Velan Inc.
TSX : VLN

Velan Inc.

10 avr. 2007 15h45 HE

Velan Inc. publie ses résultats financiers pour le troisième trimestre de l'exercice 2006-2007

MONTREAL, QUEBEC--(CCNMatthews - 10 avril 2007) - VELAN Inc. (TSX:VLN). Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires de la société a atteint 97,7 millions de dollars. Ces résultats représentent le niveau le plus élevé de l'histoire de la société pour un troisième trimestre et une augmentation de 16,2 % par rapport au chiffre d'affaires de 84,1 millions de dollars enregistré à la période correspondante de l'exercice précédent. Le bénéfice net du trimestre est ressorti à 5,8 millions de dollars, ou 0,25 $ par action, contre un bénéfice net de 0,5 million de dollars, ou 0,02 $ par action, à l'exercice précédent. Pour la période de neuf mois terminée le 28 février 2007, le bénéfice net s'est établi à 11,5 millions de dollars, ou 0,51 $ par action, contre un bénéfice net de 4,1 millions de dollars, ou 0,18 $ par action, à l'exercice précédent.

Le bénéfice brut du troisième trimestre s'établit à 28,6 millions de dollars, ou 29,2 % du chiffre d'affaires, ce qui se compare favorablement au bénéfice brut de 20,2 millions de dollars, ou 24,0 % du chiffre d'affaires, à l'exercice précédent. Tout comme pour la fin du deuxième trimestre, l'augmentation du bénéfice brut est attribuable à divers facteurs, dont l'accroissement de la production, les hausses de prix ciblées et la légère amélioration de la gamme de produits. Ces facteurs favorables ont plus que contrebalancé la hausse du coût de l'acier et des autres matières premières. Le bénéfice brut du semestre est ressorti à 76,4 millions de dollars, ou 27,4 % du chiffre d'affaires, comparativement à 68,4 millions de dollars, ou 26,6 % du chiffre d'affaires, à l'exercice précédent.

Bien que sa monnaie de présentation soit le dollar canadien, la société réalise la plus grande partie de ses ventes en dollars américains. En fonction des taux de change moyens, le dollar canadien s'est déprécié de 0,9 % en regard du dollar américain au cours du trimestre, mais il s'est apprécié de 4,2 % depuis le début de l'exercice. Dans la même veine, le dollar canadien s'est déprécié de 9,4 % en regard de l'euro au cours du trimestre, et de 2,3 % au cours des neuf premiers mois de l'exercice. L'affaiblissement du dollar canadien a une incidence favorable sur le chiffre d'affaires déclaré en dollars canadiens. Compte tenu des fluctuations du dollar canadien calculé selon les taux de fin d'exercice, la société a enregistré, pour le trimestre, un gain non réalisé de 1,2 million de dollars à la consolidation de ses filiales étrangères intégrées, comparativement à une perte de 0,8 million de dollars au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Le gain de la période de neuf mois s'établit à 2,2 millions de dollars, contre une perte de 3,7 millions de dollars pour la période correspondante de l'exercice précédent.

La forte demande des produits de la société ne se dément pas, comme en témoignent les nouvelles commandes enregistrées au cours du trimestre, qui se sont établies à 159,6 millions de dollars, en hausse de 47 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les nouvelles commandes ont excédé les livraisons effectuées au cours du trimestre et depuis le début de l'exercice, de sorte que le carnet de commandes s'établissait au niveau sans précédent de 388,5 millions de dollars au 28 février 2007, ce qui représente une hausse de 134,2 millions de dollars par rapport au 31 mai 2006. Au 28 février 2007, le carnet de commandes incluait 65,4 millions de dollars de commandes dont la livraison est prévue après le 29 février 2008.

A la fin du trimestre, les capitaux propres de la société s'établissaient à 253,9 millions de dollars, ou 11,38 $ par action. Le montant net de la trésorerie de la société (c'est-à-dire la trésorerie et les équivalents de trésorerie, plus les placements à court terme, moins la dette bancaire) s'établissait à 17,8 millions de dollars au 28 février 2007, en baisse de 25,5 millions de dollars en regard du 31 mai 2006. L'encaisse affectée aux activités d'exploitation, qui s'est chiffrée à 12,2 millions de dollars pour le trimestre et à 19,9 millions de dollars pour la période de neuf mois, a servi principalement à financer l'accroissement des stocks requis pour répondre aux besoins de la société en matière de croissance continue, en particulier l'augmentation du carnet de commandes.

La société maintient sa décision, annoncée précédemment, de mettre sur pied une nouvelle compagnie manufacturière à Suzhou, en Chine. Elle a acquis un terrain et a obtenu le permis de construction nécessaire pour commencer la construction de l'installation au cours du quatrième trimestre. Cet investissement, qui devrait contribuer à améliorer la compétitivité des coûts au sein de la chaîne d'approvisionnement globale de la société et à nous permettre éventuellement de mieux servir le marché chinois, le principal marché d'exportation de la société, ne devrait pas avoir d'incidence importante sur les résultats du présent exercice.

M. Tom Velan, président de la société, a déclaré : "Notre objectif consiste à maintenir la progression du chiffre d'affaires et du bénéfice et à tirer parti de notre carnet de commandes afin d'accroître notre chiffre d'affaires tout en améliorant nos marges, et de continuer ainsi à améliorer nos résultats d'exploitation."

Mis à part les renseignements historiques qui y figurent, le présent communiqué de presse peut contenir des renseignements et des énoncés de nature prospective concernant le rendement futur de la société. Ces énoncés sont fondés sur des hypothèses et des incertitudes, de même que sur la meilleure évaluation possible, par la direction, des événements futurs. Ces facteurs peuvent comprendre, notamment, les fluctuations des résultats trimestriels, l'évolution de la demande des consommateurs pour les produits et services de la société, l'incidence de la tension exercée sur les prix par les concurrents, ainsi que les tendances du marché ou l'évolution de l'économie en général. Par conséquent, les lecteurs sont prévenus que les résultats réels peuvent différer des résultats prévus.

Chef des finances, J.D. Ball



Résultats consolidés et Bénéfices
non répartis consolidés

non vérifié non vérifié
les trois mois terminés les neuf mois terminés
le 28 février le 28 février
(en milliers de dollars,
à l'exception des
montants par action) 2007 2006 2007 2006
----------------------------------------------------------------------

Chiffre d'affaires 97 742 $ 84 055 $ 278 705 $ 256 917 $
Coût des marchandises
vendues (note 3) 69 170 63 903 202 347 188 513
----------------------------------------------------------------------

Bénéfice brut 28 572 20 152 76 358 68 404
----------------------------------------------------------------------

Charges (autres produits)
Frais de conception,
de vente, de recherche
et frais généraux et
administratifs (note 4) 18 440 16 055 50 974 48 581
Intérêts
Dette à long terme 74 71 230 191
Autres 230 124 419 402
Amortissement des
immobilisations
corporelles 2 049 2 072 6 369 6 301
Autres charges (produits) (183) (415) (893) (1 119)
Part des actionnaires
sans contrôle 687 104 2 570 1 572
Perte (gain) à la
conversion des
filiales intégrées (1 150) 778 (2 230) 3 693
----------------------------------------------------------------------

20 147 18 789 57 439 59 621
----------------------------------------------------------------------

Bénéfice avant les impôts
sur les bénéfices 8 425 1 363 18 919 8 783

Charge d'impôts sur les
bénéfices 2 669 838 7 428 4 687
----------------------------------------------------------------------

Bénéfice net 5 756 $ 525 $ 11 491 $ 4 096 $
----------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------

Bénéfices non répartis
au début 135 568 $ 127 630 $ 129 833 $ 124 059 $
Bénéfice net 5 756 525 11 491 4 096
----------------------------------------------------------------------

Bénéfices non répartis à
la fin 141 324 $ 128 155 $ 141 324 $ 128 155 $
----------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------

Résultat par action
(note 2)
De base 0,25 $ 0,02 $ 0,51 $ 0,18 $
----------------------------------------------------------------------
Dilué 0,25 $ 0,02 $ 0,51 $ 0,18 $
----------------------------------------------------------------------



Bilans consolidés

non vérifié vérifié
au 28 février au 31 mai
(en milliers de dollars) 2007 2006
----------------------------------------------------------------------

ACTIF
Actif à court terme
Espèces et quasi-espèces 26 082 $ 49 138 $
Placements à court terme 25 449
Comptes débiteurs 99 141 89 661
Stocks 186 382 135 007
Dépôts et frais payés d'avance 2 564 1 760
Impôts futurs 3 046 2 988
----------------------------------------------------------------------
317 240 279 003

Immobilisations corporelles 56 939 54 476
Ecart d'acquisition 12 502 12 502
Autres actifs 1 126 1 061
----------------------------------------------------------------------
387 807 $ 347 042 $
----------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------

PASSIF
Passif à court terme
Dette bancaire 8 332 $ 6 288 $
Comptes créditeurs et charges à payer 73 668 64 547
Impôts à payer 3 532 2 513
Dépôts de clients 19 053 11 374
Provision pour garanties d'exécution 7 569 7 419
Partie à court terme de la dette
à long terme 1 220 1 039
----------------------------------------------------------------------
113 374 93 180
Impôts futurs 395 413
Dette à long terme 6 273 5 390
Part des actionnaires sans contrôle 6 946 4 376
Autre passifs à long terme 6 938 5 937
----------------------------------------------------------------------
133 926 109 296
----------------------------------------------------------------------

CAPITAUX PROPRES
Capital-actions (note 5) 109 390 109 390
Surplus d'apport (note 5) 1 452 1 419
Bénéfices non répartis 141 324 129 833
Ecarts de conversion cumulés 1 715 (2 896)
----------------------------------------------------------------------
253 881 237 746
----------------------------------------------------------------------
387 807 $ 347 042 $
----------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------



Flux de trésorerie consolidés

non vérifié non vérifié
les trois mois les neuf mois
terminés terminés
le 28 février le 28 février
(en milliers de dollars) 2007 2006 2007 2006
---------------------------------------------------------------------

Flux de trésorerie liés aux:
Activités d'exploitation
Bénéfice net 5 756 $ 525 $ 11 491 $ 4 096 $
Redressement pour les
éléments hors caisse
Amortissement
d'immobilisations
corporelles 2 049 2 072 6 369 6 301
Perte (gain) à la vente
d'immobilisations
corporelles 1 (32) (11) (1 581)
Part des actionnaires
sans contrôle 687 104 2 570 1 572
Variation nette des
autres passifs à
long terme 342 195 1 031 (4)
---------------------------------------------------------------------
8 835 2 864 21 450 10 384
---------------------------------------------------------------------

Variation des éléments
hors caisse du fonds
de roulement
Comptes débiteurs 2 744 2 582 (9 196) 325
Impôts sur les bénéfices - 744 - 2 020
Stocks (19 113) (1 370) (49 834) (7 898)
Dépôts et frais payés
d'avance (382) (378) (780) 529
Comptes créditeurs et
charges à payer (3 482) 4 980 9 395 1 656
Impôts sur les bénéfices 320 196 1 050 196
Dépôts de clients (1 090) 2 779 7 909 2 054
Provision pour garanties
d'exécution (66) (239) 154 (513)
---------------------------------------------------------------------
(21 069) 9 294 (41 302) (1 631)
---------------------------------------------------------------------
(12 234) 12 158 (19 852) 8 753
---------------------------------------------------------------------

Activités d'investissement
Placements à court terme 1 (3 141) 424 (15 713)
Nouvelles immobilisations
corporelles (2 909) (1 418) (7 384) (5 153)
Produit de la vente
d'immobilisations
corporelles 5 44 28 4 458
Variation nette des
autres actifs 196 64 (63) 217
---------------------------------------------------------------------
(2 707) (4 451) (6 995) (16 191)
---------------------------------------------------------------------

Activités de financement
Dividendes - - - (3 348)
Augmentation de la dette
à long terme 721 - 1 390 2 457
Remboursement de la dette
à long terme (229) (122) (727) (872)
---------------------------------------------------------------------

492 (122) 663 (1 763)
---------------------------------------------------------------------

Incidence des écarts de
conversion sur les
espèces et quasi-espèces (52) (1 659) 1 084 (3 955)
---------------------------------------------------------------------
Variation nette des
espèces et quasi-espèces (14 501) 5 926 (25 100) (13 156)
Espèces nettes au début 32 251 7 814 42 850 26 896
---------------------------------------------------------------------
Espèces nettes à la fin 17 750 $ 13 740 $ 17 750 $ 13 740 $
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------

Espèces nettes incluant les
espèces et quasi-espèces
moins la dette bancaire

Les intérêts payés: 270 190 624 506
Les impôts sur les
bénéfices payés: 694 585 2 407 1 457


Notes afférentes aux états financiers consolidés

28 février 2007 (en milliers, à l'exception du nombre d'actions et des montants par action)

1. SOMMAIRE DES CONVENTIONS COMPTABLES

Ces états financiers consolidés intermédiaires ont été dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, selon les mêmes conventions comptables que celles énoncées à la note 1 des états financiers consolidés de l'exercice terminé le 31 mai 2006.

Ces états financiers consolidés intermédiaires ne comprennent pas toutes les informations figurant dans les états financiers consolidés annuels de la société, par conséquent, ils doivent êtres lus en parallèle avec les états financiers consolidés de l'exercice terminé le 31 mai 2006. De plus, un vérificateur n'a pas révisé les états financiers intérimaires.

Certains chiffres de l'année précédente ont été reclassés afin de se conformer au nouveau mode de présentation pour l'année courante.

2. RESULTAT PAR ACTION

Le résultat par action est calculé en utilisant la moyenne pondérée des actions en circulation durant l'exercice, soit 22 318 968 actions (22 318 968 en février 2006). Les options n'ont pas d'effet de dilution.

3. CONVERSION DES DEVISES

Les gains et les pertes de change matérialisés à la conversion des soldes et des opérations sont inclus dans le coût des marchandises vendues et s'élèvent à ce qui suit :



------------------------------------------------------------------------
trois mois terminés neuf mois terminés
le 28 février le 28 février
2007 2006 2007 2006
$ $ $ $
------------------------------------------------------------------------
Gain (perte) nette réelle
à la conversion de devise (1 067) (19) (717) 1 749
------------------------------------------------------------------------

4. FRAIS DE RECHERCHE

Les frais de recherche s'établissent comme suit :

------------------------------------------------------------------------
trois mois terminés neuf mois terminés
le 28 février le 28 février
2007 2006 2007 2006
$ $ $ $
------------------------------------------------------------------------
Frais de recherche 1 642 1 486 4 542 4 182
Moins les crédits d'impôt
pour la recherche scientifique (462) (462) (1 319) (1 385)
------------------------------------------------------------------------
1 180 1 024 3 223 2 797
------------------------------------------------------------------------

5. CAPITAL-ACTIONS

a) Autorisé en nombre illimité

Actions privilégiées pouvant être émises en séries

Actions à droit de vote subalterne

Actions à droit de vote multiple (cinq voix par action) pouvant
être converties en actions à droit de vote subalterne

b) Emis

------------------------------------------------------------------------
28 février 31 mai
2007 2006
$ $
------------------------------------------------------------------------
6 707 401 actions à droit de vote subalterne
(6 707 401 en mai 2006) 100 541 100 541
15 611 567 actions à droit de vote multiple
(15 611 567 en mai 2006) 8 849 8 849
------------------------------------------------------------------------
109 390 109 390
------------------------------------------------------------------------

c) Options d'achat d'actions

La juste valeur des options restantes est évaluée à la date
d'attribution au moyen du modèle d'évaluation du prix des options, selon
les données moyennes pondérées suivantes :

Taux d'intérêt sans risque 4,1 %
Taux de rendement prévu des actions 2,0 %
Durée de vie prévue des options 4,6 ans
Volatilité prévue 28,55 %

La moyenne pondérée de la juste valeur à la date d'attribution des
options s'est établie à 3,35 $ par option.

Une charge de rémunération de 15$ dollars relative aux 30,000 options
attribuées dans le premier trimestre (33$ pour les neuf mois), a été
comptabilisée dans l'état des bénéfices et créditée dans le surplus
d'apport.

La tableau suivant donne un sommaire des mouvements du Régime d'options
d'achats d'actions:

-----------------------------------------------------------------------
trois mois terminés le 28 février 2007
-----------------------------------------------------------------------
Durée
Prix d'exercice contractuelle
Nombre moyen pondéré moyenne
d'actions ($) pondérée
-----------------------------------------------------------------------
En cours au début de
la période 30 000 12,81 56,5 mois
Octroyées - - -
Levées - - -
Expirées/échues - - -
-----------------------------------------------------------------------
En cours à la fin de la
période 30 000 12,81 53,5 mois
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
Pouvant être
exercées à la fin de
la période - -
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------

-----------------------------------------------------------------------
neuf mois terminés le 28 février 2007
-----------------------------------------------------------------------
Durée
Prix d'exercice contractuelle
Nombre moyen pondéré moyenne
d'actions ($) pondérée
-----------------------------------------------------------------------
En cours au début de
la période 105 000 13,50 4,9 mois
Octroyées 30 000 12,81 -
Levées - - -
Expirées/échues 105 000 13,50 -
-----------------------------------------------------------------------
En cours à la fin de la
période 30 000 12,81 53,5 mois
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
Pouvant être
exercées à la fin de
la période - - -
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------


6. INFORMATION SECTORIELLE

Comme dans l'exercice précédent, la société regroupe ses résultats au sein d'un seul secteur d'activité isolable.

Renseignements

  • VELAN Inc.
    Tom Velan
    Président
    514-748-7743
    514-748-8635 (FAX)
    ou
    VELAN Inc.
    M. John D. Ball
    Directeur financier
    514-748-7743
    514-748-8635 (FAX)
    www.velan.com