Velan Inc.

TSX : VLN


Velan Inc.

08 janv. 2013 14h20 HE

Velan inc. publie ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2012/13

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwire - 8 jan. 2013) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 30 novembre 2012.

Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre closes le 30 novembre
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) 2012 2011 2012 2011
Chiffre d'affaires 134,2 $ 118,9 $ 358,5 $ 319,4 $
Bénéfice brut 33,3 27,3 85,5 64,3
Marge brute 24,8 % 23,0 % 23,3 % 20,1 %
Résultat net attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de votre multiple 5,7 4,0 9,7 2,0
Résultat net par action - de base 0,26 0,18 0,44 0,09
- dilué 0,26 0,18 0,44 0,09

Faits saillants

Troisième trimestre de 2013 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au troisième trimestre de 2012) :

  • Le résultat net1 s'est élevé à 5,7 millions de dollars ou 0,26 $ par action comparativement à 4,0 millions de dollars ou 0,18 $ par action à l'exercice précédent. Compte non tenu de l'incidence de change, la Société aurait déclaré un résultat net1 de 5,5 millions de dollars ou 0,25 $ par action comparativement à 2,1 millions de dollars ou 0,10 $ par action à l'exercice précédent. En outre, compte non tenu des résultats de Velan ABV S.p.A. (« ABV »), un fabricant italien de robinetterie acquis dans l'exercice précédent, et de l'effet de la comptabilisation selon la méthode de l'acquisition, la Société aurait déclaré un résultat net1 de 5,6 millions de dollars ou 0,25 $ par action comparativement à 4,7 millions de dollars ou 0,21 $ par action à l'exercice précédent.

  • Les nouvelles affaires nettes ont atteint 83,3 millions de dollars, en baisse de 10,9 millions de dollars ou de 11,6 % par rapport à l'exercice précédent. Compte non tenu de l'incidence du change, la diminution aurait été de 21,2 millions de dollars ou de 22,5 %. À la fin du trimestre, le carnet de commande de la Société atteignait 575,7 millions de dollars, en baisse de 86,1 millions de dollars depuis le début de l'exercice financier courant. Compte non tenu de l'incidence du change, le carnet de commande aurait diminué de 76,3 millions de dollars au cours de cette même période pour atteindre 585,5 millions de dollars.

  • Le chiffre d'affaires a atteint 134,2 millions de dollars, en hausse de 15,3 millions de dollars ou de 12,9 %. Compte non tenu de l'incidence du change, le chiffre d'affaires aurait augmenté de 21,3 millions de dollars ou de 18,1 %.

  • La marge brute a augmenté de 1,8 points de pourcentage, passant de 23,0 % à 24,8 %. Exclusion faite de l'incidence du change, la marge brute aurait augmenté de 2,5 points de pourcentage au cours du trimestre. En outre, compte non tenu des résultats d'ABV et de l'effet de la comptabilisation selon la méthode de l'acquisition, la marge brute aurait augmenté de 0,9 point de pourcentage au cours du trimestre.

  • Incidences de change :

    • Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est déprécié de 5,7 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que le résultat net des filiales européennes de la Société ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre considéré.

    • Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est apprécié de 0,5 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre considéré.

    • Le won coréen s'est apprécié de 4,7 % par rapport au dollar américain lorsque l'on compare le taux au comptant au début de la période à celui à la fin de la période. Cette appréciation a donné lieu à l'enregistrement par la Société d'un profit de change au cours du trimestre courant lors de la conversion du bilan de sa filiale coréenne dont la monnaie fonctionnelle est le dollar américain.

    • L'incidence nette de ces trois fluctuations de change était généralement favorable sur les résultats trimestriels de la Société puisque les impacts négatifs de la dépréciation de l'euro et de l'appréciation du dollar canadien ont été compensés par l'impact positif de l'appréciation du won coréen.


Neuf premiers mois de 2013 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport aux neuf premiers mois de 2012) :

  • Le résultat net1 s'est élevé à 9,7 millions de dollars ou 0,44 $ par action comparativement à 2,0 millions de dollars ou 0,09 $ par action à l'exercice précédent. Compte non tenu des résultats d'ABV, de l'effet de la comptabilisation selon la méthode de l'acquisition et de l'incidence de change, la Société aurait déclaré un résultat net1 de 12,0 millions de dollars ou 0,54 $ par action comparativement à 5,7 millions de dollars ou 0,26 $ par action à l'exercice précédent.

  • Les nouvelles affaires nettes ont atteint 273,4 millions de dollars, en baisse de 129,7 millions de dollars ou de 32,2 % par rapport à l'exercice précédent. Compte non tenu de l'incidence du change, la diminution aurait été de 113,1 millions de dollars ou de 28,1 %.

  • Le chiffre d'affaires a atteint 358,5 millions de dollars, en hausse de 39,1 millions de dollars ou de 12,2 %. Compte non tenu d'ABV et de l'incidence du change, le chiffre d'affaires aurait augmenté de 37,3 millions de dollars ou de 12,3 %.

  • La marge brute a augmenté de 3,2 points de pourcentage, passant de 20,1 % à 23,3 %. Exclusion faite des résultats d'ABV, de l'effet de la comptabilisation selon la méthode de l'acquisition et de l'incidence du change, la marge brute aurait augmenté de 3,3 points de pourcentage.

  • Le montant net de la trésorerie2 affectée aux activités opérationnelles de la Société a été de 8,6 millions de dollars pour le semestre. Ces sorties de fonds sont principalement attribuables à l'augmentation des comptes débiteurs et des stocks, qui a été partiellement compensée par des profits de trésorerie positifs au cours de la période. À la fin de la période, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie2 de 5,5 millions de dollars.

  • La Société a généré un montant net de la trésorerie2 provenant des activités de financement de 8,6 millions de dollars au cours du semestre. Ces entrées de fonds provenaient principalement d'une augmentation de 20,7 millions de dollars en dette à long terme. La Société utilise le produit de cette dette afin de financer ses besoins croissants en fonds de roulement, en particulier en ce qui concerne les achats de stocks pour desservir son carnet de commandes important, de continuer à améliorer sa capacité de fabrication avec des investissements en matériel et outillage, et pour financer diverses activités dans ses opérations à l'étranger, notamment en Asie.

  • Compte tenu des taux de change moyens, l'euro s'est déprécié de 9,3 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que le résultat net des filiales européennes de la Société ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours de la période considérée. Le dollar canadien s'est déprécié de 1,4 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours de la période considérée. L'incidence nette de ces deux fluctuations de change était généralement défavorable sur les résultats de la période de la Société puisque l'impact positif de la dépréciation du dollar canadien a été compensé par l'impact négatif de la dépréciation de l'euro.
1 Le résultat net ou la perte nette représentent le résultat net attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.
2 Mesure hors PCGR - voir l'explication ci-dessous.

« Nous sommes heureux de constater que la tendance positive de nos ventes et nos résultats, notée dans notre deuxième trimestre, s'est poursuivie et améliorée dans notre troisième trimestre », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « La pression sur notre carnet de commandes est en diminution et nous profitons de l'augmentation de la fréquence de nos expéditions. Nous continuons à percevoir des opportunités dans plusieurs marchés étrangers puisque la demande dans nos principaux marchés finaux est généralement forte et nous concentrons nos efforts pour capitaliser sur ces opportunités. »

Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Nous avons atteint un chiffre d'affaires record de 134,2 millions de dollars pour ce trimestre et nous avons continué à faire des progrès vers nos objectifs pour nos résultats. Alors que nous nous efforçons d'atteindre le plus haut chiffre d'affaires de notre histoire cette année, nous mettons aussi l'accent sur des objectifs à plus long terme. Nous avons ouvert notre nouvelle usine à Coimbatore, en Inde, en Décembre et, en même temps, nous avons élargi la production dans nos usines coréennes et chinoises. Nous avons également réalisé d'importants investissements dans nos usines nord- américaines pour augmenter notre rendement. Nous renforçons notre capacité de fabrication mondiale et, en même temps, accroissons notre présence sur les marchés internationaux. »

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,08 $ en dollars canadiens par action, payable le 29 mars 2013 à tous les actionnaires inscrits le 15 mars 2013.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du troisième trimestre qui aura lieu le 8 janvier 2013, à 16 h 30 (HE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-888-224-7971, code d'accès 21628978. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21628978.

À propos de Velan

Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 437 millions de dollars à son plus récent exercice. La Société compte plus de 2 000 employés et exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Énoncé d'exonération

Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction, d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.

Mesures financières hors PCGR

Dans le présent communiqué, la société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des PCGR du Canada (les « mesures hors PCGR ») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la société.

Le montant net de la trésorerie s'entend de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme.

Velan Inc.
Comptes consolidés de résultat intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action)
Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre closes le 30 novembre
2012 2011 2012 2011
$ $ $ $
Chiffre d'affaires 134 203 118 939 358 504 319 351
Coût des ventes 100 862 91 652 275 035 255 094
Marge brute 33 341 27 287 83 469 64 257
Frais d'administration 23 592 21 634 68 540 62 214
Autres charges (produits) 112 (101 ) (718 ) (317 )
Résultat opérationnel 9 637 5 754 15 647 2 360
Produits financiers 142 69 500 230
Charges financières 1 230 213 2 577 1 036
Produits financiers (charges financières), montant net (1 088 ) (144 ) (2 077 ) (806 )
Résultat avant impôt 8 549 5 610 13 570 1 554
Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat 2 421 1 778 3 317 203
Résultat net de la période 6 128 3 832 10 253 1 351
Résultat net attribuable aux éléments suivants:
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple 5 712 3 992 9 724 2 028
Participation ne donnant pas le contrôle 416 (160 ) 529 (677 )
6 128 3 832 10 253 1 351
Résultat net par action à droit de vote subalterne et action à droit de vote multiple
De base 0,26 0,18 0,44 0,09
Dilué 0,26 0,18 0,44 0,09
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne 0,08 0,07 0,24 0,24
et action à droit de vote multiple (0,08 $ CA ) (0,08 $ CA ) (0,24 $ CA ) (0,24 $ CA )
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple
De base 22 022 256 22 180 538 22 022 256 22 180 538
Dilué 22 027 043 22 197 471 22 030 500 22 218 713
Velan Inc.
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre closes le 30 novembre
2012 2011 2012 2011
$ $ $ $
Résultat global
Résultat net de la période 6 128 3 832 10 253 1 351
Autres éléments du résultat global, déduction faite de l'impôt
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas le dollar américain 4 321 (11 055 ) (4 683 ) (7 210 )
Résultat global 10 449 (7 223 ) 5 570 (5 859 )
Résultat global attribuable aux éléments suivants :
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple 9 662 (6 117 ) 5 161 (4 090 )
Participation ne donnant pas le contrôle 787 (1 106 ) 409 (1 769 )
10 449 (7 223 ) 5 570 (5 859 )
Velan Inc.
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
30 novembre 29 février
2012 2012
Actifs $ $
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie 57 840 65 414
Placements à court terme 2 279 4 954
Comptes débiteurs 132 717 111 856
Impôt sur le résultat à recouvrer 6 963 9 682
Stocks 264 952 258 684
Acomptes et charges payées d'avance 6 578 6 209
Actifs dérivés 663 1 737
471 992 458 536
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 87 663 72 961
Immobilisations incorporelles et goodwill 54 941 58 845
Impôt sur le résultat différé 11 086 10 152
Autres actifs 1 740 1 476
155 430 143 434
Total des actifs 627 422 601 970
Passifs
Passifs courants
Dette bancaire 45 916 32 438
Emprunts à court terme 2 112 858
Comptes créditeurs et charges à payer 78 239 82 088
Impôt sur le résultat à payer 2 168 2 484
Dividendes à payer 1 766 1 791
Acomptes de clients 84 802 86 544
Provisions 5 179 5 149
Provision pour garanties d'exécution 25 163 21 679
Passifs dérivés 963 534
Partie à court terme de la dette à long terme 10 269 1 696
Partie à court terme des autres passifs 2 540 5 753
259 117 241 014
Passifs non courants
Dette à long terme 17 976 7 891
Impôt sur le résultat différé 7 528 8 270
Autres passifs 9 344 9 218
34 848 25 379
Total des passifs 293 965 266 393
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple
Capital social 76 517 78 764
Surplus d'apport 1 745 1 871
Résultats non distribués 255 399 250 951
Cumul des autres éléments du résultat global (8 780 ) (4 217 )
324 881 327 369
Participation ne donnant pas le contrôle 8 576 8 208
Total des capitaux propres 333 457 335 577
Total des passifs et des capitaux propres 627 422 601 970
Velan Inc.
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions)
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple





Nombre
d'actions





Capital social





Suplus d'apport


Cumul des autres
éléments du
résultat global




Résultats non distribués




Total

Participation ne donnant pas le contrôle




Total des capitaux propres



Solde au 1er mars 2012 22 148 968 78 764 1 871 (4 217 ) 250 951 327 369 8 208 335 577
Resultat net de la période - - - - 9 724 9 724 529 10 253
Autres éléments du résultat global - - - (4 563 ) - (4 563 ) (120 ) (4 683 )
22 148 968 78 764 1 871 (8 780 ) 260 675 332 530 8 617 341 147
Incidence de la rémunération fondée sur des actions - - 43 - - 43 - 43
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (3 739 ) (3 739 ) - (3 739 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (1 537 ) (1 537 ) - (1 537 )
Participation de donnant pas le contrôle - - - - - - (41 ) (41 )
Rachat d'actions (206 500 ) (2 247 ) (169 ) - - (2 416 ) - (2 416 )
Solde au 30 novembre 2012 21 942 468 76 517 1 745 (8 780 ) 255 399 324 881 8 576 333 457
Solde au 1er mars 2011 22 195 568 79 271 1 898 2 275 250 254 333 698 4 025 337 723
Resultat net de la période - - - - 2 028 2 028 (677 ) 1 351
Autres éléments du résultat global - - - (6 118 ) - (6 118 ) (1 092 ) (7 210 )
22 195 568 79 271 1 898 (3 843 ) 252 282 329 608 2 256 331 864
Incidence de la rémunération fondée sur des actions - - 50 - - 50 - 50
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (3 852 ) (3 852 ) - (3 852 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (1 582 ) (1 582 ) - (1 582 )
Participation de donnant pas le contrôle - - - - - - (84 ) (84 )
Rachat d'actions (27 800 ) (302 ) (85 ) - - (387 ) - (387 )
Participation de donnant pas le contrôle résultant de l'acquisition - - - - - - 8 372 8 372
Solde au 30 novembre 2011 22 167 768 78 969 1 863 (3 843 ) 246 848 323 837 10 544 334 381
Velan Inc.
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre closes le 30 novembre
2012 2011 2012 2011
Flux de trésorerie liés aux $ $ $ $
Activités opérationnelles
Résultat net de la période 6 128 3 832 10 253 1 351
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelles
Amortissement des immobilisations corporelles 2 413 2 172 6 941 6 396
Amortissement des immobilisations incorporelles 607 1 478 2 257 3 836
Impôt sur le résultat différé 100 430 (1 673 ) (512 )
Charge de rémunération fondée sur des actions 14 33 43 50
Perte (Profit) à la sortie d'immobilisations corporelles (23 ) (39 ) (144 ) 11
Intérêts courus sur le produit è payer 156 291 505 702
Revenu tiré de l'ajustement de la juste valeur du produit à payer - - (196 ) -
Profit de change latent sur le produit à payer 149 - (425 ) -
Variation nette des autres passifs 373 (734 ) (61 ) (106 )
9 917 7 463 17 500 11 728
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement 5 344 (21 500 ) (26 138 ) (40 096 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles 15 261 (14 037 ) (8 638 ) (28 368 )
Activités d'investissement
Placements à court terme 378 (776 ) 2 675 (1,427 )
Ajouts aux immobilisations corporelles (11 559 ) (1 563 ) (22 641 ) (8 940 )
Produit de la sortie d'immobilisations corporelles (75 ) 34 384 61
Ajouts aux immobilisations incorporelles (139 ) (93 ) (405 ) (738 )
Variation nette des autres actifs (123 ) 131 (267 ) 148
Acquisition d'entreprise - déduction faite de la trésorerie acquise - - - (37 281 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement (11 518 ) (2 267 ) (20 254 ) (48 177 )
Activités de financement
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple (1 801 ) (1 773 ) (5 301 ) (5 453 )
Dividendes versés aux détenteurs de la participation ne donnant pas le contrôle (41 ) - (41 ) (84 )
Rachat d'actions (346 ) (109 ) (2 416 ) (388 )
Versement du produit à payer - - (2 905 ) -
Emprunts à court terme 151 - 1 254 (4 842 )
Augmentation de la dette à long terme - 388 20 715 4,612
Remboursement de la dette à long terme (1 749 ) (2 579 ) (2 706 ) (2 636 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement (3 786 ) (4 073 ) 8 600 (8 791 )
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie 509 (1 349 ) (760 ) (1 037 )
Variation nette de la trésorerie au cours de la période 466 (21 726 ) (21 052 ) (86 373 )
Trésorerie, montant net, au début de la période 11 458 49 715 32 976 114 362
Trésorerie, montant net, à la fin de la période 11 924 27 989 11 924 27 989
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit :
Trésorerie et équivalents de trésorerie 57 840 49 822 57 840 49 822
Dette bancaire (45 916 ) (21 833 ) (45 916 ) (21 833 )
Informations supplémentaires 11 924 27 989 11 924 27 989
Intérêts reçus (payés) (489 ) (647 ) (1,349 ) (752 )
Impôt sur le résultat reçu (payé) 693 (1 835 ) (2 282 ) (5 854 )

Renseignements

  • Velan Inc.
    Tom Velan
    Président et chef de la direction
    514-748-7743
    514-748-8635 (FAX)

    Velan Inc.
    John D. Ball
    Directeur financier
    514-748-7743
    514-748-8635 (FAX)
    www.velan.com