VELAN Inc.
TSX : VLN

VELAN Inc.

10 juil. 2014 12h36 HE

Velan Inc. publie ses résultats financiers pour le premier trimestre 2014/15

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 10 juillet 2014) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre terminé le 31 mai 2014.

Faits saillants

  • Chiffre d'affaires de 103,1 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Résultat net1 de 4,0 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Carnet de commandes de 483,1 millions de dollars américains à la fin du trimestre
  • Nouvelles affaires de 114,3 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Montant net de la trésorerie2 de 70,7 millions de dollars américains à la fin du trimestre
Périodes de trois mois
closes les
31 mai 31 mai
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) 2014 2013
Chiffre d'affaires 103,1 $ 132,2 $
Marge brute 26,5 30,7
Marge brute % 25,7 % 23,2 %
Résultat net attribuable aux actions à droit de vote multiple et aux actions à droit de vote subalterne 4,0 5,8
Résultat net par action - de base 0,18 0,26
- dilué 0,18 0,26

Premier trimestre de 2015 (à moins d'indication contraire, toutes les sommes sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier trimestre de 2014) :

  • Le résultat net1 s'est chiffré à 4,0 millions de dollars, ou 0,18 $ par action, comparativement à 5,8 millions
    de dollars, ou 0,26 $ par action, à l'exercice précédent. La diminution de 1,8 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à une baisse du volume des ventes qui a été partiellement compensé par une amélioration des marges brutes et une diminution des frais d'administration.
  • Le chiffre d'affaires a atteint 103,1 millions de dollars, en baisse de 29,1 millions de dollars ou 22,0 %. La diminution du chiffre d'affaires est principalement attribuable à une baisse des livraisons de certaines commandes d'exportation pour des projets d'envergure.
  • Les nouvelles affaires ont atteint 114,3 millions de dollars, en hausse de 7,6 millions de dollars ou 7,1 % par rapport à l'exercice précédent, continuant la tendance positive qui a commencé au cours du deuxième semestre de l'exercice précédent.
  • À la fin du trimestre, le carnet de commandes de la Société atteignait 483,1 millions de dollars, une hausse de 11,4 millions de dollars ou 2,4 % depuis le début de l'exercice courant. Cette augmentation est principalement attribuable à la hausse des nouvelles affaires dépassant la baisse de la sortie des ventes au cours du trimestre.
  • La marge brute a augmenté de 2,5 points de pourcentage, passant de 23,2 % à 25,7 %. Cette augmentation est principalement attribuable à une gamme de produits avec une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevé, soit des pièces de rechange ainsi que des robinets sans actionneurs des tiers.
  • Les frais d'administration s'élèvent à 21,3 millions de dollars, soit une diminution de 0,4 million de dollars ou 1,8 %. La diminution est principalement attribuable à une diminution des commissions de ventes et des frais de transport pour des commandes de projets qui a été partiellement compensée par une augmentation des coûts liés aux poursuites relatives à l'amiante dont la Société fait l'objet. L'augmentation des coûts de l'amiante est due davantage au fait que les paiements de règlement au cours du trimestre de l'exercice précédent ont été anormalement bas par rapport à d'autres périodes au cours des exercices récents.
  • Le montant net de la trésorerie2 provenant de l'exploitation a été de 11,4 millions de dollars au cours du trimestre. Ces entrées de fonds sont principalement attribuables à un résultat net1 de trésorerie positif et
    des mouvements positifs des éléments hors caisse du fonds de roulement. À la fin du trimestre, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie2 de 70,7 millions de dollars, une hausse de 3,0 millions de dollars ou 4,4 % depuis le début de l'exercice courant.
  • Incidences de change :
    • Compte tenu des taux de change moyens, l'Euro s'est apprécié de 6,2 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre courant.
    • Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 7,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre courant.
    • L'incidence de ces fluctuations de change était favorable sur les résultats de la Société pour le trimestre.

« Alors que Velan a parfois des trimestres où toutes les ventes contractuelles ne se produisent pas comme prévu, et notre premier trimestre était un de ces trimestres, nous sommes heureux avec les marges améliorées et le contrôle des dépenses au cours du trimestre », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Le carnet de commandes s'est lentement accru, et le bilan a continué à se renforcer avec l'amélioration de notre trésorerie depuis la fin de l'année dernière. »

Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Après avoir terminé notre exercice 2014 avec un trimestre solide, nous aurions aimé que cet élan concernant les ventes continue dans notre premier trimestre de l'exercice 2015. Bien que certains projets n'aient pas pu être livrés au cours de notre premier trimestre, nous avons continué à bénéficier d'une gamme de produit favorable et l'amélioration de nos marges. »

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,10 $ CA par action, payable le 30 septembre 2014 à tous les actionnaires inscrits le 15 septembre 2014.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du premier trimestre qui aura lieu le 10 juillet 2014, à 17 h 00 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-877-256-6025, code d'accès 21721720. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21721720.

À propos de Velan

Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 489 millions de dollars à son plus récent exercice. La Société compte plus de 2 000 employés et exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Énoncé d'exonération

Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la Société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la Société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.

Mesures hors IFRS

Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les «mesures non conformes aux IFRS») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.

Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société pour un calcul détaillé de cette mesure.

1 Le résultat net représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors IFRS - Voir l'explication ci-haut.
Velan Inc.
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Au 31 mai Au 28 février
2014 2014
$ $
Actifs
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie 102 516 106 716
Placements à court terme 331 239
Créances d'exploitation 112 470 128 978
Impôt sur le résultat à recouvrer 7 917 5 465
Stocks 226 914 224 149
Acomptes et charges payées d'avance 5 948 5 046
Actifs dérivés 526 498
456 622 471 091
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 97 616 96 605
Immobilisations incorporelles et goodwill 42 289 43 359
Impôt sur le résultat différé 11 725 11 406
Autres actifs 1 468 1 693
153 098 153 063
Total des actifs 609 720 624 154
Passifs
Passifs courants
Dette bancaire 25 478 31 876
Emprunts bancaires à court terme 537 916
Dettes d'exploitation et charges à payer 72 649 76 590
Impôt sur le résultat à payer 5 263 4 158
Dividendes à payer 2 025 1 586
Acomptes de clients 63 975 66 842
Provisions 7 739 8 060
Provision pour garanties d'exécution 33 655 33 842
Passifs dérivés 335 1 501
Partie à court terme de la dette à long terme 10 059 10 402
221 715 235 773
Passifs non courants
Dette à long terme 10 314 11 685
Impôt sur le résultat différé 9 042 9 270
Autres passifs 8 464 8 307
27 820 29 262
Total des passifs 249 535 265 035
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterneet d'actions à droit de vote multiple
Capital social 76 678 76 688
Surplus d'apport 6 096 6 099
Résultats non distribués 274 855 272 867
Cumul des autres éléments du résultat global (4 789 ) (3 589 )
352 840 352 065
Participation ne donnant pas le contrôle 7 345 7 054
Total des capitaux propres 360 185 359 119
Total des passifs et des capitaux propres 609 720 624 154
Velan Inc.
États consolidés du résultat net intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action)
Périodes de trois mois closes le 31 mai
2014 2013
$ $
Chiffre d'affaires 103 065 132 168
Coût des ventes 76 580 101 489
Marge brute 26 485 30 679
Frais d'administration 21 297 21 748
Autres charges (produits) (130 ) 38
Résultat opérationnel 5 318 8 893
Produits financiers 265 180
Charges financières 379 546
Produits financiers (charges financières), montant net (114 ) (366 )
Résultat avant impôt 5 204 8 527
Impôt sur le résultat 1 142 2 245
Résultat net de la période 4 062 6 282
Résultat net attribuable aux éléments suivants :
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple 4 005 5 800
Participation ne donnant pas le contrôle 57 482
4 062 6 282
Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multipl
De base 0,18 0,26
Dilué 0,18 0,26
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne et action à droit devote multiple 0,09 0,08
(0,10 $ CA ) (0,08 $ CA )
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'actionà droit de vote multiple
De base 21 958 012 21 923 768
Dilué 21 965 057 21 934 333
Velan Inc.
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois closes le 31 mai
2014 2013
$ $
Résultat global
Résultat net de la période 4 062 6 282
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas la monnaie de présentation (dollar américain) (966 ) (1 222 )
Résultat global 3 096 5 060
Résultat global attribuable aux éléments suivants :
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple 2 805 4 746
Participation ne donnant pas le contrôle 291 314
3 096 5 060
Velan Inc.
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions)
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple

Nombre
d'actions


Capital
social


Suplus
d'apport
Cumul
des autres
éléments
du résultat
global

Résultats
non
distribués


Total
Participation
ne donnant
pas le
contrôle

Total
des
capitaux
propres
Solde au 28 février 2014 21 958 768 76 688 6 099 (3 589 ) 272 867 352 065 7 054 359 119
Resultat net de la période - - - - 4 005 4 005 57 4 062
Autres éléments du résultat global - - - (1 200 ) - (1 200 ) 234 (966 )
21 958 768 76 688 6 099 (4 789 ) 276 872 354 870 7 345 362 215
Incidence de la rémunération fondée sur des actions - - 3 - - 3 - 3
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (1 415 ) (1 415 ) - (1 415 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (602 ) (602 ) - (602 )
Rachat d'actions (1 000 ) (10 ) (6 ) - - (16 ) - (16 )
Solde au 31 mai 2014 21 957 768 76 678 6 096 (4 789 ) 274 855 352 840 7 345 360 185
Solde au 28 février 2013 21 923 768 76 314 1 746 (8 676 ) 250 129 319 513 8 660 328 173
Resultat net de la période - - - - 5 800 5 800 482 6 282
Autres éléments du résultat global - - - (1 054 ) - (1 054 ) (168 ) (1 222 )
21 923 768 76 314 1 746 (9 730 ) 255 929 324 259 8 974 333 233
Incidence de la rémunération fondée sur des actions - - 8 - - 8 - 8
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (1 220 ) (1 220 ) - (1 220 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (472 ) (472 ) - (472 )
Solde au 31 mai 2013 21 923 768 76 314 1 754 (9 730 ) 254 237 322 575 8 974 331 549
Velan Inc.
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois closes le 31 mai
2014 2013
$ $
Flux de trésorerie liés aux
Activités opérationnelles
Résultat net de la période 4 062 6 282
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles 2 401 3 320
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement 4 935 15 105
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles 11 398 24 707
Activités d'investissement
Placements à court terme (92 ) (1 153 )
Ajouts aux immobilisations corporelles (4 059 ) (4 223 )
Ajouts aux immobilisations incorporelles (230 ) (53 )
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles 51 87
Variation nette des autres actifs 230 (15 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement (4 100 ) (5 357 )
Activités de financement
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple (1 578 ) (1 701 )
Rachat d'actions (16 ) -
Paiement du produit à payer - (1 960 )
Emprunts bancaires à court terme (379 ) (1 178 )
Augmentation de la dette à long terme - 1 391
Remboursement de la dette à long terme (1 679 ) (1 719 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement (3 652 ) (5 167 )
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie (1 448 ) (132 )
Variation nette de la trésorerie au cours de la période 2 198 14 051
Trésorerie, montant net, au début de la période 74 840 28 592
Trésorerie, montant net, à la fin de la période 77 038 42 643
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit :
Trésorerie et équivalents de trésorerie 102 516 84 359
Dette bancaire (25 478 ) (41 716 )
77 038 42 643
Informations supplémentaires
Intérêts reçus (payés) (93 ) (359 )
Impôt sur le résultat reçu (payé) (1 488 ) 504

Renseignements

  • VELAN Inc.
    Tom Velan
    Président et chef de la direction
    (514) 748-7743
    (514) 748-8635 (FAX)

    VELAN Inc.
    John D. Ball
    Directeur financier
    (514) 748-7743
    (514) 748-8635 (FAX)
    www.velan.com