MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 10 juillet 2013) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre terminé le 31 mai 2013.
Faits saillants
- Chiffre d'affaires de 132,2 millions de dollars américains pour le trimestre
- Résultat net(1) de 5,8 millions de dollars américains pour le trimestre
- Carnet de commandes de 505.5 millions de dollars américains à la fin du trimestre
- Nouvelles affaires de 106,7 millions de dollars américains pour le trimestre
- Montant net de la trésorerie(2) de 36,3 millions de dollars américains à la fin du trimestre
| Périodes de trois mois | ||||
| closes les | ||||
| (en millions de dollars américains, sauf les montants par action) | 31 mai 2013 |
|
31 mai 2012 |
|
| Chiffre d'affaires | 132,2 | $ | 115,9 | $ |
| Marge brute | 30,7 | 24,1 | ||
| Marge brute % | 23,2 | % | 20,8 | % |
| Résultat net attribuable aux actions à droit de vote multiple et aux actions à droit de vote subalterne | 5,8 | 0,7 | ||
| Résultat net par action - de base | 0,26 | 0,03 | ||
| - dilué | 0,26 | 0,03 | ||
Premier trimestre de 2014 (à moins d'indication contraire, toutes les sommes sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier trimestre de 2013) :
- Le résultat net(1) s'est chiffré à 5,8 millions de dollars, ou 0,26 $ par action, comparativement à 0,7 million de dollars, ou 0,03 $ par action, à l'exercice précédent. L'augmentation de 5,1 millions de dollars du résultat net(1) est principalement attribuable à un volume des ventes plus élevé, une amélioration des marges brutes, et une diminution des frais d'administration.
- Le chiffre d'affaires a atteint 132,2 millions de dollars, en hausse de 16,3 millions de dollars ou 14,1 %. L'augmentation du chiffre d'affaires est principalement attribuable à une hausse des livraisons de certaines commandes d'exportation pour des projets d'envergure, ainsi qu'une augmentation des ventes de pièces de rechange.
- Les nouvelles affaires ont atteint 106,7 millions de dollars, en hausse de 9,0 millions de dollars ou 9,2 % par rapport à l'exercice précédent.
- À la fin du trimestre, le carnet de commandes de la Société atteignait 505,5 millions de dollars, une baisse de 25,5 millions de dollars ou 4,8 % depuis le début de l'exercice courant. Cette diminution est principalement attribuable à la hausse de la sortie des ventes dépassant la hausse des nouvelles affaires au cours du trimestre.
- La marge brute a augmenté de 2,4 points de pourcentage, passant de 20,8 % à 23,2 %. Cette augmentation est principalement attribuable à un volume de ventes plus élevé et une meilleure efficacité en raison d'une répartition de ventes plus optimale.
- Les frais d'administration s'élèvent à 21,7 millions de dollars, soit une diminution de 2,2 millions de dollars ou 9,2 %. La diminution est principalement attribuable à une diminution des commissions de ventes et une diminution des coûts liés aux poursuites relatives à l'amiante dont la Société fait l'objet. La fluctuation des coûts de l'amiante est due davantage à l'échelonnement des paiements de règlement dans les deux trimestres plutôt que des changements dans les tendances à long terme.
- Le montant net de la trésorerie(2) provenant de l'exploitation a été de 24,7 millions de dollars au cours du trimestre. Ces entrées de fonds sont principalement attribuable à l'amélioration du résultat net(1) et une diminution des stocks. À la fin du trimestre, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie(2) de 36,3 millions de dollars, une hausse de 16,5 millions de dollars ou 83,3 % depuis le début de l'exercice courant.
- Incidences de change :
- Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est déprécié de 0,5 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre considéré.
- Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 2,0 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre considéré.
- Le won coréen s'est déprécié de 4,0 % par rapport au dollar américain lorsque l'on compare le taux au comptant au début de la période à celui à la fin de la période. Cette dépréciation a donné lieu à l'enregistrement par la Société d'une perte de change au cours du trimestre courant lors de la conversion du bilan de sa filiale coréenne dont la monnaie fonctionnelle est le dollar américain.
- L'incidence nette de ces trois fluctuations de change était généralement favorable sur les résultats trimestriels de la Société puisque les impacts négatifs de la dépréciation de l'euro et de la dépréciation du won coréen ont été compensés par l'impact positif de la dépréciation du dollar canadien.
- Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est déprécié de 0,5 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre considéré.
« Nous sommes généralement satisfaits de notre performance au cours du premier trimestre de notre exercice 2014, bien que nous continuons à suivre l'évolution de notre carnet de commandes à l'échelle nationale et à l'étranger », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « La gestion du fonds de roulement et de la flux de trésorerie a amélioré au cours du trimestre, et les fluctuations des devises étrangères, en particulier en ce qui concerne l'euro, ont eu moins d'impacts sur nos résultats trimestriels. Nous avons poursuivi notre programme d'investissement en capital à la fois en Amérique du Nord et en Asie, alors que nous continuons de moderniser et de développer notre capacité de fabrication. »
Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Ce trimestre a été très positif puisque le chiffre d'affaires, le résultat net(1) et le montant net de la trésorerie(2) ont tous augmenté de manière significative par rapport à l'année dernière. Nous continuons de prendre des mesures pour améliorer notre excellence opérationnelle et notre compétitivité sur le plan des coûts, tout en renforçant notre présence sur les marchés internationaux. Nous travaillons à bâtir sur l'élan positif afin d'améliorer notre rendement et nos résultats d'exploitation. »
Dividende
Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,08 $ en dollars canadiens par action, payable le 30 septembre 2013 à tous les actionnaires inscrits le 13 septembre 2013.
Conférence téléphonique
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du premier trimestre qui aura lieu le 10 juillet 2013, à 16 h 30 (HAE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-800-272-5460, code d'accès 21662085. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21662085.
À propos de Velan
Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de plus de 500 millions de dollars à son plus récent exercice. La Société compte plus de 2 000 employés et exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
Énoncé d'exonération
Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la Société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la Société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.
Mesures hors IFRS
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les «mesures non conformes aux IFRS») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.
Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société pour un calcul détaillé de cette mesure.
| (1) | Le résultat net représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple. |
| (2) | Mesure hors IFRS - Voir l'explication ci-haut. |
| Velan Inc. |
| Comptes consolidés de résultat intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action) |
| Périodes de trois mois | ||||
| closes le 31 mai | ||||
| 2013 | 2012 | |||
| $ | $ | |||
| Chiffre d'affaires | 132 168 | 115 852 | ||
| Coût des ventes | 101 489 | 91 740 | ||
| Marge brute | 30 679 | 24 112 | ||
| Frais d'administration | 21 748 | 23 925 | ||
| Autres charges (produits) | 38 | (928 | ) | |
| Résultat opérationnel | 8 893 | 1 115 | ||
| Produits financiers | 180 | 198 | ||
| Charges financières | 546 | 649 | ||
| Produits financiers (charges financières), montant net | (366 | ) | (451 | ) |
| Résultat avant impôt | 8 527 | 664 | ||
| Provision (Recouvrement) d'impôt sur le résultat | 2 245 | (45 | ) | |
| Résultat net de la période | 6 282 | 709 | ||
| Résultat net attribuable aux éléments suivants: | ||||
| Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 5 800 | 694 | ||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 482 | 15 | ||
| 6 282 | 709 | |||
| Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | ||||
| De base | 0,26 | 0,03 | ||
| Dilué | 0,26 | 0,03 | ||
| Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | 0,08 (0,08 $ CA | ) | 0,08 (0,08 $ CA | ) |
| Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | ||||
| De base | 21 923 768 | 22 139 813 | ||
| Dilué | 21 934 333 | 22 149 091 | ||
| Velan Inc. |
| États consolidés du résultat global intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains) |
| Périodes de trois mois | ||||
| closes le 31 mai | ||||
| 2013 | 2012 | |||
| $ | $ | |||
| Résultat global | ||||
| Résultat net de la période | 6 282 | 709 | ||
| Autres éléments du résultat global | ||||
| Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas le dollar américain | (1 222 | ) | (10 459 | ) |
| Résultat global | 5 060 | (9 750 | ) | |
| Résultat global attribuable aux éléments suivants : | ||||
| Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 4 746 | (9 112 | ) | |
| Participation ne donnant pas le contrôle | 314 | (638 | ) | |
| 5 060 | (9 750 | ) | ||
| Velan Inc. |
| États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains) |
| 31 mai | 28 février | |||
| 2013 | 2013 | |||
| $ | $ | |||
| Actifs | ||||
| Actifs courants | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 84 359 | 77 172 | ||
| Placements à court terme | 1 551 | 398 | ||
| Comptes débiteurs | 133 205 | 134 374 | ||
| Impôt sur le résultat à recouvrer | 7 420 | 7 672 | ||
| Stocks | 232 925 | 246 983 | ||
| Acomptes et charges payées d'avance | 6 854 | 6 048 | ||
| Actifs dérivés | 192 | 340 | ||
| 466 506 | 472 987 | |||
| Actifs non courants | ||||
| Immobilisations corporelles | 91 249 | 90 630 | ||
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 42 382 | 43 194 | ||
| Impôt sur le résultat différé | 11 021 | 11 226 | ||
| Autres actifs | 1 752 | 1 737 | ||
| 146 404 | 146 787 | |||
| Total des actifs | 612 910 | 619 774 | ||
| Passifs | ||||
| Passifs courants | ||||
| Dette bancaire | 41 716 | 48 580 | ||
| Emprunts bancaires à court terme | 1 106 | 2 284 | ||
| Comptes créditeurs et charges à payer | 80 025 | 78 431 | ||
| Impôt sur le résultat à payer | 3 825 | 2 831 | ||
| Dividendes à payer | 1 692 | 1 701 | ||
| Acomptes de clients | 73 020 | 76 682 | ||
| Provisions | 7 061 | 6 345 | ||
| Provision pour garanties d'exécution | 29 414 | 28 525 | ||
| Passifs dérivés | 1 337 | 1 380 | ||
| Partie à court terme de la dette à long terme | 10 289 | 10 463 | ||
| Partie à court terme des autres passifs | - | 1 951 | ||
| 249 485 | 259 173 | |||
| Passifs non courants | ||||
| Dette à long terme | 16 188 | 16 387 | ||
| Impôt sur le résultat différé | 7 864 | 8 035 | ||
| Autres passifs | 7 824 | 8 006 | ||
| 31 876 | 32 428 | |||
| Total des passifs | 281 361 | 291 601 | ||
| Capitaux propres | ||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | ||||
| Capital social | 76 314 | 76 314 | ||
| Surplus d'apport | 1 754 | 1 746 | ||
| Résultats non distribués | 254 237 | 250 129 | ||
| Cumul des autres éléments du résultat global | (9 730 | ) | (8 676 | ) |
| 322 575 | 319 513 | |||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 8 974 | 8 660 | ||
| Total des capitaux propres | 331 549 | 328 173 | ||
| Total des passifs et des capitaux propres | 612 910 | 619 774 | ||
| Velan Inc. |
| États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains) |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | |||||||||||||||||
Nombre d'actions |
Capital social |
Suplus d'apport |
Cumul des autres éléments du résultat global |
Résultats non distribués |
Total |
Participation ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
||||||||||
| Solde au 1er mars 2013 | 21 923 768 | 76 314 | 1 746 | (8 676 | ) | 250 129 | 319 513 | 8 660 | 328 173 | ||||||||
| Resultat net de la période | - | - | - | - | 5 800 | 5 800 | 482 | 6 282 | |||||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | (1 054 | ) | - | (1 054 | ) | (168 | ) | (1 222 | ) | |||||
| 21 923 768 | 76 314 | 1 746 | (9 730 | ) | 255 929 | 324 259 | 8 974 | 333 233 | |||||||||
| Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 8 | - | - | 8 | - | 8 | |||||||||
| Dividendes | |||||||||||||||||
| Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (1 220 | ) | (1 220 | ) | - | (1 220 | ) | ||||||
| Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (472 | ) | (472 | ) | - | (472 | ) | ||||||
| Solde au 31 mai 2013 | 21 923 768 | 76 314 | 1 754 | (9 730 | ) | 254 237 | 322 575 | 8 974 | 331 549 | ||||||||
| Solde au 1er mars 2012 | 22 148 968 | 78 764 | 1 871 | (4 217 | ) | 250 951 | 327 369 | 8 208 | 335 577 | ||||||||
| Resultat net de la période | - | - | - | - | 694 | 694 | 15 | 709 | |||||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | (9 806 | ) | - | (9 806 | ) | (653 | ) | (10 459 | ) | |||||
| 22 148 968 | 78 764 | 1 871 | (14 023 | ) | 251 645 | 318 257 | 7 570 | 325 827 | |||||||||
| Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 14 | - | - | 14 | - | 14 | |||||||||
| Dividendes | |||||||||||||||||
| Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (1 246 | ) | (1 246 | ) | - | (1 246 | ) | ||||||
| Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (455 | ) | (455 | ) | - | (455 | ) | ||||||
| Rachat d'actions | (10 400 | ) | (113 | ) | (13 | ) | - | - | (126 | ) | - | (126 | ) | ||||
| Solde au 31 mai 2012 | 22 138 568 | 78 651 | 1 872 | (14 023 | ) | 249 944 | 316 444 | 7 570 | 324 014 | ||||||||
| Velan Inc. |
| Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains) |
| Périodes de trois mois | |||||
| closes le 31 mai | |||||
| 2013 | 2012 | ||||
| Flux de trésorerie liés aux | $ | $ | |||
| Activités opérationnelles | |||||
| Résultat net de la période | 6 282 | 709 | |||
| Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles | 3 320 | 1 857 | |||
| Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | 15 105 | (21 769 | ) | ||
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles | 24 707 | (19 203 | ) | ||
| Activités d'investissement | |||||
| Placements à court terme | (1 153 | ) | 736 | ||
| Ajouts aux immobilisations corporelles | (4 223 | ) | (4 252 | ) | |
| Ajouts aux immobilisations incorporelles | (53 | ) | (58 | ) | |
| Produit de la sortie d'immobilisations corporelles | 87 | 392 | |||
| Variation nette des autres actifs | (15 | ) | (134 | ) | |
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement | (5 357 | ) | (3 316 | ) | |
| Activités de financement | |||||
| Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | (1 701 | ) | (1 777 | ) | |
| Rachat d'actions | - | (126 | ) | ||
| Paiement du produit à payer | (1 960 | ) | - | ||
| Emprunts bancaires à court terme | (1 178 | ) | 1 197 | ||
| Augmentation de la dette à long terme | 1 391 | 20 092 | |||
| Remboursement de la dette à long terme | (1 719 | ) | (665 | ) | |
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement | (5 167 | ) | 18 721 | ||
| Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie | (132 | ) | (784 | ) | |
| Variation nette de la trésorerie au cours de la période | 14 051 | (4 582 | ) | ||
| Trésorerie, montant net, au début de la période | 28 592 | 32 976 | |||
| Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 42 643 | 28 394 | |||
| Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | |||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 84 359 | 65 985 | |||
| Dette bancaire | (41 716 | ) | (37 591 | ) | |
| 42 643 | 28 394 | ||||
| Informations supplémentaires | |||||
| Intérêts reçus (payés) | (359 | ) | (349 | ) | |
| Impôt sur le résultat reçu (payé) | 504 | (1 339 | ) | ||
Renseignements:
Président et chef de la direction
514-748-7743
514-748-8635 (FAX)
John D. Ball
Directeur financier
514-748-7743
514-748-8635 (FAX)
www.velan.com