment ont entraîné les augmentations des éléments suivants pour l'exercice terminé le 31 décembre 2007:

Bénéfice avant les postes suivants 254 $

Impôts futurs 81

Bénéfice net 173

Bénéfice par action 0,01

Bénéfice dilué par action 0,01

L'écart de conversion apparaissant auparavant aux bénéfices non répartis se retrouve maintenant dans le cumul des autres éléments du résultat étendu.

Modifications comptables (note 11)

Le 1er janvier 2007, conformément aux dispositions transitoires applicables, la Compagnie a adopté les nouvelles recommandations du Manuel de l'ICCA incluses au chapitre 1506, Modifications comptables , qui traite des informations à fournir et du traitement comptable à adopter à l'égard des changements de méthodes comptables, des changements d'estimations comptables et des corrections d'erreurs. De plus, la nouvelle norme exige la communication des modifications de PCGR publiées mais non encore entrées en vigueur ou non encore adoptées par la Compagnie. La nouvelle norme n'a pas d'incidence sur les résultats financiers de la Compagnie.

3. CONVENTIONS COMPTABLES

Gain reporté relatif à un contrat de cession-bail

Ce gain est amorti selon la méthode de l'amortissement linéaire sur la durée du bail.

Chiffres correspondants

Certains chiffres correspondants ont été reclassés afin de rendre leur présentation conforme à celle adoptée au cours de l'exercice.



4. INFORMATIONS SUR LES RESULTATS

4e TRIMESTRE 12 MOIS
Intérêts 2007 2006 2007 2006
--------------------------------------------------------------------------
$ $ $ $
Intérêts sur les dettes bancaires 613 585 2 626 1 250
Intérêts sur la dette à
long terme 1 359 1 018 4 401 3 809
Intérêts sur les dépôts de
garantie des marchands membres 95 119 393 360
--------------------------------------------------------------------------
2 067 1 722 7 420 5 419
Revenus d'intérêts sur la
trésorerie et équivalents
de trésorerie (28) (203) (631) (991)
Revenus d'intérêts auprès
des marchands membres (129) (139) (534) (523)
--------------------------------------------------------------------------
1 910 1 380 6 255 3 905
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Amortissements
--------------------------------------------------------------------------
Amortissement des
immobilisations 2 102 1 792 8 674 7 459
Amortissement d'autres actifs 107 266 507 586
--------------------------------------------------------------------------
2 209 2 058 9 181 8 045
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------



5. BENEFICE PAR ACTION

Le tableau ci-dessous présente un rapprochement du bénéfice de base par
action et du bénéfice dilué par action:

4e TRIMESTRE
--------------------------------------------------------------------------
2007
--------------------------------------------------------------------------

Nombre moyen Bénéfice par
Bénéfice net pondéré d'actions action
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $
Bénéfice de base par action 13 080 19 736 558 0,66

Incidence de la levée des
options d'achats d'actions 25 958
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Bénéfice dilué par action 13 080 19 762 516 0,66
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------


4e TRIMESTRE
--------------------------------------------------------------------------
2006
--------------------------------------------------------------------------

Nombre moyen Bénéfice par
Bénéfice net pondéré d'actions action
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $
Bénéfice de base par action 16 677 19 699 334 0,85

Incidence de la levée des
options d'achats d'actions 44 924
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Bénéfice dilué par action 16 677 19 744 258 0,84
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------



12 MOIS
--------------------------------------------------------------------------
2007
--------------------------------------------------------------------------

Nombre moyen Bénéfice par
Bénéfice net pondéré d'actions action
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $
Bénéfice de base par action 40 841 19 727 720 2,07

Incidence de la levée des
options d'achats d'actions 31 590
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Bénéfice dilué par action 40 841 19 759 310 2,07
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------


12 MOIS
--------------------------------------------------------------------------
2006
--------------------------------------------------------------------------

Nombre moyen Bénéfice par
Bénéfice net pondéré d'actions action
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
$ $
Bénéfice de base par action 42 264 19 674 768 2,15

Incidence de la levée des
options d'achats d'actions 60 899
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Bénéfice dilué par action 42 264 19 735 667 2,14
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------


6. ACQUISITIONS D'ENTREPRISES

En 2007, la Compagnie a acquis les actions de trois compagnies évoluant dans le secteur d'activité Automotive Canada, de même que les actifs et certains éléments de passifs de quatre compagnies évoluant dans le secteur d'activité Automotive Canada et de onze compagnies dans le secteur d'activité Automotive USA.

De plus, la Compagnie a augmenté sa participation de 1,92% dans sa coentreprise Uni-Select Pacific Inc. A la suite de cette transaction, la participation de la Compagnie dans sa coentreprise est passée de 63,46% à 65,38%. Cette transaction a été effectuée à la valeur comptable.

Les résultats d'exploitation sont consolidés à l'état des résultats depuis la date d'acquisition.

En considérant les frais d'acquisition au montant de 460$, la répartition préliminaire des prix d'achat a été établie de la façon suivante :



Total
-----------------------------------------------------------
$
Actif à court terme 61 597
Immobilisations 5 432
Autres actifs long terme 111
Ecarts d'acquisition 24 842
Passif à court terme (9 060)
Passif à long terme (575)
-----------------------------------------------------------
82 347
Règlement des comptes clients des
compagnies acquises (1 738)
Encaisse des compagnies acquises (56)
Total de la contrepartie payée en espèces
moins l'encaisse acquise 80 685
-----------------------------------------------------------
Solde de prix d'achat à recevoir (132)
-----------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------


Uni-Select USA, Inc.

La Compagnie a acquis une part des actionnaires sans contrôle au montant de 228 $ en espèces. A la suite de cette acquisition, la participation de la Compagnie dans sa filiale américaine a augmenté de 0,09%, passant de 85,86% à 85,95%. De plus, des actions de la filiale ont été émises lors du financement de certaines acquisitions d'entreprises, faisant en sorte de diluer la participation des actionnaires sans contrôle. Suite à ces transactions, la participation de la Compagnie dans sa filiale américaine a augmenté de 0,99% passant de 85,95% à 86,94%.



7. CUMUL DES AUTRES ELEMENTS DU RESULTAT ETENDU

31 DEC. 2007 31 DEC. 2006
--------------------------------------------------------------------------
$ $
Solde au début de la période - -
Pertes latentes sur la conversion des
états financiers des établissements
étrangers autonomes (12 766) (13 405)
Effet cumulatif des modifications
comptables relatives aux instruments
financiers (net d'impôt de 81 $) (note 2) 173 -
--------------------------------------------------------------------------
Solde au début de la période redressé (12 593) (13 405)
Autres éléments du résultat étendu
de la période (20 418) 639
--------------------------------------------------------------------------
Solde à la fin de la période (33 011) (12 766)
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------


8. AVANTAGES SOCIAUX FUTURS

Au 31 décembre 2007, les régimes de retraite de la Compagnie sont des régimes à prestations et cotisations déterminées. Pour la période de trois mois terminée le 31 décembre 2007, la charge totale à l'égard des régimes de retraite à cotisations déterminées s'est élevée à 228 $ ((61$) en 2006) et à 51 $ (346 $ en 2006) pour les régimes de retraite à prestations déterminées.

Pour la période de douze mois terminée le 31 décembre 2007, la charge totale à l'égard des régimes de retraite à cotisations déterminées s'est élevée à 1 107 $ (898 $ en 2006) et à 1 831 $ (1 913 $ en 2006) pour les régimes de retraite à prestations déterminées.

9. GARANTIES

En vertu de conventions de rachats de stocks, la compagnie s'est engagée auprès d'institutions financières à racheter les stocks de certains de ses clients dans une proportion variant de 60 % à 75 % de la valeur au coûtant des stocks pour un montant maximum de 61 870 $ (68 286 $ au 31 décembre 2006). Dans l'éventualité d'un recours, les stocks seraient écoulés dans le cours normal des activités de la Compagnie. Ces conventions sont d'une durée indéterminée. De l'avis de la direction, la probabilité est faible que des paiements importants soient engagés et que des pertes soient prises en charge en vertu de cette obligation, puisque la valeur des actifs détenus en garantie est nettement supérieure à l'obligation de la Compagnie.

Au 31 décembre 2007, la Compagnie avait une responsabilité éventuelle au titre de lettres de garantie représentant un montant de 5 010 $ (5 118 $ en 2006).



10. INFORMATIONS SECTORIELLES

------------------------------------------------------------------------
4e TRIMESTRE
------------------------------------------------------------------------
Automotive Canada Automotive USA
2007 2006 2007 2006
$ $ $ $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Ventes 114 167 120 479 149 740 141 012
------------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant intérêts,
amortissements, impôts sur
les bénéfices et part des
actionnaires sans contrôle 11 904 19 600 10 073 11 039
------------------------------------------------------------------------
Actif 228 930 226 837 353 122 307 390

Acquisition d'immobilisations 1 954 3 065 1 740 2 154

Acquisition d'écarts d'acquisition 2 313 1 237 3 749 6 330
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------


------------------------------------------------------------------------
Poids Lourds Consolidé
2007 2006 2007 2006
$ $ $ $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Ventes 19 204 18 336 283 111 279 827
------------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant intérêts,
amortissements, impôts sur
les bénéfices et part des
actionnaires sans contrôle 1 528 (160) 23 505 30 479
------------------------------------------------------------------------
Actif 33 521 38 308 615 573 572 535

Acquisition d'immobilisations 38 22 3 732 5 241

Acquisition d'écarts d'acquisition - - 6 062 7 567
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------



12 MOIS
------------------------------------------------------------------------
Automotive Canada Automotive USA
2007 2006 2007 2006
$ $ $ $
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Ventes 497 955 489 573 607 168 567 402
------------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant intérêts,
amortissements, impôts sur
lesbénéfices et part des
actionnaires sans contrôle 42 322 46 954 37 867 36 833
------------------------------------------------------------------------
Actif 228 930 226 837 353 122 307 390

Acquisition d'immobilisations 5 602 6 883 9 882 6 542

Acquisition de clause de
non-concurrence - - - 707

Acquisition d'écarts d'acquisition 3 777 17 477 21 065 11 239
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------


--------------------------------------------------------------------------
Poids Lourds Consolidé
2007 2007 2006 2007
$ $ $ $
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------
Ventes 63 166 66 928 1 168 289 1 123 903
--------------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant intérêts,
amortissements, impôts sur
les bénéfices et part des
actionnaires sans contrôle (179) (1 963) 80 010 81 824
--------------------------------------------------------------------------
Actif 33 521 38 308 615 573 572 535

Acquisition d'immobilisations 119 193 15 603 13 618

Acquisition de clause de
non-concurrence - - - 707

Acquisition d'écarts d'acquisition - (2 890) 24 842 25 826
--------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------

Le secteur Automotive USA comprend des immobilisations au montant de
16 591 $(17 599 $ au 31 décembre 2006) et des écarts d'acquisition au
montant de 34 709 $ (17 885 $ au 31 décembre 2006).


11. MODIFICATIONS COMPTABLES FUTURES

Instruments financiers - Information à fournir

En décembre 2006, l'ICCA a publié le chapitre 3862 du Manuel de l'ICCA, Instrument financiers - Informations à fournir . Ce chapitre, combiné au chapitre 3863, remplace le chapitre 3861. Ces nouvelles recommandations s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er octobre 2007. Ce chapitre décrit l'information à fournir par les entités de façon à permettre aux utilisateurs d'évaluer l'importance des instruments financiers par rapport à la situation financière et à la performance financière de l'entité ainsi que la nature et l'ampleur des risques découlant des instruments financiers auxquels l'entité est exposée et la façon dont l'entité gère ces risques. Ce chapitre complète les principes de comptabilisation, d'évaluation et de présentation des instruments financiers énoncés dans les chapitres 3855 Instruments financiers - Comptabilisation et évaluation , 3863 Instruments financiers - Présentation et 3865 Couvertures . La Compagnie évalue actuellement les effets de l'adoption de ce nouveau chapitre sur ses états financiers consolidés.

Instruments financiers - Présentation

En décembre 2006, l'ICCA a publié le chapitre 3863 du Manuel de l'ICCA, Instrument financiers - Présentation. Ces nouvelles recommandations s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er octobre 2007. Ce chapitre établit les normes de présentation pour les instruments financiers et les dérivés non financiers. Il vient remplacer les normes de présentation du chapitre 3861, Instruments financiers - Informations à fournir et présentation. La Compagnie évalue actuellement les effets de l'adoption de ce nouveau chapitre sur ses états financiers consolidés.

Informations à fournir concernant le capital

En décembre 2006, l'ICCA a publié le chapitre 1535 du Manuel de l'ICCA, Informations à fournir concernant le capital . Ces nouvelles recommandations s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er octobre 2007. Ce chapitre établit les normes relatives à l'information à fournir sur le capital de l'entité et la façon dont il est géré afin de permettre aux utilisateurs de ces états financiers d'évaluer les objectifs, politiques et procédures de gestion de son capital. La Compagnie évalue actuellement les effets de l'adoption de ce nouveau chapitre sur ses états financiers consolidés.

Stocks

En juin 2007, l'ICCA a publié le chapitre 3031 - Stocks qui remplacera le chapitre 3030 portant le même titre. Ces nouvelles recommandations s'appliquent aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2008. Ce chapitre donne des nouvelles directives sur la détermination du coût et sa comptabilisation ultérieure en charges, y compris toute dépréciation jusqu'à la valeur nette de réalisation ainsi que sur les méthodes de détermination du coût qui sont utilisées pour imputer les coûts aux stocks. La nouvelle norme exige également des informations à fournir additionnelles. La Compagnie évalue actuellement les effets de l'adoption de ce nouveau chapitre sur ses états financiers consolidés.

12. EVENEMENTS POSTERIEURS A LA DATE DU BILAN

Le 3 janvier 2008, la Compagnie a acquis les actifs et certains passifs de Replacement Parts Depot Limited pour un prix d'achat de 13 917$. Cette entreprise exploite un centre de distribution dans le secteur d'activité Automotive Canada, réalisant des ventes de 25 000$.

Le 8 janvier 2008, la Compagnie a contracté un swap de taux d'intérêt au montant nominal de 60 000$ afin de couvrir le risque de taux d'intérêt. Celui-ci porte intérêt à un taux de 3,94% et vient à échéance en trois tranches de 20 000$ en 2011, 2012 et 2013.

Le 29 février 2008, la facilité de crédit de la Compagnie a été amendée. Le montant de la nouvelle facilité de crédit est de 325 000$, ce qui représente une augmentation du crédit rotatif de 70 000$ et une augmentation du crédit d'exploitation de 30 000$. Les ratios financiers de la nouvelle facilité de crédit sont moins restrictifs. Le taux renégocié pour le crédit rotatif représente une amélioration de 0,15% et celui pour le crédit d'exploitation une amélioration moyenne de 0,10% par rapport à l'entente précédente.

Renseignements

  • UNI-SELECT INC.
    M. Richard G. Roy
    Président et chef de la direction
    450-641-2440
    ou
    UNI-SELECT INC.
    M. Denis Mathieu
    Vice-président et chef de la direction financière
    450-641-2440
    www.uni-select.com