MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 10 juillet 2014) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre terminé le 31 mai 2014.
Faits saillants
- Chiffre d'affaires de 103,1 millions de dollars américains pour le trimestre
- Résultat net1 de 4,0 millions de dollars américains pour le trimestre
- Carnet de commandes de 483,1 millions de dollars américains à la fin du trimestre
- Nouvelles affaires de 114,3 millions de dollars américains pour le trimestre
- Montant net de la trésorerie2 de 70,7 millions de dollars américains à la fin du trimestre
| Périodes de trois mois | |||||
| closes les | |||||
| 31 mai | 31 mai | ||||
| (en millions de dollars américains, sauf les montants par action) | 2014 | 2013 | |||
| Chiffre d'affaires | 103,1 | $ | 132,2 | $ | |
| Marge brute | 26,5 | 30,7 | |||
| Marge brute % | 25,7 | % | 23,2 | % | |
| Résultat net attribuable aux actions à droit de vote multiple et aux actions à droit de vote subalterne | 4,0 | 5,8 | |||
| Résultat net par action | - de base | 0,18 | 0,26 | ||
| - dilué | 0,18 | 0,26 | |||
Premier trimestre de 2015 (à moins d'indication contraire, toutes les sommes sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier trimestre de 2014) :
- Le résultat net1 s'est chiffré à 4,0 millions de dollars, ou 0,18 $ par action, comparativement à 5,8 millions
de dollars, ou 0,26 $ par action, à l'exercice précédent. La diminution de 1,8 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à une baisse du volume des ventes qui a été partiellement compensé par une amélioration des marges brutes et une diminution des frais d'administration. - Le chiffre d'affaires a atteint 103,1 millions de dollars, en baisse de 29,1 millions de dollars ou 22,0 %. La diminution du chiffre d'affaires est principalement attribuable à une baisse des livraisons de certaines commandes d'exportation pour des projets d'envergure.
- Les nouvelles affaires ont atteint 114,3 millions de dollars, en hausse de 7,6 millions de dollars ou 7,1 % par rapport à l'exercice précédent, continuant la tendance positive qui a commencé au cours du deuxième semestre de l'exercice précédent.
- À la fin du trimestre, le carnet de commandes de la Société atteignait 483,1 millions de dollars, une hausse de 11,4 millions de dollars ou 2,4 % depuis le début de l'exercice courant. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des nouvelles affaires dépassant la baisse de la sortie des ventes au cours du trimestre.
- La marge brute a augmenté de 2,5 points de pourcentage, passant de 23,2 % à 25,7 %. Cette augmentation est principalement attribuable à une gamme de produits avec une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevé, soit des pièces de rechange ainsi que des robinets sans actionneurs des tiers.
- Les frais d'administration s'élèvent à 21,3 millions de dollars, soit une diminution de 0,4 million de dollars ou 1,8 %. La diminution est principalement attribuable à une diminution des commissions de ventes et des frais de transport pour des commandes de projets qui a été partiellement compensée par une augmentation des coûts liés aux poursuites relatives à l'amiante dont la Société fait l'objet. L'augmentation des coûts de l'amiante est due davantage au fait que les paiements de règlement au cours du trimestre de l'exercice précédent ont été anormalement bas par rapport à d'autres périodes au cours des exercices récents.
- Le montant net de la trésorerie2 provenant de l'exploitation a été de 11,4 millions de dollars au cours du trimestre. Ces entrées de fonds sont principalement attribuables à un résultat net1 de trésorerie positif et
des mouvements positifs des éléments hors caisse du fonds de roulement. À la fin du trimestre, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie2 de 70,7 millions de dollars, une hausse de 3,0 millions de dollars ou 4,4 % depuis le début de l'exercice courant. - Incidences de change :
- Compte tenu des taux de change moyens, l'Euro s'est apprécié de 6,2 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre courant.
- Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 7,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre courant.
- L'incidence de ces fluctuations de change était favorable sur les résultats de la Société pour le trimestre.
« Alors que Velan a parfois des trimestres où toutes les ventes contractuelles ne se produisent pas comme prévu, et notre premier trimestre était un de ces trimestres, nous sommes heureux avec les marges améliorées et le contrôle des dépenses au cours du trimestre », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Le carnet de commandes s'est lentement accru, et le bilan a continué à se renforcer avec l'amélioration de notre trésorerie depuis la fin de l'année dernière. »
Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Après avoir terminé notre exercice 2014 avec un trimestre solide, nous aurions aimé que cet élan concernant les ventes continue dans notre premier trimestre de l'exercice 2015. Bien que certains projets n'aient pas pu être livrés au cours de notre premier trimestre, nous avons continué à bénéficier d'une gamme de produit favorable et l'amélioration de nos marges. »
Dividende
Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,10 $ CA par action, payable le 30 septembre 2014 à tous les actionnaires inscrits le 15 septembre 2014.
Conférence téléphonique
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du premier trimestre qui aura lieu le 10 juillet 2014, à 17 h 00 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-877-256-6025, code d'accès 21721720. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21721720.
À propos de Velan
Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 489 millions de dollars à son plus récent exercice. La Société compte plus de 2 000 employés et exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
Énoncé d'exonération
Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la Société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la Société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.
Mesures hors IFRS
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les «mesures non conformes aux IFRS») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.
Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société pour un calcul détaillé de cette mesure.
| 1 | Le résultat net représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple. |
| 2 | Mesure hors IFRS - Voir l'explication ci-haut. |
| Velan Inc. |
| États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains) |
| Au 31 mai | Au 28 février | |||
| 2014 | 2014 | |||
| $ | $ | |||
| Actifs | ||||
| Actifs courants | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 102 516 | 106 716 | ||
| Placements à court terme | 331 | 239 | ||
| Créances d'exploitation | 112 470 | 128 978 | ||
| Impôt sur le résultat à recouvrer | 7 917 | 5 465 | ||
| Stocks | 226 914 | 224 149 | ||
| Acomptes et charges payées d'avance | 5 948 | 5 046 | ||
| Actifs dérivés | 526 | 498 | ||
| 456 622 | 471 091 | |||
| Actifs non courants | ||||
| Immobilisations corporelles | 97 616 | 96 605 | ||
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 42 289 | 43 359 | ||
| Impôt sur le résultat différé | 11 725 | 11 406 | ||
| Autres actifs | 1 468 | 1 693 | ||
| 153 098 | 153 063 | |||
| Total des actifs | 609 720 | 624 154 | ||
| Passifs | ||||
| Passifs courants | ||||
| Dette bancaire | 25 478 | 31 876 | ||
| Emprunts bancaires à court terme | 537 | 916 | ||
| Dettes d'exploitation et charges à payer | 72 649 | 76 590 | ||
| Impôt sur le résultat à payer | 5 263 | 4 158 | ||
| Dividendes à payer | 2 025 | 1 586 | ||
| Acomptes de clients | 63 975 | 66 842 | ||
| Provisions | 7 739 | 8 060 | ||
| Provision pour garanties d'exécution | 33 655 | 33 842 | ||
| Passifs dérivés | 335 | 1 501 | ||
| Partie à court terme de la dette à long terme | 10 059 | 10 402 | ||
| 221 715 | 235 773 | |||
| Passifs non courants | ||||
| Dette à long terme | 10 314 | 11 685 | ||
| Impôt sur le résultat différé | 9 042 | 9 270 | ||
| Autres passifs | 8 464 | 8 307 | ||
| 27 820 | 29 262 | |||
| Total des passifs | 249 535 | 265 035 | ||
| Capitaux propres | ||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterneet d'actions à droit de vote multiple | ||||
| Capital social | 76 678 | 76 688 | ||
| Surplus d'apport | 6 096 | 6 099 | ||
| Résultats non distribués | 274 855 | 272 867 | ||
| Cumul des autres éléments du résultat global | (4 789 | ) | (3 589 | ) |
| 352 840 | 352 065 | |||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 7 345 | 7 054 | ||
| Total des capitaux propres | 360 185 | 359 119 | ||
| Total des passifs et des capitaux propres | 609 720 | 624 154 | ||
| Velan Inc. |
| États consolidés du résultat net intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action) |
| Périodes de trois mois closes le 31 mai | ||||
| 2014 | 2013 | |||
| $ | $ | |||
| Chiffre d'affaires | 103 065 | 132 168 | ||
| Coût des ventes | 76 580 | 101 489 | ||
| Marge brute | 26 485 | 30 679 | ||
| Frais d'administration | 21 297 | 21 748 | ||
| Autres charges (produits) | (130 | ) | 38 | |
| Résultat opérationnel | 5 318 | 8 893 | ||
| Produits financiers | 265 | 180 | ||
| Charges financières | 379 | 546 | ||
| Produits financiers (charges financières), montant net | (114 | ) | (366 | ) |
| Résultat avant impôt | 5 204 | 8 527 | ||
| Impôt sur le résultat | 1 142 | 2 245 | ||
| Résultat net de la période | 4 062 | 6 282 | ||
| Résultat net attribuable aux éléments suivants : | ||||
| Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 4 005 | 5 800 | ||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 57 | 482 | ||
| 4 062 | 6 282 | |||
| Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multipl | ||||
| De base | 0,18 | 0,26 | ||
| Dilué | 0,18 | 0,26 | ||
| Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne et action à droit devote multiple | 0,09 | 0,08 | ||
| (0,10 $ CA | ) | (0,08 $ CA | ) | |
| Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'actionà droit de vote multiple | ||||
| De base | 21 958 012 | 21 923 768 | ||
| Dilué | 21 965 057 | 21 934 333 | ||
| Velan Inc. |
| États consolidés du résultat global intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains) |
| Périodes de trois mois closes le 31 mai | ||||
| 2014 | 2013 | |||
| $ | $ | |||
| Résultat global | ||||
| Résultat net de la période | 4 062 | 6 282 | ||
| Autres éléments du résultat global | ||||
| Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas la monnaie de présentation (dollar américain) | (966 | ) | (1 222 | ) |
| Résultat global | 3 096 | 5 060 | ||
| Résultat global attribuable aux éléments suivants : | ||||
| Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 2 805 | 4 746 | ||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 291 | 314 | ||
| 3 096 | 5 060 | |||
| Velan Inc. |
| États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions) |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | |||||||||||||||||
Nombre d'actions |
Capital social |
Suplus d'apport |
Cumul des autres éléments du résultat global |
Résultats non distribués |
Total |
Participation ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
||||||||||
| Solde au 28 février 2014 | 21 958 768 | 76 688 | 6 099 | (3 589 | ) | 272 867 | 352 065 | 7 054 | 359 119 | ||||||||
| Resultat net de la période | - | - | - | - | 4 005 | 4 005 | 57 | 4 062 | |||||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | (1 200 | ) | - | (1 200 | ) | 234 | (966 | ) | ||||||
| 21 958 768 | 76 688 | 6 099 | (4 789 | ) | 276 872 | 354 870 | 7 345 | 362 215 | |||||||||
| Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 3 | - | - | 3 | - | 3 | |||||||||
| Dividendes | |||||||||||||||||
| Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (1 415 | ) | (1 415 | ) | - | (1 415 | ) | ||||||
| Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (602 | ) | (602 | ) | - | (602 | ) | ||||||
| Rachat d'actions | (1 000 | ) | (10 | ) | (6 | ) | - | - | (16 | ) | - | (16 | ) | ||||
| Solde au 31 mai 2014 | 21 957 768 | 76 678 | 6 096 | (4 789 | ) | 274 855 | 352 840 | 7 345 | 360 185 | ||||||||
| Solde au 28 février 2013 | 21 923 768 | 76 314 | 1 746 | (8 676 | ) | 250 129 | 319 513 | 8 660 | 328 173 | ||||||||
| Resultat net de la période | - | - | - | - | 5 800 | 5 800 | 482 | 6 282 | |||||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | (1 054 | ) | - | (1 054 | ) | (168 | ) | (1 222 | ) | |||||
| 21 923 768 | 76 314 | 1 746 | (9 730 | ) | 255 929 | 324 259 | 8 974 | 333 233 | |||||||||
| Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 8 | - | - | 8 | - | 8 | |||||||||
| Dividendes | |||||||||||||||||
| Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (1 220 | ) | (1 220 | ) | - | (1 220 | ) | ||||||
| Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (472 | ) | (472 | ) | - | (472 | ) | ||||||
| Solde au 31 mai 2013 | 21 923 768 | 76 314 | 1 754 | (9 730 | ) | 254 237 | 322 575 | 8 974 | 331 549 | ||||||||
| Velan Inc. |
| Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains) |
| Périodes de trois mois closes le 31 mai | ||||
| 2014 | 2013 | |||
| $ | $ | |||
| Flux de trésorerie liés aux | ||||
| Activités opérationnelles | ||||
| Résultat net de la période | 4 062 | 6 282 | ||
| Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles | 2 401 | 3 320 | ||
| Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | 4 935 | 15 105 | ||
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles | 11 398 | 24 707 | ||
| Activités d'investissement | ||||
| Placements à court terme | (92 | ) | (1 153 | ) |
| Ajouts aux immobilisations corporelles | (4 059 | ) | (4 223 | ) |
| Ajouts aux immobilisations incorporelles | (230 | ) | (53 | ) |
| Produit de la sortie d'immobilisations corporelles | 51 | 87 | ||
| Variation nette des autres actifs | 230 | (15 | ) | |
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement | (4 100 | ) | (5 357 | ) |
| Activités de financement | ||||
| Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | (1 578 | ) | (1 701 | ) |
| Rachat d'actions | (16 | ) | - | |
| Paiement du produit à payer | - | (1 960 | ) | |
| Emprunts bancaires à court terme | (379 | ) | (1 178 | ) |
| Augmentation de la dette à long terme | - | 1 391 | ||
| Remboursement de la dette à long terme | (1 679 | ) | (1 719 | ) |
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement | (3 652 | ) | (5 167 | ) |
| Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie | (1 448 | ) | (132 | ) |
| Variation nette de la trésorerie au cours de la période | 2 198 | 14 051 | ||
| Trésorerie, montant net, au début de la période | 74 840 | 28 592 | ||
| Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 77 038 | 42 643 | ||
| Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 102 516 | 84 359 | ||
| Dette bancaire | (25 478 | ) | (41 716 | ) |
| 77 038 | 42 643 | |||
| Informations supplémentaires | ||||
| Intérêts reçus (payés) | (93 | ) | (359 | ) |
| Impôt sur le résultat reçu (payé) | (1 488 | ) | 504 | |
Renseignements:
Tom Velan
Président et chef de la direction
(514) 748-7743
(514) 748-8635 (FAX)
VELAN Inc.
John D. Ball
Directeur financier
(514) 748-7743
(514) 748-8635 (FAX)
www.velan.com