VELAN Inc.
TSX : VLN

VELAN Inc.

09 oct. 2014 13h22 HE

Velan inc. publie ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2014/15

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 9 oct. 2014) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre terminé le 31 août 2014.

Faits saillants

  • Chiffre d'affaires de 110,9 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Résultat net1 de 5,1 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Carnet de commandes de 490,7 millions de dollars américains à la fin du trimestre
  • Nouvelles affaires de 117,9 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Montant net de la trésorerie2 de 68,8 millions de dollars américains à la fin du trimestre
  • Dividende trimestriel de 0,10 $ CA par action déclaré, payable le 31 décembre 2014

Périodes de trois mois Périodes de six mois
closes le 31 août closes le 31 août
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) 2014 2013 2014 2013
Chiffre d'affaires 110,9 $ 120,7 $ 214,0 $ 252,9 $
Marge brute 29,2 30,1 55,7 60,8
Marge brute % 26,3 % 24,9 % 26,0 % 24,0 %
Résultat net attribuable aux actions à droit de vote
subalterne et aux actions à droit de votre multiple 5,1 4,9 9,1 10,7
Résultat net par action - de base 0,23 0,23 0,41 0,49
- dilué 0,23 0,23 0,41 0,49

Deuxième trimestre de 2015 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au deuxième trimestre de 2014) :

  • Le résultat net1 s'est chiffré à 5,1 millions de dollars, ou 0,23 $ par action, comparativement à 4,9 millions de dollars, ou 0,23 $ par action, à l'exercice précédent. L'augmentation de 0,2 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à une amélioration du pourcentage de la marge brute et une diminution du montant net des charges financières.

  • Le chiffre d'affaires a atteint 110,9 millions de dollars, en baisse de 9,8 millions de dollars ou 8,1 % pour le trimestre, alors que les nouvelles affaires ont atteint 117,9 millions de dollars, en hausse de 25,2 millions de dollars ou 27,2 % par rapport à l'exercice précédent. Par conséquent, le carnet de commandes de la Société atteignait 490,7 millions de dollars à la fin du trimestre, une hausse de 19,0 millions de dollars ou 4,0 % depuis le début de l'exercice courant.

  • La marge brute a augmenté de 1,4 points de pourcentage, passant de 24,9 % à 26,3 %. Cette augmentation est principalement attribuable à une gamme de produits avec une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevé, soit des pièces de rechange ainsi que des robinets sans actionneurs des tiers.
  • Le montant net de la trésorerie2 provenant de l'exploitation a été de 5,3 millions de dollars au cours du trimestre. À la fin du trimestre, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie2 de 68,8 millions de dollars, une hausse de 1,1 millions de dollars ou 1,6 % depuis le début de l'exercice courant.

Premier semestre de 2015 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier semestre de 2014) :

    • Le résultat net1 s'est chiffré à 9,1 millions de dollars, ou 0,41 $ par action, comparativement à 10,7 millions de dollars, ou 0,49 $ par action, à l'exercice précédent. La diminution de 1,6 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à une baisse du volume des ventes qui a été partiellement compensé par une amélioration des marges brutes.

    • Le chiffre d'affaires a atteint 214,0 millions de dollars, en baisse de 38,9 millions de dollars ou 15,4 %. La diminution du chiffre d'affaires est principalement attribuable à une baisse des livraisons de certaines commandes d'exportation pour des projets d'envergure.

    • Les nouvelles affaires ont atteint 232,2 millions de dollars, en hausse de 32,8 millions de dollars ou 16,4 % par rapport à l'exercice précédent, continuant la tendance positive qui a commencé au cours du deuxième semestre de l'exercice précédent.

    • La marge brute a augmenté de 2,0 points de pourcentage, passant de 24,0 % à 26,0 %. Cette augmentation est principalement attribuable à une gamme de produits avec une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevé, soit des pièces de rechange ainsi que des robinets sans actionneurs des tiers.

    • Le montant net de la trésorerie2 provenant de l'exploitation a été de 16,7 millions de dollars au cours du semestre. Ces entrées de fonds sont principalement attribuables à un résultat net1 de trésorerie positif.

    • Incidences de change :

      • Compte tenu des taux de change moyens, l'Euro s'est apprécié de 4,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours du semestre courant.

      • Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 5,7 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du semestre courant.

      • L'incidence de ces fluctuations de change était favorable sur les résultats de la Société pour le semestre.

« Bien que notre chiffre d'affaires pour ce trimestre était inférieur à celui du trimestre comparable de l'exercice précédent, dû en partie à certains contrats qui ne pouvait pas être expédiés au cours du trimestre, nous avons été satisfaits que la marge a continué d'être plus solide que l'an dernier », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Les marges plus élevées, couplées avec des frais d'administration stables, ont eu comme résultat une légère amélioration du résultat net pour le trimestre. En outre, compte tenu de notre solide bilan, nous avons l'intention, sous réserve de l'approbation de la Bourse de Toronto, de renouveler notre offre publique de rachat dans le cours normal des activités lorsque celle-ci prendra fin le 21 octobre 2014. Cette année, nous comptions racheter un plus grand nombre d'actions que les 17 600 actions que nous avons pu acquérir sur le marché libre, mais nous constatons que nos actions sont peu négociées et qu'elles ne sont pas toujours disponibles dans les quantités souhaitées. Aux termes de l'offre de rachat, nous pouvons racheter jusqu'à concurrence de 100 000 actions à droit de vote subalterne (les « actions »), ce qui représente environ 1,57 % des actions de cette catégorie émises au 9 octobre 2014. La totalité des actions rachetées seront annulées. Au 9 octobre 2014, nous avions 6 374 601 actions en circulation. Au cours des 12 derniers mois, 17 600 actions ont été rachetées au prix moyen pondéré de 16,99 $. Nous avons conclu que le rachat d'un maximum de 100 000 actions émises et en circulation pouvait constituer une affectation appropriée et souhaitable des fonds disponibles et que ce rachat serait donc dans l'intérêt de la société. Le nombre d'actions émises diminuera par suite de ce rachat, ce qui entraînera une augmentation au pro rata de la participation proportionnelle des actionnaires restants. »

Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Nous venons de tenir un congrès de vente international avec nos distributeurs et agents ainsi que nos vendeurs du monde entier. Je suis encouragé par les excellentes opportunités pour nos produits sur le marché mondial de l'énergie. »

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,10 $ CA par action, payable le 31 décembre 2014 à tous les actionnaires inscrits le 15 décembre 2014.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre qui aura lieu le 9 octobre 2014, à 16 h 30 (HAE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-877-256-6025, code d'accès 21735725. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21735725.

À propos de Velan

Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 489 millions de dollars à son plus récent exercice. La Société compte plus de 2 000 employés et exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Énoncé d'exonération

Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la Société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la Société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.

Mesures hors IFRS

Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les «mesures non conformes aux IFRS») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.

Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société pour un calcul détaillé de cette mesure.

1 Le résultat net représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.

2 Mesure hors IFRS - Voir l'explication ci-haut.

Velan Inc.
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Au 31 août Au 28 février
2014 2014
$ $
Actifs
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie 98 190 106 716
Placements à court terme 808 239
Créances d'exploitation 114 823 128 978
Impôt sur le résultat à recouvrer 8 436 5 465
Stocks 219 084 224 149
Acomptes et charges payées d'avance 6 545 5 046
Actifs dérivés 307 498
448 193 471 091
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 94 743 96 605
Immobilisations incorporelles et goodwill 40 431 43 359
Impôt sur le résultat différé 11 064 11 406
Autres actifs 1 528 1 693
147 766 153 063
Total des actifs 595 959 624 154
Passifs
Passifs courants
Dette bancaire 22 811 31 876
Emprunts bancaires à court terme 1 487 916
Dettes d'exploitation et charges à payer 65 776 76 590
Impôt sur le résultat à payer 6 162 4 158
Dividendes à payer 2 018 1 586
Acomptes de clients 61 150 66 842
Provisions 7 483 8 060
Provision pour garanties d'exécution 33 482 33 842
Passifs dérivés 358 1 501
Partie à court terme de la dette à long terme 9 582 10 402
210 309 235 773
Passifs non courants
Dette à long terme 8 823 11 685
Impôt sur le résultat différé 8 734 9 270
Autres passifs 8 552 8 307
26 109 29 262
Total des passifs 236 418 265 035
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple
Capital social 76 497 76 688
Surplus d'apport 6 054 6 099
Résultats non distribués 277 884 272 867
Cumul des autres éléments du résultat global (8 597 ) (3 589 )
351 838 352 065
Participation ne donnant pas le contrôle 7 703 7 054
Total des capitaux propres 359 541 359 119
Total des passifs et des capitaux propres 595 959 624 154
Velan Inc.
États consolidés de résultat net intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action)
Périodes de trois mois closes le Périodes de six mois closes le
31 août 31 août
2014 2013 2014 2013
$ $ $ $
Chiffre d'affaires 110 888 120 762 213 953 252 930
Coût des ventes 81 635 90 685 158 215 192 174
Marge brute 29 253 30 077 55 738 60 756
Frais d'administration 21 480 21 349 42 777 43 097
Autres charges (produits) (86 ) 976 (216 ) 1 014
Résultat opérationnel 7 859 7 752 13 177 16 645
Produits financiers 251 179 516 359
Charges financières 253 610 632 1 156
Produits financiers (charges financières), montant net (2 ) (431 ) (116 ) (797 )
Résultat avant impôt 7 857 7 321 13 061 15 848
Provision (Recouvrement) d'impôt sur le résultat 2 438 2 093 3 580 4 338
Résultat net de la période 5 419 5 228 9 481 11 510
Résultat net attribuable aux éléments suivants:
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple
5 098

4 889

9 103

10 689
Participation ne donnant pas le contrôle 321 339 378 821
5 419 5 228 9 481 11 510
Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple
De base 0,23 0,23 0,41 0,49
Dilué 0,23 0,23 0,41 0,49
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne 0,09 0,08 0,18 0,16
et action à droit de vote multiple (0,10 $ CA ) (0,08 $ CA ) (0,20 $ CA ) (0,16 $ CA )
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple
De base 21 948 133 21 923 768 21 948 133 21 923 768
Dilué 21 958 384 21 935 818 21 956 900 21 935 754
Velan Inc.
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois closes le Périodes de six mois closes le
31 août 31 août
2014 2013 2014 2013
$ $ $ $
Résultat global
Résultat net de la période 5 419 5 228 9 481 11 510
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas la monnaie de présentation (dollar américain)

(3 771


)


1 884


(4 737


)


662
Résultat global 1 648 7 112 4 744 12 172
Résultat global attribuable aux éléments suivants :
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple 1 290 6 701 4 095 11 447
Participation ne donnant pas le contrôle 358 411 649 725
1 648 7 112 4 744 12 172
Velan Inc.
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions)
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions
à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple

Nombre
d'actions


Capital
social


Suplus
d'apport
Cumul des
autres
éléments
du résultat
global

Résultats
non
distribués


Total
Participation
ne
donnant
pas le
contrôle

Total
des
capitaux
propres
Solde au 28 février 2014 21 958 768 76 688 6 099 (3 589 ) 272 867 352 065 7 054 359 119
Resultat net de la période - - - - 9 103 9 103 378 9 481
Autres éléments du résultat global - - - (5 008 ) - (5 008 ) 271 (4 737 )
21 958 768 76 688 6 099 (8 597 ) 281 970 356 160 7 703 363 863
Incidence de la rémunération fondée sur des actions
-

-

6

-

-

6

-

6
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (2 852 ) (2 852 ) - (2 852 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (1 200 ) (1 200 ) - (1 200 )
Rachat d'actions (17 600 ) (191 ) (51 ) - (34 ) (276 ) - (276 )
Solde au 31 août 2014 21 941 168 76 497 6 054 (8 597 ) 277 884 351 838 7 703 359 541
Solde au 28 février 2013 21 923 768 76 314 1 746 (8 676 ) 250 129 319 513 8 660 328 173
Resultat net de la période - - - - 10 689 10 689 821 11 510
Autres éléments du résultat global - - - 758 - 758 (96 ) 662
21 923 768 76 314 1 746 (7 918 ) 260 818 330 960 9 385 340 345
Incidence de la rémunération fondée sur des actions
-

-

16

-

-

16

-

16
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (2 420 ) (2 420 ) - (2 420 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (967 ) (967 ) - (967 )
Acquisition d'une participation ne donnant pas le contrôle
-

-

4 330

(1 137

)

-

3 193

(3 193

)

-
Solde au 31 août 2013 21 923 768 76 314 6 092 (9 055 ) 257 431 330 782 6 192 336 974
Velan Inc.
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois Périodes de six mois closes
closes le 31 août le 31 août
2014 2013 2014 2013
$ $ $ $
Flux de trésorerie liés aux
Activités opérationnelles
Résultat net de la période 5 419 5 228 9 481 11 510
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles
4 985

4 931

7 386

8 251
Variations des éléments hors trésorerie du fonds deroulement
(5 151
)
(11 421
)
(216
)
3 684
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles
5 253

(1 262
)
16 651

23 445
Activités d'investissement
Placements à court terme (477 ) (1 080 ) (569 ) (2 233 )
Ajouts aux immobilisations corporelles (1 661 ) (3 975 ) (5 720 ) (8 198 )
Ajouts aux immobilisations incorporelles (63 ) (152 ) (293 ) (205 )
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles et incorporelles 77 - 128 87
Variation nette des autres actifs (63 ) 87 167 72
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement
(2 187
)
(5 120
)
(6 287
)
(10 477
)
Activités de financement
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et (2 042 ) (1 721 ) (3 620 ) (3 422 )
Rachat d'actions (260 ) - (276 ) -
Paiement du produit à payer - - - (1 960 )
Emprunts bancaires à court terme 950 177 571 (1 001 )
Augmentation de la dette à long terme - 1 263 - 2 654
Remboursement de la dette à long terme (1 720 ) (3 124 ) (3 399 ) (4 843 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement
(3 072
)
(3 405
)
(6 724
)
(8 572
)
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie (1 653 ) 1 097 (3 101 ) 965
Variation nette de la trésorerie au cours de la période (1 659 ) (8 690 ) 539 5 361
Trésorerie, montant net, au début de la période 77 038 42 643 74 840 28 592
Trésorerie, montant net, à la fin de la période 75 379 33 953 75 379 33 953
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit :
Trésorerie et équivalents de trésorerie 98 190 74 892 98 190 74 892
Dette bancaire (22 811 ) (40 939 ) (22 811 ) (40 939 )
75 379 33 953 75 379 33 953
Informations supplémentaires
Intérêts reçus (payés) 27 (227 ) (66 ) (586 )
Impôt sur le résultat reçu (payé) (1 198 ) (1 301 ) (2 686 ) (797 )

Renseignements

  • VELAN Inc.
    Tom Velan, président et chef de la direction
    (514) 748-7743
    (514) 748-8635 (FAX)

    VELAN Inc.
    John D. Ball, directeur financier
    (514) 748-7743
    (514) 748-8635 (FAX)
    www.velan.com