MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 9 oct. 2014) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre terminé le 31 août 2014.
Faits saillants
- Chiffre d'affaires de 110,9 millions de dollars américains pour le trimestre
- Résultat net1 de 5,1 millions de dollars américains pour le trimestre
- Carnet de commandes de 490,7 millions de dollars américains à la fin du trimestre
- Nouvelles affaires de 117,9 millions de dollars américains pour le trimestre
- Montant net de la trésorerie2 de 68,8 millions de dollars américains à la fin du trimestre
- Dividende trimestriel de 0,10 $ CA par action déclaré, payable le 31 décembre 2014
Périodes de trois mois | Périodes de six mois | ||||||||||||
closes le 31 août | closes le 31 août | ||||||||||||
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |||||||||
Chiffre d'affaires | 110,9 | $ | 120,7 | $ | 214,0 | $ | 252,9 | $ | |||||
Marge brute | 29,2 | 30,1 | 55,7 | 60,8 | |||||||||
Marge brute % | 26,3 | % | 24,9 | % | 26,0 | % | 24,0 | % | |||||
Résultat net attribuable aux actions à droit de vote | |||||||||||||
subalterne et aux actions à droit de votre multiple | 5,1 | 4,9 | 9,1 | 10,7 | |||||||||
Résultat net par action | - de base | 0,23 | 0,23 | 0,41 | 0,49 | ||||||||
- dilué | 0,23 | 0,23 | 0,41 | 0,49 |
Deuxième trimestre de 2015 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au deuxième trimestre de 2014) :
- Le résultat net1 s'est chiffré à 5,1 millions de dollars, ou 0,23 $ par action, comparativement à 4,9 millions de dollars, ou 0,23 $ par action, à l'exercice précédent. L'augmentation de 0,2 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à une amélioration du pourcentage de la marge brute et une diminution du montant net des charges financières.
- Le chiffre d'affaires a atteint 110,9 millions de dollars, en baisse de 9,8 millions de dollars ou 8,1 % pour le trimestre, alors que les nouvelles affaires ont atteint 117,9 millions de dollars, en hausse de 25,2 millions de dollars ou 27,2 % par rapport à l'exercice précédent. Par conséquent, le carnet de commandes de la Société atteignait 490,7 millions de dollars à la fin du trimestre, une hausse de 19,0 millions de dollars ou 4,0 % depuis le début de l'exercice courant.
- La marge brute a augmenté de 1,4 points de pourcentage, passant de 24,9 % à 26,3 %. Cette augmentation est principalement attribuable à une gamme de produits avec une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevé, soit des pièces de rechange ainsi que des robinets sans actionneurs des tiers.
- Le montant net de la trésorerie2 provenant de l'exploitation a été de 5,3 millions de dollars au cours du trimestre. À la fin du trimestre, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie2 de 68,8 millions de dollars, une hausse de 1,1 millions de dollars ou 1,6 % depuis le début de l'exercice courant.
Premier semestre de 2015 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier semestre de 2014) :
- Le résultat net1 s'est chiffré à 9,1 millions de dollars, ou 0,41 $ par action, comparativement à 10,7 millions de dollars, ou 0,49 $ par action, à l'exercice précédent. La diminution de 1,6 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à une baisse du volume des ventes qui a été partiellement compensé par une amélioration des marges brutes.
- Le chiffre d'affaires a atteint 214,0 millions de dollars, en baisse de 38,9 millions de dollars ou 15,4 %. La diminution du chiffre d'affaires est principalement attribuable à une baisse des livraisons de certaines commandes d'exportation pour des projets d'envergure.
- Les nouvelles affaires ont atteint 232,2 millions de dollars, en hausse de 32,8 millions de dollars ou 16,4 % par rapport à l'exercice précédent, continuant la tendance positive qui a commencé au cours du deuxième semestre de l'exercice précédent.
- La marge brute a augmenté de 2,0 points de pourcentage, passant de 24,0 % à 26,0 %. Cette augmentation est principalement attribuable à une gamme de produits avec une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevé, soit des pièces de rechange ainsi que des robinets sans actionneurs des tiers.
- Le montant net de la trésorerie2 provenant de l'exploitation a été de 16,7 millions de dollars au cours du semestre. Ces entrées de fonds sont principalement attribuables à un résultat net1 de trésorerie positif.
- Incidences de change :
- Compte tenu des taux de change moyens, l'Euro s'est apprécié de 4,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours du semestre courant.
- Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 5,7 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du semestre courant.
- L'incidence de ces fluctuations de change était favorable sur les résultats de la Société pour le semestre.
- Compte tenu des taux de change moyens, l'Euro s'est apprécié de 4,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours du semestre courant.
« Bien que notre chiffre d'affaires pour ce trimestre était inférieur à celui du trimestre comparable de l'exercice précédent, dû en partie à certains contrats qui ne pouvait pas être expédiés au cours du trimestre, nous avons été satisfaits que la marge a continué d'être plus solide que l'an dernier », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Les marges plus élevées, couplées avec des frais d'administration stables, ont eu comme résultat une légère amélioration du résultat net pour le trimestre. En outre, compte tenu de notre solide bilan, nous avons l'intention, sous réserve de l'approbation de la Bourse de Toronto, de renouveler notre offre publique de rachat dans le cours normal des activités lorsque celle-ci prendra fin le 21 octobre 2014. Cette année, nous comptions racheter un plus grand nombre d'actions que les 17 600 actions que nous avons pu acquérir sur le marché libre, mais nous constatons que nos actions sont peu négociées et qu'elles ne sont pas toujours disponibles dans les quantités souhaitées. Aux termes de l'offre de rachat, nous pouvons racheter jusqu'à concurrence de 100 000 actions à droit de vote subalterne (les « actions »), ce qui représente environ 1,57 % des actions de cette catégorie émises au 9 octobre 2014. La totalité des actions rachetées seront annulées. Au 9 octobre 2014, nous avions 6 374 601 actions en circulation. Au cours des 12 derniers mois, 17 600 actions ont été rachetées au prix moyen pondéré de 16,99 $. Nous avons conclu que le rachat d'un maximum de 100 000 actions émises et en circulation pouvait constituer une affectation appropriée et souhaitable des fonds disponibles et que ce rachat serait donc dans l'intérêt de la société. Le nombre d'actions émises diminuera par suite de ce rachat, ce qui entraînera une augmentation au pro rata de la participation proportionnelle des actionnaires restants. »
Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Nous venons de tenir un congrès de vente international avec nos distributeurs et agents ainsi que nos vendeurs du monde entier. Je suis encouragé par les excellentes opportunités pour nos produits sur le marché mondial de l'énergie. »
Dividende
Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,10 $ CA par action, payable le 31 décembre 2014 à tous les actionnaires inscrits le 15 décembre 2014.
Conférence téléphonique
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du deuxième trimestre qui aura lieu le 9 octobre 2014, à 16 h 30 (HAE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-877-256-6025, code d'accès 21735725. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21735725.
À propos de Velan
Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 489 millions de dollars à son plus récent exercice. La Société compte plus de 2 000 employés et exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
Énoncé d'exonération
Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la Société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la Société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.
Mesures hors IFRS
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les «mesures non conformes aux IFRS») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.
Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société pour un calcul détaillé de cette mesure.
1 Le résultat net représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors IFRS - Voir l'explication ci-haut.
Velan Inc. | ||||
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés | ||||
(non audité) | ||||
(en milliers de dollars américains) | ||||
Au 31 août | Au 28 février | |||
2014 | 2014 | |||
$ | $ | |||
Actifs | ||||
Actifs courants | ||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 98 190 | 106 716 | ||
Placements à court terme | 808 | 239 | ||
Créances d'exploitation | 114 823 | 128 978 | ||
Impôt sur le résultat à recouvrer | 8 436 | 5 465 | ||
Stocks | 219 084 | 224 149 | ||
Acomptes et charges payées d'avance | 6 545 | 5 046 | ||
Actifs dérivés | 307 | 498 | ||
448 193 | 471 091 | |||
Actifs non courants | ||||
Immobilisations corporelles | 94 743 | 96 605 | ||
Immobilisations incorporelles et goodwill | 40 431 | 43 359 | ||
Impôt sur le résultat différé | 11 064 | 11 406 | ||
Autres actifs | 1 528 | 1 693 | ||
147 766 | 153 063 | |||
Total des actifs | 595 959 | 624 154 | ||
Passifs | ||||
Passifs courants | ||||
Dette bancaire | 22 811 | 31 876 | ||
Emprunts bancaires à court terme | 1 487 | 916 | ||
Dettes d'exploitation et charges à payer | 65 776 | 76 590 | ||
Impôt sur le résultat à payer | 6 162 | 4 158 | ||
Dividendes à payer | 2 018 | 1 586 | ||
Acomptes de clients | 61 150 | 66 842 | ||
Provisions | 7 483 | 8 060 | ||
Provision pour garanties d'exécution | 33 482 | 33 842 | ||
Passifs dérivés | 358 | 1 501 | ||
Partie à court terme de la dette à long terme | 9 582 | 10 402 | ||
210 309 | 235 773 | |||
Passifs non courants | ||||
Dette à long terme | 8 823 | 11 685 | ||
Impôt sur le résultat différé | 8 734 | 9 270 | ||
Autres passifs | 8 552 | 8 307 | ||
26 109 | 29 262 | |||
Total des passifs | 236 418 | 265 035 | ||
Capitaux propres | ||||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | ||||
Capital social | 76 497 | 76 688 | ||
Surplus d'apport | 6 054 | 6 099 | ||
Résultats non distribués | 277 884 | 272 867 | ||
Cumul des autres éléments du résultat global | (8 597 | ) | (3 589 | ) |
351 838 | 352 065 | |||
Participation ne donnant pas le contrôle | 7 703 | 7 054 | ||
Total des capitaux propres | 359 541 | 359 119 | ||
Total des passifs et des capitaux propres | 595 959 | 624 154 | ||
Velan Inc. | ||||||||
États consolidés de résultat net intermédiaires résumés | ||||||||
(non audité) | ||||||||
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action) | ||||||||
Périodes de trois mois closes le | Périodes de six mois closes le | |||||||
31 août | 31 août | |||||||
2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |||||
$ | $ | $ | $ | |||||
Chiffre d'affaires | 110 888 | 120 762 | 213 953 | 252 930 | ||||
Coût des ventes | 81 635 | 90 685 | 158 215 | 192 174 | ||||
Marge brute | 29 253 | 30 077 | 55 738 | 60 756 | ||||
Frais d'administration | 21 480 | 21 349 | 42 777 | 43 097 | ||||
Autres charges (produits) | (86 | ) | 976 | (216 | ) | 1 014 | ||
Résultat opérationnel | 7 859 | 7 752 | 13 177 | 16 645 | ||||
Produits financiers | 251 | 179 | 516 | 359 | ||||
Charges financières | 253 | 610 | 632 | 1 156 | ||||
Produits financiers (charges financières), montant net | (2 | ) | (431 | ) | (116 | ) | (797 | ) |
Résultat avant impôt | 7 857 | 7 321 | 13 061 | 15 848 | ||||
Provision (Recouvrement) d'impôt sur le résultat | 2 438 | 2 093 | 3 580 | 4 338 | ||||
Résultat net de la période | 5 419 | 5 228 | 9 481 | 11 510 | ||||
Résultat net attribuable aux éléments suivants: | ||||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 5 098 |
4 889 |
9 103 |
10 689 |
||||
Participation ne donnant pas le contrôle | 321 | 339 | 378 | 821 | ||||
5 419 | 5 228 | 9 481 | 11 510 | |||||
Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | ||||||||
De base | 0,23 | 0,23 | 0,41 | 0,49 | ||||
Dilué | 0,23 | 0,23 | 0,41 | 0,49 | ||||
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne | 0,09 | 0,08 | 0,18 | 0,16 | ||||
et action à droit de vote multiple | (0,10 $ CA | ) | (0,08 $ CA | ) | (0,20 $ CA | ) | (0,16 $ CA | ) |
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | ||||||||
De base | 21 948 133 | 21 923 768 | 21 948 133 | 21 923 768 | ||||
Dilué | 21 958 384 | 21 935 818 | 21 956 900 | 21 935 754 | ||||
Velan Inc. | ||||||
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés | ||||||
(non audité) | ||||||
(en milliers de dollars américains) | ||||||
Périodes de trois mois closes le | Périodes de six mois closes le | |||||
31 août | 31 août | |||||
2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |||
$ | $ | $ | $ | |||
Résultat global | ||||||
Résultat net de la période | 5 419 | 5 228 | 9 481 | 11 510 | ||
Autres éléments du résultat global | ||||||
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas la monnaie de présentation (dollar américain) | (3 771 |
) |
1 884 |
(4 737 |
) |
662 |
Résultat global | 1 648 | 7 112 | 4 744 | 12 172 | ||
Résultat global attribuable aux éléments suivants : | ||||||
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 1 290 | 6 701 | 4 095 | 11 447 | ||
Participation ne donnant pas le contrôle | 358 | 411 | 649 | 725 | ||
1 648 | 7 112 | 4 744 | 12 172 | |||
Velan Inc. | |||||||||||||||||
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés | |||||||||||||||||
(non audité) | |||||||||||||||||
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions) | |||||||||||||||||
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple |
|||||||||||||||||
Nombre d'actions |
Capital social |
Suplus d'apport |
Cumul des autres éléments du résultat global |
Résultats non distribués |
Total |
Participation ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
||||||||||
Solde au 28 février 2014 | 21 958 768 | 76 688 | 6 099 | (3 589 | ) | 272 867 | 352 065 | 7 054 | 359 119 | ||||||||
Resultat net de la période | - | - | - | - | 9 103 | 9 103 | 378 | 9 481 | |||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | (5 008 | ) | - | (5 008 | ) | 271 | (4 737 | ) | ||||||
21 958 768 | 76 688 | 6 099 | (8 597 | ) | 281 970 | 356 160 | 7 703 | 363 863 | |||||||||
Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - |
- |
6 |
- |
- |
6 |
- |
6 |
|||||||||
Dividendes | |||||||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (2 852 | ) | (2 852 | ) | - | (2 852 | ) | ||||||
Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (1 200 | ) | (1 200 | ) | - | (1 200 | ) | ||||||
Rachat d'actions | (17 600 | ) | (191 | ) | (51 | ) | - | (34 | ) | (276 | ) | - | (276 | ) | |||
Solde au 31 août 2014 | 21 941 168 | 76 497 | 6 054 | (8 597 | ) | 277 884 | 351 838 | 7 703 | 359 541 | ||||||||
Solde au 28 février 2013 | 21 923 768 | 76 314 | 1 746 | (8 676 | ) | 250 129 | 319 513 | 8 660 | 328 173 | ||||||||
Resultat net de la période | - | - | - | - | 10 689 | 10 689 | 821 | 11 510 | |||||||||
Autres éléments du résultat global | - | - | - | 758 | - | 758 | (96 | ) | 662 | ||||||||
21 923 768 | 76 314 | 1 746 | (7 918 | ) | 260 818 | 330 960 | 9 385 | 340 345 | |||||||||
Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - |
- |
16 |
- |
- |
16 |
- |
16 |
|||||||||
Dividendes | |||||||||||||||||
Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (2 420 | ) | (2 420 | ) | - | (2 420 | ) | ||||||
Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (967 | ) | (967 | ) | - | (967 | ) | ||||||
Acquisition d'une participation ne donnant pas le contrôle | - |
- |
4 330 |
(1 137 |
) |
- |
3 193 |
(3 193 |
) |
- |
|||||||
Solde au 31 août 2013 | 21 923 768 | 76 314 | 6 092 | (9 055 | ) | 257 431 | 330 782 | 6 192 | 336 974 | ||||||||
Velan Inc. | ||||||||
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés | ||||||||
(non audité) | ||||||||
(en milliers de dollars américains) | ||||||||
Périodes de trois mois | Périodes de six mois closes | |||||||
closes le 31 août | le 31 août | |||||||
2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |||||
$ | $ | $ | $ | |||||
Flux de trésorerie liés aux | ||||||||
Activités opérationnelles | ||||||||
Résultat net de la période | 5 419 | 5 228 | 9 481 | 11 510 | ||||
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles | 4 985 |
4 931 |
7 386 |
8 251 |
||||
Variations des éléments hors trésorerie du fonds deroulement | (5 151 |
) | (11 421 |
) | (216 |
) | 3 684 |
|
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles | 5 253 |
(1 262 |
) | 16 651 |
23 445 |
|||
Activités d'investissement | ||||||||
Placements à court terme | (477 | ) | (1 080 | ) | (569 | ) | (2 233 | ) |
Ajouts aux immobilisations corporelles | (1 661 | ) | (3 975 | ) | (5 720 | ) | (8 198 | ) |
Ajouts aux immobilisations incorporelles | (63 | ) | (152 | ) | (293 | ) | (205 | ) |
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles et incorporelles | 77 | - | 128 | 87 | ||||
Variation nette des autres actifs | (63 | ) | 87 | 167 | 72 | |||
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement | (2 187 |
) | (5 120 |
) | (6 287 |
) | (10 477 |
) |
Activités de financement | ||||||||
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et | (2 042 | ) | (1 721 | ) | (3 620 | ) | (3 422 | ) |
Rachat d'actions | (260 | ) | - | (276 | ) | - | ||
Paiement du produit à payer | - | - | - | (1 960 | ) | |||
Emprunts bancaires à court terme | 950 | 177 | 571 | (1 001 | ) | |||
Augmentation de la dette à long terme | - | 1 263 | - | 2 654 | ||||
Remboursement de la dette à long terme | (1 720 | ) | (3 124 | ) | (3 399 | ) | (4 843 | ) |
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement | (3 072 |
) | (3 405 |
) | (6 724 |
) | (8 572 |
) |
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie | (1 653 | ) | 1 097 | (3 101 | ) | 965 | ||
Variation nette de la trésorerie au cours de la période | (1 659 | ) | (8 690 | ) | 539 | 5 361 | ||
Trésorerie, montant net, au début de la période | 77 038 | 42 643 | 74 840 | 28 592 | ||||
Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 75 379 | 33 953 | 75 379 | 33 953 | ||||
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | ||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 98 190 | 74 892 | 98 190 | 74 892 | ||||
Dette bancaire | (22 811 | ) | (40 939 | ) | (22 811 | ) | (40 939 | ) |
75 379 | 33 953 | 75 379 | 33 953 | |||||
Informations supplémentaires | ||||||||
Intérêts reçus (payés) | 27 | (227 | ) | (66 | ) | (586 | ) | |
Impôt sur le résultat reçu (payé) | (1 198 | ) | (1 301 | ) | (2 686 | ) | (797 | ) |
Renseignements:
Tom Velan, président et chef de la direction
(514) 748-7743
(514) 748-8635 (FAX)
VELAN Inc.
John D. Ball, directeur financier
(514) 748-7743
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