VELAN inc.
TSX : VLN

VELAN inc.

05 juil. 2012 13h38 HE

VELAN inc. publie ses résultats financiers pour le premier trimestre 2012/13

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwire - 5 juillet 2012) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre terminé le 31 mai 2012.

Trimestre terminé le
31 mai 31 mai
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) 2012 2011
Chiffre d'affaires 115,9 $ 105,0 $
Marge brute 24,1 21,3
Marge brute % 20,8 % 20,3 %
Résultat net attribuable aux actions à droit de vote multiple et aux actions à droit de vote subalterne 0,7 0,1
Résultat net par action - de base 0,03 0,01
- dilué 0,03 0,01

Faits saillants

Premier trimestre de 2013 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier trimestre de 2012) :

  • Le résultat net1 s'est élevé à 0,7 millions de dollars, ou 0,03 $ par action, comparativement à 0,1 millions de dollars, ou 0,01 $ par action, à l'exercice précédent. Compte non tenu des résultats de Velan ABV S.p.A. (« ABV »), de l'effet de la comptabilisation selon la méthode de l'acquisition et de l'incidence du change, le résultat net1 de l'exercice aurait été de 1,9 millions de dollars, ou 0,09 $ par action, comparativement à 0,6 millions de dollars, ou 0,03 $ par action, à l'exercice précédent.

  • Les nouvelles affaires nettes ont atteint 97,7 millions de dollars, en baisse de 39,1 millions de dollars ou de 28,6 % par rapport à l'exercice précédent. Compte non tenu de l'incidence du change, la diminution aurait été de 11,1 millions de dollars ou de 8,1 %. À la fin du trimestre, le carnet de commande de la Société atteignait 642,3 millions de dollars, en baisse de 19,5 millions de dollars depuis le début de l'exercice financier courant. Compte non tenu de l'incidence du change, le carnet de commande aurait augmenté de 7,1 millions de dollars au cours de cette même période pour atteindre 668,9 millions de dollars.

  • Le chiffre d'affaires a atteint 115,9 millions de dollars, en hausse de 10,9 millions de dollars ou de 10,4 %. Compte non tenu des résultats d'ABV et de l'incidence du change, le chiffre d'affaires aurait augmenté de 5,6 millions de dollars ou de 5,5 %.

  • La marge brute a augmenté de 0,5 points de pourcentage, passant de 20,3 % à 20,8 %. Exclusion faite des résultats d'ABV, de l'effet de la comptabilisation selon la méthode de l'acquisition et de l'incidence du change, la marge brute aurait augmenté de 1,7 points de pourcentage, passant de 21,7 % à 23,4 %.

  • Le montant net de la trésorerie2 affectée aux activités opérationnelles a été de 19,2 millions de dollars pour le trimestre. Ces sorties de fonds sont principalement attribuables à l'augmentation des comptes débiteurs résultant de l'augmentation du chiffre d'affaires. À la fin du trimestre, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie2 de 25,3 millions de dollars.

  • La Société a généré un montant net de la trésorerie2 provenant des activités de financement de 18,7 millions de dollars au cours du trimestre. Ces entrées de fonds provenaient principalement d'une augmentation de 20 millions de dollars en dette à long terme. La Société utilise le produit de cette dette afin de financer ses besoins croissants en fonds de roulement, en particulier en ce qui concerne les achats de stocks pour desservir son carnet de commandes important, de continuer à améliorer sa capacité de fabrication avec des investissements en matériel et outillage, et pour financer diverses activités dans ses opérations à l'étranger, notamment en Asie.

  • Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est déprécié de 8,5 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que le résultat net des filiales européennes de la Société ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours de l'exercice considéré. Le dollar canadien s'est déprécié de 3,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours de l'exercice considéré. L'incidence nette de ces deux fluctuations de change était généralement défavorable sur les résultats trimestriels de la Société puisque l'impact positif de la dépréciation du dollar canadien a été largement compensé par l'impact négatif de la dépréciation de l'euro.

1 Le résultat net ou la perte nette représentent le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de votre multiple.
2 Mesure hors PCGR - voir l'explication ci-dessous.

« Nous continuons à connaître de fortes turbulences dans les marchés des devises étrangères, en particulier à l'égard de l'euro », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Bien que la chute récente de la valeur de l'euro aidera la compétitivité international de nos filiales européennes à long terme, elle a également eu une incidence négative sur nos résultats financiers de ces opérations tel que rapporter en dollars américains. Nous continuons de surveiller l'utilisation de notre fonds de roulement, en particulier en ce qui concerne l'augmentation de notre carnet de commandes et notre investissement dans notre capacité de fabrication. »

Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Sur la base de notre carnet de commandes important, nous continuons à être concentré sur l'augmentation de notre production et nous investissons dans l'Asie et l'Amérique du Nord pour accroître notre capacité de fabrication mondiale. Dans ce trimestre, nous avons eu moins de volume que prévu en raison des retards rencontrés dans la fabrication de certains de nos grands projets internationaux. Cela était principalement dû à une combinaison de problèmes au sein de la chaîne d'approvisionnement, de problèmes liés à des clients et de problèmes opérationnels internes. Nous consacrons beaucoup d'efforts pour résoudre ces questions afin que nous puissions augmenter notre chiffre d'affaires et d'améliorer les délais de livraison. »

« Notre changement de présenter nos résultats en dollars américains en vertu des Normes internationales d'information financière a réduit l'incidence des fluctuations de la valeur du dollar canadien sur nos résultats puisque moins de 10% de nos ventes sont libellées en dollars canadiens. Présentement, nous avons une incidence croissante de l'euro sur nos résultats en raison de l'acquisition d'ABV et la croissance de nos filiales en France. A la fin du mois de mai, 48,5 % de notre carnet de commandes et de 34,0 % de nos ventes au cours du trimestre ont été effectués en euros. La faiblesse persistante de l'euro et l'incertitude résultant des problèmes en Europe continueront d'avoir une incidence sur nos résultats. »

« Comme prévu, nos résultats ont été affectés négativement par les résultats d'ABV, notamment par la comptabilisation selon la méthode de l'acquisition et l'ajustement pour les intérêts courus. Bien qu'ABV continue d'afficher une amélioration de ses ventes ainsi que ses résultats suite à la période de transition liée à l'acquisition, nous prévoyons que l'incidence négative sur nos résultats prolongera à court terme jusqu'à ce que certaines commandes assorties de marges peu élevées aient été remplacées par des commandes plus rentables. »

« Nous continuons de prendre des mesures pour améliorer notre excellence opérationnelle et notre compétitivité sur le plan des coûts, et consolider notre présence sur les marchés internationaux afin d'améliorer nos résultats à long terme et d'accroître la valeur de notre société. Dans l'immédiat, nous nous concentrons sur l'amélioration de l'exécution de notre important carnet de commandes destinées à des projets en vue d'accroître notre chiffre d'affaires et d'améliorer notre résultat. »

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,08 $ en dollars canadiens par action, payable le 28 septembre 2012 à tous les actionnaires inscrits le 14 septembre 2012.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du premier trimestre qui aura lieu le 5 juillet 2012, à 16 h 30 (HE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-800-268-5851, code d'accès 21598363. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21598363.

À propos de Velan

Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 437 millions de dollars à son plus récent exercice. La société compte plus de 1 950 employés et exploite des usines dans 9 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Énoncé d'exonération

Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction, d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.

Mesures financières hors PCGR

Dans le présent communiqué, la société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des PCGR du Canada (les « mesures hors PCGR ») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la société.

Le montant net de la trésorerie s'entend de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts à court terme et la partie à court terme de la dette à long terme.

Velan Inc.
Comptes consolidés de résultat intermédiaires
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action)
Périodes de trois mois
closes le 31 mai
2012 2011
$ $
Chiffre d'affaires 115 852 105 023
Coût des ventes 91 740 83 761
Marge brute 24 112 21 262
Frais d'administration 23 925 20 649
Autres charges (produits) (928 ) 124
Résultat opérationnel 1 115 489
Produits financiers 198 119
Charges financières 649 317
Produits financiers (charges financières), montant net (451 ) (198 )
Résultat avant impôt 664 291
Provision (Recouvrement) d'impôt sur le résultat (45 ) (50 )
Résultat net de la période 709 341
Résultat net attribuable aux éléments suivants:
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple 694 147
Participation ne donnant pas le contrôle 15 194
709 341
Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple
De base 0,03 0,01
Dilué 0,03 0,01
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne et action à droit de votemultiple 0,08 (0,08 $ CA ) 0,08 (0,08 $ CA )
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple
De base 22 139 813 22 194 014
Dilué 22 149 091 22 245 063
Velan Inc.
États consolidés du résultat global intermédiaires
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois
closes le 31 mai
2012 2011
$ $
Résultat global
Résultat net de la période 709 341
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas le dollar américain (10 459 ) 2 814
Résultat global (9 750 ) 3 155
Résultat global attribuable aux éléments suivants :
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple (9 112 ) 3 285
Participation ne donnant pas le contrôle (638 ) (130 )
(9 750 ) 3 155
Velan Inc.
États consolidés de la situation financière intermédiaires
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
31 mai 29 février
2012 2012
$ $
Actifs
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie 65 985 65 414
Placements à court terme 4 218 4 954
Comptes débiteurs 129 601 111 856
Impôt sur le résultat à recouvrer 10 527 9 682
Stocks 262 010 258 684
Acomptes et charges payées d'avance 6 913 6 209
Actifs dérivés 2 455 1 737
481 709 458 536
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 72 886 72 961
Immobilisations incorporelles et goodwill 53 597 58 845
Impôt sur le résultat différé 10 238 10 152
Autres actifs 1 597 1 476
138 318 143 434
Total des actifs 620 027 601 970
Passifs
Passifs courants
Dette bancaire 37 591 32 438
Emprunts à court terme 2 055 858
Comptes créditeurs et charges à payer 81 088 82 088
Impôt sur le résultat à payer 2 331 2 484
Dividendes à payer 1 715 1 791
Acomptes de clients 91 963 86 544
Provisions 4 771 5 149
Provision pour garanties d'exécution 21 952 21 679
Passifs dérivés 2 295 534
Partie à court terme de la dette à long terme 5 245 1 696
Partie à court terme des autres passifs 5 239 5 753
256 245 241 014
Passifs non courants
Dette à long terme 23 424 7 891
Impôt sur le résultat différé 7 552 8 270
Autres passifs à long terme 8 792 9 218
39 768 25 379
Total des passifs 296 013 266 393
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple
Capital social 78 651 78 764
Surplus d'apport 1 872 1 871
Résultats non distribués 249 944 250 951
Cumul des autres éléments du résultat global (14 023 ) (4 217 )
316 444 327 369
Participation ne donnant pas le contrôle 7 570 8 208
Total des capitaux propres 324 014 335 577
Total des passifs et des capitaux propres 620 027 601 970
Velan Inc.
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple


Nombre
d'actions



Capital
social



Suplus
d'apport
Cumul
des
autres
éléments
du
résultat
global


Résultats
non
distribués



Total

Participation
ne
donnant
pas le
contrôle

Total
des
capitaux
propres
Solde au 1er mars 2012 22 148 968 78 764 1 871 (4 217 ) 250 951 327 369 8 208 335 577
Resultat net de la période - - - - 694 694 15 709
Autres éléments du résultat global - - - (9 806 ) - (9 806 ) (653 ) (10 459 )
22 148 968 78 764 1 871 (14 023 ) 251 645 318 257 7 570 325 827
Incidence de la rémunération fondée sur des actions - - 14 - - 14 - 14
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (1 246 ) (1 246 ) - (1 246 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (455 ) (455 ) - (455 )
Participation de donnant pas le contrôle - - - - - - - -
Rachat d'actions (10 400 ) (113 ) (13 ) - - (126 ) - (126 )
Solde au 31 mai 2012 22 138 568 78 651 1 872 (14 023 ) 249 944 316 444 7 570 324 014
Solde au 1er mars 2011 22 195 568 79 271 1 898 2 275 250 254 333 698 4 025 337 723
Resultat net de la période - - - - 147 147 194 341
Autres éléments du résultat global - - - 3 138 - 3 138 (324 ) 2 814
22 195 568 79 271 1 898 5 413 250 401 336 983 3 895 340 878
Incidence de la rémunération fondée sur des actions - - 9 - - 9 - 9
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (1 286 ) (1 286 ) - (1 286 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (547 ) (547 ) - (547 )
Participation de donnant pas le contrôle - - - - - - - -
Rachat d'actions (1 900 ) (20 ) (9 ) - - (29 ) - (29 )
Participation de donnant pas le contrôle résultant de l'acquisition - - - - - - 8 372 8 372
Solde au 31 mai 2011 22 193 668 79 251 1 898 5 413 248 568 335 130 12 267 347 397
Velan Inc.
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois
closes le 31 mai
2012 2011
Flux de trésorerie liés aux $ $
Activités opérationnelles
Résultat net de la période 709 341
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles
Amortissement des immobilisations corporelles 2 214 2 020
Amortissement des immobilisations incorporelles 1 029 691
Impôt sur le résultat différé (963 ) (60 )
Charge de rémunération fondée sur des actions 14 9
Perte (Profit) à la sortie d'immobilisations corporelles (224 ) 19
Intérêts courus sur le produit è payer 186 106
Revenu tiré de l'ajustement de la juste valeur du produit à payer (196 ) -
Profit de charge latent sur le produit à payer (561 ) -
Variation nette des autres passifs (410 ) 114
1 798 3 240
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement (21 001 ) (4 767 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles (19 203 ) (1 527 )
Activités d'investissement
Placements à court terme 736 (37 )
Ajouts aux immobilisations corporelles (4 252 ) (4 445 )
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles 392 8
Ajouts aux immobilisations incorporelles (58 ) (35 )
Variation nette des autres actifs (134 ) 26
Acquisition d'entreprise - déduction faite de la trésorerie acquise - (37 281 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement (3 316 ) (41 764 )
Activités de financement
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple (1 777 ) (1 830 )
Rachat d'actions (126 ) (29 )
Emprunts à court terme 1 197 (3 536 )
Augmentation de la dette à long terme 20 092 -
Remboursement de la dette à long terme (665 ) (52 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement 18 721 (5 447 )
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie (784 ) 179
Variation nette de la trésorerie au cours de la période (4 582 ) (48 559 )
Trésorerie, montant net, au début de la période 32 976 114 362
Trésorerie, montant net, à la fin de la période 28 394 65 803
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit :
Trésorerie et équivalents de trésorerie 65 985 73 790
Dette bancaire (37 591 ) (7 987 )
Informations supplémentaires 28 394 65 803
Intérêts reçus (payés) (349 ) (51 )
Impôt sur le résultat reçu (payé) (1 339 ) (2 451 )

Renseignements

  • VELAN inc.
    Tom Velan
    Président et chef de la direction
    514-748-7743
    514-748-8635 (FAX)

    VELAN inc.
    John D. Ball
    Directeur financier
    514-748-7743
    514-748-8635 (FAX)
    www.velan.com