MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 12 juillet 2016) -
Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le premier trimestre terminé le 31 mai 2016.
Faits saillants
- Chiffre d'affaires de 77,4 millions de dollars américains pour le trimestre
- Résultat net1 de 0,5 million de dollars américains pour le trimestre
- Carnet de commandes de 368,0 millions de dollars américains à la fin du trimestre
- Nouvelles affaires nettes de 110,0 millions de dollars américains pour le trimestre
- Montant net de la trésorerie2 de 93,0 millions de dollars américains à la fin du trimestre
| Périodes de trois mois | ||||||
| closes les | ||||||
| 31 mai | 31 mai | |||||
| (en millions de dollars américains, sauf les montants par action) | 2016 | 2015 | ||||
| Chiffre d'affaires | 77,4 | $ | 103,2 | $ | ||
| Marge brute | 18,7 | 23,5 | ||||
| Marge brute en % | 24,1 | % | 22,8 | % | ||
| Résultat net attribuable aux actions de vote multiple et aux actions à droit de vote subalterne | 0,5 | 3,1 | ||||
| Résultat net par action - de base et dilué | 0,02 | 0,14 | ||||
Premier trimestre de 2017 (à moins d'indication contraire, tous les montants sont en dollars américains et toutes les comparaisons sont établies par rapport au premier trimestre de 2016) :
- Le résultat net1 s'est chiffré à 0,5 million de dollars, ou 0,02 $ par action, comparativement à 3,1 millions de dollars, ou 0,14 $ par action, pour l'exercice précédent. La diminution de 2,6 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à un recul du volume des ventes pour le trimestre partiellement compensée par une augmentation de la marge brute en pourcentage et une diminution des frais d'administration.
- Les nouvelles affaires ont atteint 110,0 millions de dollars, une augmentation de 28,2 millions de dollars, ou 34,5 %, par rapport à l'exercice précédent. Abstraction faite de l'annulation d'une commande de 23,6 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice précédent, les nouvelles affaires auraient augmenté de 4,6 millions de dollars, ou 4,4 %. Cette augmentation est principalement attribuable à un nombre élevé de nouvelles affaires prise en charge par la filiale italienne de La Société dans le cadre de projets d'envergures.
- Le chiffre d'affaires a atteint 77,4 millions de dollars, en baisse de 25,8 millions de dollars, ou 25,0 %, par rapport à l'exercice précédent. Les ventes ont été affectées négativement par la diminution des nouvelles affaires lors de l'exercice précédent et par des délais de livraisons sur certaines commandes de projets d'envergures dus à des problèmes liés à des clients, à des problèmes au sein de la chaîne d'approvisionnement ainsi qu'à des problèmes opérationnels internes.
- Puisque les nouvelles affaires ont surpassé les ventes au cours du trimestre, la Société a terminé le trimestre avec un carnet de commandes de 368,0 millions de dollars, soit une augmentation de 36,8 millions de dollars, ou 11,1 %, depuis le début de l'exercice courant. Outre l'augmentation des nouvelles affaires, le carnet de commandes a été positivement affecté par l'appréciation de l'euro par rapport au dollar américain au cours du trimestre.
- Le pourcentage de la marge brute s'est apprécié de 130 points de pourcentage, passant de 22,8 % à 24,1 %. Malgré le recul du volume des ventes pour le trimestre, l'augmentation du pourcentage de marge brute est principalement attribuable à une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevée, des épargnes sur le coût des matériaux et par la réduction des coûts de la main-d'œuvre résultant des initiatives de restructuration prises au cours de l'exercice précédent.
- Les frais d'administration ont totalisé 18,8 millions de dollars, en baisse de 0,4 millions de dollars, ou 2,1 %. Cette baisse a été atteinte malgré une augmentation de 0,4 millions de dollars des coûts liés aux poursuites relatives à l'amiante dont la Société fait l'objet. La fluctuation des coûts liés aux poursuites relatives à l'amiante pour le trimestre est due d'avantage à l'échelonnement des paiements de règlement dans les deux périodes plutôt que des changements dans les tendances à long terme.
- La Société a terminé le trimestre avec un montant net de la trésorerie2 de 93,0 millions de dollars, soit une augmentation de 11,0 millions de dollars, ou 13,4 %, depuis le début de l'exercice courant. L'augmentation est principalement attribuable à des mouvements favorables des éléments hors trésorerie du fonds de roulement, qui se composaient principalement d'une diminution des créances d'exploitation.
- Incidences de change :
- Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est apprécié de 3,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits nets des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains pour le trimestre courant.
- Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 4,8 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains pour le trimestre courant.
- L'incidence nette des fluctuations de changes ci-dessus a été généralement favorable sur le résultat net1 de la Société.
- Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est apprécié de 3,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits nets des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains pour le trimestre courant.
« Alors que nous ne sommes pas satisfaits de constater une diminution de nos ventes de 28 millions de dollars comparativement à l'exercice précédent, une situation principalement attribuable au faible montant de nouvelles affaires obtenus lors de l'exercice précédent ainsi que des délais de livraisons sur certaines commandes de projets dus à des clients, nous sommes encouragés par les augmentations positives pour le trimestre courant aux niveaux de nos nouvelles affaires, notre carnet de commande, notre marge brute et notre montant net de la trésorerie2, » a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Nos charges et notre résultat net1 ont également été affectés positivement par les activités de restructuration prises au cours de l'exercice précédent. Nous continuons de rechercher activement des moyens d'augmenter notre rentabilité durant cette période d'incertitude au niveau des perspectives de ventes. »
Yves Leduc, président de Velan Inc., a déclaré : « Le marché est présentement affecté par un ralentissement important qui impacte grandement nos ventes, cependant nous avons été en mesure de limiter les effets de ce ralentissement en réduisant nos dépenses et en améliorant nos marges. Effectivement, nous poursuivons la mise en œuvre de notre nouveau plan stratégique sur 5 ans, nommé Vélocité 2020, la première phase étant de constater des gains d'efficacités et de réduire nos délais de livraisons par le biais d'une excellence opérationnelle; en parallèle, nous tentons de stimuler notre croissance dans certains marché mondiaux où nous sommes très bien positionnés. Nos employés sont dévoués, la Société est résiliente, et toute l'organisation se mobilise vers notre nouvelle vision. »
Tom Velan, chef de la direction de Velan Inc., a déclaré : « Le marché de la robinetterie est présentement très difficile mais nous prenons les mesures nécessaire afin de réorienter la Société et améliorer nos opérations pour être prêt à en tirer profit lorsque le marché récupérera. »
Dividende
Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,10 $ CA par action, payable le 30 septembre 2016 à tous les actionnaires inscrits le 15 septembre 2016.
Conférence téléphonique
Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du premier trimestre qui aura lieu jeudi, le 12 juillet 2016, à 16 h 30 (HNE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-888-273-1350, code d'accès 21814078. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21814078.
À propos de Velan
Fondée à Montréal en 1950, Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 426,9 millions de dollars américains à son plus récent exercice. La Société exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.
Énoncé d'exonération
Le présent communiqué peut contenir des énoncés prospectifs, qui contiennent généralement des mots comme devoir », « croire », « anticiper », « planifier », « pouvoir », « prévoir », « devoir », « avoir l'intention de », continuer » ou « estimer » ou la forme négative de ces termes, leurs variations ou une terminologie semblable, qui comportent tous des risques et des incertitudes, qui sont présentés dans les documents déposés par la Société auprès des commissions des valeurs mobilières compétentes. Bien que ces énoncés sont basés sur les hypothèses de la direction concernant les tendances historiques, les conditions actuelles et les développements futurs prévus, ainsi que d'autres facteurs qui, selon elle, sont raisonnables et appropriées dans les circonstances, aucun énoncé prospectif ne peut être garanti et les résultats réels futurs peuvent différer de façon importante de ceux exprimés ici. La Société nie toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser tous les énoncés prospectifs contenues dans ce communiqué que ce soit à la lumière de nouveaux renseignements, d'événements futurs ou autrement, sauf dans la mesure exigée par la législation en valeurs mobilières applicable. Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont formulés expressément sous réserve de cette mise en garde.
Mesures hors IFRS
Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les « mesures hors IFRS ») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.
Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société, inclus dans son rapport intermédiaire pour le trimestre clos le 31 mai 2016, pour un calcul détaillé de cette mesure.
1 Le résultat net représente le résultat net attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors IFRS - Voir l'explication ci-haut.
| Velan Inc. | ||||
| États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés | ||||
| (non audité) | ||||
| (en milliers de dollars américains) | ||||
| Au 31 mai | Au 29 février | |||
| 2016 | 2016 | |||
| $ | $ | |||
| Actifs | ||||
| Actifs courants | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 101 556 | 89 368 | ||
| Placements à court terme | 2 068 | 3 225 | ||
| Créances d'exploitation | 103 714 | 119 569 | ||
| Impôt sur le résultat à recouvrer | 7 682 | 5 674 | ||
| Stocks | 168 678 | 162 523 | ||
| Acomptes et charges payées d'avance | 5 743 | 3 586 | ||
| Actifs dérivés | 1 604 | 1 598 | ||
| 391 045 | 385 543 | |||
| Actifs non courants | ||||
| Immobilisations corporelles | 94 551 | 95 257 | ||
| Immobilisations incorporelles et goodwill | 20 423 | 20 352 | ||
| Impôt sur le résultat différé | 14 322 | 13 537 | ||
| Autres actifs | 779 | 938 | ||
| 130 075 | 130 084 | |||
| Total des actifs | 521 120 | 515 627 | ||
| Passifs | ||||
| Passifs courants | ||||
| Dette bancaire | 6 546 | 5 028 | ||
| Emprunts bancaires à court terme | 1 192 | 1 319 | ||
| Dettes d'exploitation et charges à payer | 61 717 | 62 943 | ||
| Impôt sur le résultat à payer | 4 380 | 5 746 | ||
| Dividendes à payer | 1 658 | 1 606 | ||
| Acomptes de clients | 36 532 | 28 123 | ||
| Provisions | 9 363 | 9 333 | ||
| Provision pour garanties d'exécution | 30 300 | 30 563 | ||
| Passifs dérivés | 227 | 2 945 | ||
| Partie à court terme de la dette à long terme | 6 728 | 7 978 | ||
| 158 643 | 155 584 | |||
| Passifs non courants | ||||
| Dette à long terme | 14 404 | 14 471 | ||
| Impôt sur le résultat différé | 3 374 | 3 408 | ||
| Autres passifs | 9 528 | 9 045 | ||
| 27 306 | 26 924 | |||
| Total des passifs | 185 949 | 182 508 | ||
| Capitaux propres | ||||
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | ||||
| Capital social | 74 345 | 74 345 | ||
| Surplus d'apport | 5 960 | 5 941 | ||
| Résultats non distribués | 279 250 | 280 380 | ||
| Cumul des autres éléments du résultat global | (30 165 | ) | (33 089 | ) |
| 329 390 | 327 577 | |||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 5 781 | 5 542 | ||
| Total des capitaux propres | 335 171 | 333 119 | ||
| Total des passifs et des capitaux propres | 521 120 | 515 627 | ||
| Velan Inc. | ||||
| États consolidés du résultat net intermédiaires résumés | ||||
| (non audité) | ||||
| (en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action) | ||||
| Périodes de trois mois | ||||
| closes le 31 mai | ||||
| 2016 | 2015 | |||
| $ | $ | |||
| Chiffre d'affaires | 77 409 | 103 179 | ||
| Coût des ventes | 58 744 | 79 662 | ||
| Marge brute | 18 665 | 23 517 | ||
| Frais d'administration | 18 766 | 19 181 | ||
| Autres charges (produits) | (107 | ) | 15 | |
| Résultat opérationnel | 6 | 4 321 | ||
| Produits financiers | 265 | 256 | ||
| Charges financières | 125 | 302 | ||
| Produits financiers (charges financières), montant net | 140 | (46 | ) | |
| Résultat avant impôt | 146 | 4 275 | ||
| Impôt sur le résultat | (428 | ) | 844 | |
| Résultat net de la période | 574 | 3 431 | ||
| Résultat net attribuable aux éléments suivants : | ||||
| Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 528 | 3 107 | ||
| Participation ne donnant pas le contrôle | 46 | 324 | ||
| 574 | 3 431 | |||
| Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | ||||
| De base | 0,02 | 0,14 | ||
| Dilué | 0,02 | 0,14 | ||
| Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple | 0,08 | 0,08 | ||
| (0,10 $ CA | ) | (0,10 $ CA | ) | |
| Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'action à droit de vote multiple | ||||
| De base | 21 737 135 | 21 936 769 | ||
| Dilué | 21 743 540 | 21 936 769 | ||
| Velan Inc. | |||
| États consolidés du résultat global intermédiaires résumés | |||
| (non audité) | |||
| (en milliers de dollars américains) | |||
| Périodes de trois mois | |||
| closes le 31 mai | |||
| 2016 | 2015 | ||
| $ | $ | ||
| Résultat global | |||
| Résultat net de la période | 574 | 3 431 | |
| Autres éléments du résultat global | |||
| Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas la monnaie de présentation (dollar américain) | 3 117 | (3 042 | ) |
| Résultat global | 3 691 | 389 | |
| Résultat global attribuable aux éléments suivants : | |||
| Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple | 3 452 | 112 | |
| Participation ne donnant pas le contrôle | 239 | 277 | |
| 3 691 | 389 | ||
| Velan Inc. |
| États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés |
| (non audité) |
| (en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions) |
| Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | |||||||||||||||||
| Nombre d'actions |
Capital social |
Suplus d'apport |
Cumul des autres éléments du résultat global |
Résultats non distribués |
Total | Participation ne donnant pas le contrôle |
Total des capitaux propres |
||||||||||
| Solde au 29 février 2016 | 21 737 135 | 74 345 | 5 941 | (33 089 | ) | 280 380 | 327 577 | 5 542 | 333 119 | ||||||||
| Resultat net de la période | - | - | - | - | 528 | 528 | 46 | 574 | |||||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | 2 924 | - | 2 924 | 193 | 3 117 | |||||||||
| 21 737 135 | 74 345 | 5 941 | (30 165 | ) | 280 908 | 331 029 | 5 781 | 336 810 | |||||||||
| Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 19 | - | - | 19 | - | 19 | |||||||||
| Dividendes | |||||||||||||||||
| Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (1 174 | ) | (1 174 | ) | - | (1 174 | ) | ||||||
| Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (484 | ) | (484 | ) | - | (484 | ) | ||||||
| Solde au 31 mai 2016 | 21 737 135 | 74 345 | 5 960 | (30 165 | ) | 279 250 | 329 390 | 5 781 | 335 171 | ||||||||
| Solde au 28 février 2015 | 21 939 168 | 76 475 | 6 064 | (27 652 | ) | 283 724 | 338 611 | 6 482 | 345 093 | ||||||||
| Resultat net de la période | - | - | - | - | 3 107 | 3 107 | 324 | 3 431 | |||||||||
| Autres éléments du résultat global | - | - | - | (2 995 | ) | - | (2 995 | ) | (47 | ) | (3 042 | ) | |||||
| 21 939 168 | 76 475 | 6 064 | (30 647 | ) | 286 831 | 338 723 | 6 759 | 345 482 | |||||||||
| Incidence de la rémunération fondée sur des actions | - | - | 26 | - | - | 26 | - | 26 | |||||||||
| Actions émises en vertu du Régime d'options sur actions | 14 267 | 227 | (227 | ) | - | - | - | - | - | ||||||||
| Rachat d'actions | (3 400 | ) | (37 | ) | - | - | (18 | ) | (55 | ) | - | (55 | ) | ||||
| Dividendes | |||||||||||||||||
| Actions à droit de vote multiple | - | - | - | - | (1 235 | ) | (1 235 | ) | - | (1 235 | ) | ||||||
| Actions à droit de vote subalterne | - | - | - | - | (518 | ) | (518 | ) | - | (518 | ) | ||||||
| Solde au 31 mai 2015 | 21 950 035 | 76 665 | 5 863 | (30 647 | ) | 285 060 | 336 941 | 6 759 | 343 700 | ||||||||
| Velan Inc. | ||||
| Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés | ||||
| (non audité) | ||||
| (en milliers de dollars américains) | ||||
| Périodes de trois mois closes le 31 mai |
||||
| 2016 | 2015 | |||
| $ | $ | |||
| Flux de trésorerie liés aux | ||||
| Activités d'exploitation | ||||
| Résultat net de la période | 574 | 3 431 | ||
| Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités d'exploitation | 507 | 1 076 | ||
| Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement | 11 805 | (12 843 | ) | |
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'exploitation | 12 886 | (8 336 | ) | |
| Activités d'investissement | ||||
| Placements à court terme | 1 157 | (774 | ) | |
| Ajouts aux immobilisations corporelles | (1 336 | ) | (1 577 | ) |
| Ajouts aux immobilisations incorporelles | (50 | ) | (105 | ) |
| Produit de la sortie d'immobilisations corporelles | 133 | 17 | ||
| Variation nette des autres actifs | 162 | 337 | ||
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement | 66 | (2 102 | ) | |
| Activités de financement | ||||
| Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple | (1 606 | ) | (1 743 | ) |
| Rachat d'actions | - | (55 | ) | |
| Emprunts bancaires à court terme | (127 | ) | (565 | ) |
| Remboursement de la dette à long terme | (1 961 | ) | (1 424 | ) |
| Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement | (3 694 | ) | (3 787 | ) |
| Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie | 1 412 | (1 512 | ) | |
| Variation nette de la trésorerie au cours de la période | 10 670 | (15 737 | ) | |
| Trésorerie, montant net, au début de la période | 84 340 | 83 962 | ||
| Trésorerie, montant net, à la fin de la période | 95 010 | 68 225 | ||
| Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit : | ||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 101 556 | 92 468 | ||
| Dette bancaire | (6 546 | ) | (24 243 | ) |
| 95 010 | 68 225 | |||
| Informations supplémentaires | ||||
| Intérêts reçus (payés) | 112 | 5 | ||
| Impôt sur le résultat reçu (payé) | (1 920 | ) | (1 868 | ) |
Renseignements:
Tom Velan, chef de la direction ou
Yves Leduc, président
514-748-7743
514-748-8635 (FAX)
VELAN inc.
John D. Ball, directeur financier
514-748-7743
514-748-8635 (FAX)
www.velan.com