VELAN Inc.
TSX : VLN

VELAN Inc.

13 janv. 2015 13h18 HE

Velan Inc. publie ses résultats financiers pour le troisième trimestre 2014/15

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 13 jan. 2015) - Velan Inc. (TSX:VLN) (la « Société »), l'un des chefs de file mondiaux en fabrication de robinetterie industrielle, a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre terminé le 30 novembre 2014.

Faits saillants

  • Chiffre d'affaires de 127,3 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Résultat net1 de 4,8 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Carnet de commandes de 474,6 millions de dollars américains à la fin du trimestre
  • Nouvelles affaires de 111,3 millions de dollars américains pour le trimestre
  • Montant net de la trésorerie2 de 66,7 millions de dollars américains à la fin du trimestre
  • Dividende trimestriel de 0,10 $ CA par action déclaré, payable le 31 mars 2015
Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre closes le 30 novembre
(en millions de dollars américains, sauf les montants par action) 2014 2013 2014 2013
Chiffre d'affaires 127,3 $ 115,6 $ 341,2 $ 368,5 $
Marge brute 33,5 33,7 89,2 94,5
Marge brute % 26,3 % 29,2 % 26,1 % 25,6 %
Résultat net attribuable aux actions à droit de vote
subalterne et aux actions à droit de votre multiple 4,8 8,3 13,9 19,0
Résultat net par action - de base 0,22 0,38 0,63 0,87
- dilué 0,22 0,38 0,63 0,87

Troisième trimestre de 2015 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au troisième trimestre de 2014) :

  • Le résultat net1 s'est chiffré à 4,8 millions de dollars, ou 0,22 $ par action, comparativement à 8,3 millions
    de dollars, ou 0,38 $ par action, à l'exercice précédent. La diminution de 3,5 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à une diminution du pourcentage de la marge brute et une augmentation des frais d'administration, en particulier une augmentation des coûts liés aux poursuites relatives à l'amiante dont la Société fait l'objet et une hausse des commissions de vente découlant de l'accroissement des ventes au cours du trimestre.
  • Le chiffre d'affaires a atteint 127,3 millions de dollars, en hausse de 11,7 millions de dollars ou 10,1 % par rapport à l'exercice précédent. L'augmentation est due à l'amélioration de l'exécution des livraisons de certaines commandes d'exportation pour des projets d'envergure au cours du trimestre.


  • Les nouvelles affaires ont atteint 111,3 millions de dollars, en hausse de 22,9 millions de dollars ou 25,9 % par rapport à l'exercice précédent.

  • La marge brute a diminué de 2,9 points de pourcentage, passant de 29,2 % à 26,3 %. Cette diminution est principalement attribuable à une gamme de produits avec une plus grande proportion de ventes de projets, qui entament des coûts de fabrication variables plus élevés.

  • Incidences de change :

    • Compte tenu des taux de change moyens, l'Euro s'est déprécié de 3,9 % par rapport au dollar américain au regard du trimestre correspondant de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre courant.

    • Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 7,2 % par rapport au dollar américain au regard du trimestre correspondant de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours du trimestre courant.

    • L'incidence de ces fluctuations de change était généralement neutre sur les résultats de la Société pour le trimestre.

Neuf premiers mois de l'exercice 2015 (à moins d'indication contraire, toutes les comparaisons sont établies par rapport au neuf premiers mois de l'exercice 2014) :

  • Le résultat net1 s'est chiffré à 13,9 millions de dollars, ou 0,63 $ par action, comparativement à 19,0 millions de dollars, ou 0,87 $ par action, à l'exercice précédent. La diminution de 5,1 millions de dollars du résultat net1 est principalement attribuable à une baisse du volume des ventes et une augmentation des frais d'administration, en particulier une augmentation des coûts liés aux poursuites relatives à l'amiante dont la Société fait l'objet et une hausse des frais de recherche et développement dans l'une des filiales françaises de la Société relatives à des nouvelles qualifications de produits.
  • Le chiffre d'affaires a atteint 341,2 millions de dollars, en baisse de 27,3 millions de dollars ou 7,4 %. Malgré l'amélioration de son exécution au cours du trimestre, les livraisons de la Société de certaines commandes d'exportation pour des projets d'envergure étaient plus bas au cours des neuf premiers mois de l'exercice courant comparativement à l'exercice précédent.

  • Les nouvelles affaires ont atteint 343,5 millions de dollars, en hausse de 55,7 millions de dollars ou 19,4 % par rapport à l'exercice précédent, continuant la tendance positive qui a commencé au cours du deuxième semestre de l'exercice précédent.

  • La marge brute est demeurée relativement stable, en hausse de 0,5 point de pourcentage, passant de 25,6 % à 26,1 %. Bien que la Société avait une plus grande proportion de ventes de produits à marge plus élevée, soit des pièces de rechange ainsi que des robinets sans actionneurs des tiers, au cours des deux premiers trimestres de l'exercice courant, cette tendance s'est inversée au cours du trimestre courant puisque la Société a expédié une plus grande proportion de commandes des projets, qui entraînent habituellement des marges brutes moins élevées.

  • La Société a généré un montant net de la trésorerie2 provenant de l'exploitation de 24,7 millions de dollars au cours de la période. Malgré cette augmentation, à la fin de la période, la Société chiffrait un montant net de la trésorerie2 de 66,7 millions de dollars, une baisse de 1,0 million de dollars ou 1,5 % depuis le début de l'exercice courant. Le solde de trésorerie de la Société a été impacté négativement par la baisse de 9,6 % du taux au comptant de l'Euro par rapport au dollar américain depuis le début de l'année.
  • Incidences de change :

    • Compte tenu des taux de change moyens, l'Euro s'est apprécié de 0,7 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les profits des filiales européennes de la Société ont représenté une somme plus élevée après leur conversion en dollars américains au cours de la période courante.

    • Compte tenu des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 6,1 % par rapport au dollar américain au regard de la période correspondante de l'exercice précédent, de sorte que les charges de la Société libellées en dollars canadiens ont représenté une somme moins élevée après leur conversion en dollars américains au cours de la période courante.

    • L'incidence de ces fluctuations de change était favorable sur les résultats de la Société pour la période.

« Notre chiffre d'affaires et nos nouvelles affaires pour le trimestre ont amélioré par rapport à l'exercice précédent, mais notre marge brute est demeurée stable puisque l'augmentation du chiffre d'affaires provenait de ventes de projets à marge moins élevée », a déclaré John Ball, directeur financier de Velan Inc. « Nous suivons avec intérêts les développements dans les marchés de devises, avec un dollar américain qui apprécie rapidement, et les marchés du pétrole brut. Bien que nous ne sommes pas certains que ces tendances se maintiendront à long terme, nous croyons qu'ils offrent non seulement des défis mais aussi des opportunités à une société telle que Velan. De plus, notre bilan solide est bien placé pour surmonter ces marchés incertains. »

Tom Velan, président et chef de la direction de Velan Inc., a déclaré, « Nous sommes dans une période de changements rapides avec une réduction dramatique du prix du pétrole et d'importantes fluctuations des devises étrangères. Nous sommes fortunés d'être diversifiés géographiquement ainsi que par nos marchés finaux, alors que nous poursuivons des opportunités dans un environnement très compétitif. »

Dividende

Le conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel déterminé de 0,10 $ CA par action, payable le 31 mars 2015 à tous les actionnaires inscrits le 16 mars 2015.

Conférence téléphonique

Les analystes financiers, les actionnaires et les autres personnes intéressées sont invités à participer à la conférence téléphonique portant sur les résultats du troisième trimestre qui aura lieu le 13 janvier 2015, à 16 h 30 (HAE). Le numéro de téléphone sans frais est le 1-888-273-1350, code d'accès 21758605. La transmission en différé de cette conférence sera disponible pendant sept jours au 1-416-626-4100 ou au 1-800-558-5253, code d'accès 21758605.

À propos de Velan

Velan Inc. (www.velan.com) est l'un des principaux fabricants de robinetterie industrielle du monde, ayant réalisé un chiffre d'affaires de 489 millions de dollars à son plus récent exercice. La Société compte plus de 2 000 employés et exploite des usines dans 10 pays. Velan Inc. est une société ouverte dont les actions sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto sous le symbole VLN.

Énoncé d'exonération

Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la Société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des facteurs comportant des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction d'événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande de la clientèle pour les produits et services de la Société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, le lecteur doit prendre note que les résultats réels pourraient différer des résultats prévus.

Mesures hors IFRS

Dans le présent communiqué, la Société utilise des mesures du rendement et de la situation financière qui ne sont pas définies aux termes des Normes internationales d'information financière (les «mesures non conformes aux IFRS») et qui sont par conséquent peu susceptibles d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Ces mesures sont utilisées par la direction pour évaluer les résultats d'exploitation et la situation financière de la Société. En outre, elles fournissent aux lecteurs des états financiers consolidés de la Société avec une meilleure compréhension de ses résultats et sa situation financière, et offrent plus de transparence et clarté en ce qui concerne les résultats d'exploitation de ses activités principales.

Le terme « montant net de la trésorerie » est défini comme la trésorerie et des équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire, les emprunts bancaires à court terme et la partie à court terme des emprunts bancaires à long terme. Se reporter à la rubrique « Rapprochements et les mesures hors IFRS » dans le rapport de gestion de la Société pour un calcul détaillé de cette mesure.

1 Le résultat net représente le résultat net ou la perte nette attribuable aux actions à droit de vote subalterne et aux actions à droit de vote multiple.

2 Mesure hors IFRS - Voir l'explication ci-haut.

Velan Inc.
États consolidés de la situation financière intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Au 30 novembre Au 28 février
2014 2014
$ $
Actifs
Actifs courants
Trésorerie et équivalents de trésorerie 89 430 106 716
Placements à court terme 318 239
Créances d'exploitation 123 352 128 978
Impôt sur le résultat à recouvrer 10 519 5 465
Stocks 208 331 224 149
Acomptes et charges payées d'avance 5 480 5 046
Actifs dérivés 94 498
437 524 471 091
Actifs non courants
Immobilisations corporelles 94 056 96 605
Immobilisations incorporelles et goodwill 37 823 43 359
Impôt sur le résultat différé 10 331 11 406
Autres actifs 1 224 1 693
143 434 153 063
Total des actifs 580 958 624 154
Passifs
Passifs courants
Dette bancaire 15 360 31 876
Emprunts bancaires à court terme 1 783 916
Dettes d'exploitation et charges à payer 76 708 76 590
Impôt sur le résultat à payer 7 055 4 158
Dividendes à payer 1 918 1 586
Acomptes de clients 46 620 66 842
Provisions 9 326 8 060
Provision pour garanties d'exécution 31 977 33 842
Passifs dérivés 2 461 1 501
Partie à court terme de la dette à long terme 9 708 10 402
202 916 235 773
Passifs non courants
Dette à long terme 7 123 11 685
Impôt sur le résultat différé 8 327 9 270
Autres passifs 8 105 8 307
23 555 29 262
Total des passifs 226 471 265 035
Capitaux propres
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple
Capital social 76 486 76 688
Surplus d'apport 6 054 6 099
Résultats non distribués 280 760 272 867
Cumul des autres éléments du résultat global (16 306 ) (3 589 )
346 994 352 065
Participation ne donnant pas le contrôle 7 493 7 054
Total des capitaux propres 354 487 359 119
Total des passifs et des capitaux propres 580 958 624 154
Velan Inc.
États consolidés de résultat net intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action)
Périodes de trois mois closes le Périodes de neuf mois closes le
30 novembre 30 novembre
2014 2013 2014 2013
$ $ $ $
Chiffre d'affaires 127 290 115 611 341 243 368 541
Coût des ventes 93 807 81 863 252 022 274 037
Marge brute 33 483 33 748 89 221 94 504
Frais d'administration 25 244 21 901 68 021 64 998
Autres charges (produits) 180 33 (36 ) 1 047
Résultat opérationnel 8 059 11 814 21 236 28 459
Produits financiers 264 244 780 603
Charges financières 638 531 1 270 1 687
Produits financiers (charges financières), montant net (374 ) (287 ) (490 ) (1 084 )
Résultat avant impôt 7 685 11 527 20 746 27 375
Provision (Recouvrement) d'impôt sur le résultat 2 521 2 688 6 101 7 026
Résultat net de la période 5 164 8 839 14 645 20 349
Résultat net attribuable aux éléments suivants:
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit
de vote multiple 4 759 8 319 13 862 19 008
Participation ne donnant pas le contrôle 405 520 783 1 341
5 164 8 839 14 645 20 349
Résultat net par action à droit de vote subalterne et
action à droit de vote multiple
De base 0,22 0,38 0,63 0,87
Dilué 0,22 0,38 0,63 0,87
Dividendes déclarés par action à droit de vote subalterne 0,09 0,07 0,27 0,23
et action à droit de vote multiple (0,10 $ CA ) (0,08 $ CA ) (0,30 $ CA ) (0,24 $ CA )
Nombre moyen pondéré total d'actions à droit de vote
subalterne et d'actions à droit de vote multiple
De base 21 947 758 21 941 076 21 947 758 21 929 494
Dilué 21 961 072 21 941 076 21 959 439 21 929 494
Velan Inc.
États consolidés du résultat global intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains)
Périodes de trois mois closes le Périodes de neuf mois closes le
30 novembre 30 novembre
2014 2013 2014 2013
$ $ $ $
Résultat global
Résultat net de la période 5 164 8 839 14 645 20 349
Autres éléments du résultat global
Ajustement au titre des différences de conversion liées à des établissements étrangers dont la monnaie fonctionnelle n'est pas la monnaie de présentation (dollar américain) (8 238 ) 4 384 (12 975 ) 5 046
Résultat global (3 074 ) 13 223 1 670 25 395
Résultat global attribuable aux éléments suivants :
Actions à droit de vote subalterne et actions à droit de vote multiple (2 950 ) 12 481 1 145 23 928
Participation ne donnant pas le contrôle (124 ) 742 525 1 467
(3 074 ) 13 223 1 670 25 395
Velan Inc.
États consolidés des variations des capitaux propres intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains, à l'exception du nombre d'actions)
Capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple
Nombre
d'actions
Capital social Suplus d'apport Cumul des autres
éléments du
résultat global
Résultats non
distribués
Total Participation ne donnant pas le contrôle Total des
capitaux propres
Solde au 28 février 2014 21 958 768 76 688 6 099 (3 589 ) 272 867 352 065 7 054 359 119
Resultat net de la période - - - - 13 862 13 862 783 14 645
Autres éléments du résultat global - - - (12 717 ) - (12 717 ) (258 ) (12 975 )
21 958 768 76 688 6 099 (16 306 ) 286 729 353 210 7 579 360 789
Incidence de la rémunération fondée sur des actions - - 6 - - 6 - 6
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (4 208 ) (4 208 ) - (4 208 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (1 722 ) (1 722 ) - (1 722 )
Participation de donnant pas le contrôle - - - - - - (86 ) (86 )
Rachat d'actions (18 600 ) (202 ) (51 ) - (39 ) (292 ) - (292 )
Solde au 30 novembre 2014 21 940 168 76 486 6 054 (16 306 ) 280 760 346 994 7 493 354 487
Solde au 28 février 2013 21 923 768 76 314 1 746 (8 676 ) 250 129 319 513 8 660 328 173
Resultat net de la période - - - - 19 008 19 008 1 341 20 349
Autres éléments du résultat global - - - 4 920 - 4 920 126 5 046
21 923 768 76 314 1 746 (3 756 ) 269 137 343 441 10 127 353 568
Incidence de la rémunération fondée sur des actions - - 19 - - 19 - 19
Actions émises en vertu du Régime d'options
sur actions 35 000 374 - - - 374 - 374
Dividendes
Actions à droit de vote multiple - - - - (3 617 ) (3 617 ) - (3 617 )
Actions à droit de vote subalterne - - - - (1 456 ) (1 456 ) - (1 456 )
Participation de donnant pas le contrôle - - - - - - (103 ) (103 )
Acquisition d'une participation ne donnant pas le contrôle - - 4 330 (1 137 ) - 3 193 (3 193 ) -
Solde au 30 novembre 2013 21 958 768 76 688 6 095 (4 893 ) 264 064 341 954 6 831 348 785
Velan Inc.
Tableaux consolidés des flux de trésorerie intermédiaires résumés
(non audité)
(en milliers de dollars américains
Périodes de trois mois Périodes de neuf mois
closes le 30 novembre closes le 30 novembre
2014 2013 2014 2013
$ $ $ $
Flux de trésorerie liés aux
Activités opérationnelles
Résultat net de la période 5 164 8 839 14 645 20 349
Ajustements visant à rapprocher le résultat net des entrées de trésorerie liées aux activités opérationnelle 6 125 2 580 13 511 10 831
Variations des éléments hors trésorerie du fonds de roulement (3 231 ) 27 210 (3 447 ) 30 894
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités opérationnelles 8 058 38 629 24 709 62 074
Activités d'investissement
Placements à court terme 490 455 (79 ) (1 778 )
Ajouts aux immobilisations corporelles (4 543 ) (6 493 ) (10 263 ) (14 691 )
Ajouts aux immobilisations incorporelles (107 ) (60 ) (400 ) (265 )
Produit de la sortie d'immobilisations cororelles et incorporelles 32 - 160 87
Variation nette des autres actifs 288 (81 ) 455 (9 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités d'investissement (3 840 ) (6 179 ) (10 127 ) (16 656 )
Activités de financement
Dividendes versés aux détenteurs d'actions à droit de vote subalterne et d'actions à droit de vote multiple (1 978 ) (1 700 ) (5 598 ) (5 122 )
Dividendes versés aux détenteurs de la participation ne donnant pas le contrôle (86 ) (103 ) (86 ) (103 )
Actions émises en vertu du Régime d'options sur actions - 374 - 374
Rachat d'actions (16 ) - (292 ) -
Paiement du produit à payer - - - (1 960 )
Emprunts bancaires à court terme 296 (28 ) 867 (1 029 )
Augmentation de la dette à long terme - - - 2 654
Remboursement de la dette à long terme (1 468 ) (1 740 ) (4 867 ) (6 583 )
Entrées (sorties) de trésorerie liées aux activités de financement (3 252 ) (3 197 ) (9 976 ) (11 769 )
Incidence des différences de cours du change sur la trésorerie (2 275 ) 1 691 (5 376 ) 2 656
Variation nette de la trésorerie au cours de la période (1 309 ) 30 944 (770 ) 36 305
Trésorerie, montant net, au début de la période 75 379 33 953 74 840 28 592
Trésorerie, montant net, à la fin de la période 74 070 64 897 74 070 64 897
Le montant net de la trésorerie se ventile comme suit :
Trésorerie et équivalents de trésorerie 89 430 103 467 89 430 103 467
Dette bancaire (15 360 ) (38 570 ) (15 360 ) (38 570 )
74 070 64 897 74 070 64 897
Informations supplémentaires
Intérêts reçus (payés) (35 ) (147 ) (101 ) (733 )
Impôt sur le résultat reçu (payé) (2 717 ) (1 676 ) (5 403 ) (2 473 )

Renseignements

  • VELAN Inc.
    Tom Velan
    Président et chef de la direction
    (514) 748-7743
    (514) 748-8635 (FAX)

    VELAN Inc.
    John D. Ball
    Directeur financier
    (514) 748-7743
    (514) 748-8635 (FAX)
    www.velan.com