Groupe WSP Global Inc.
TSX : WSP

Groupe WSP Global Inc.

12 mars 2014 15h24 HE

WSP acquerra Focus, société bien établie spécialisée en génie et en géomatique et située dans l'Ouest du Canada

WSP annonce simultanément un placement public par voie de prise ferme de 180 M$, un placement privé de 80 M$ ainsi que la mise en oeuvre d'un engagement supplémentaire de 200 M$ aux termes de sa facilité de crédit syndiquée existante

MONTRÉAL, QUÉBEC--(Marketwired - 12 mars 2014) -

NE PAS DIFFUSER, PUBLIER OU DISTRIBUER AUX ÉTATS-UNIS D'AMÉRIQUE OU À UNE PERSONNE SITUÉE OU RÉSIDANT AUX ÉTATS-UNIS D'AMÉRIQUE, DANS SES TERRITOIRES ET POSSESSIONS, DANS UN ÉTAT AMÉRICAIN OU DANS LE DISTRICT DE COLUMBIA

Groupe WSP Global Inc. (TSX:WSP) (« WSP » ou la « Société ») a le plaisir d'annoncer qu'elle a conclu une convention d'arrangement (la « convention d'arrangement ») dans le cadre de l'acquisition (l'« acquisition ») de la totalité des actions émises et en circulation (les « actions de Focus ») de Focus Group Holding Inc. (« Focus »), société bien établie spécialisée en génie et en géomatique et comptant 1 700 employés. Située en Alberta, Focus sert principalement le secteur du pétrole et du gaz dans l'Ouest du Canada. Focus offre une plateforme diversifiée répartie en quatre divisions : ingénierie des installations, géomatique, pipelines et génie civil. L'acquisition, qui demeure assujettie à certaines conditions de clôture usuelles, notamment l'obtention d'approbations des tribunaux, des actionnaires et des autorités de réglementation compétentes, devrait être réalisée au moyen d'un plan d'arrangement. L'assemblée extraordinaire des actionnaires de Focus en vue d'examiner l'acquisition et la convention d'arrangement devrait se tenir vers le 2 avril 2014, et l'acquisition est censée prendre effet vers le 17 avril 2014 (la « date de clôture de l'acquisition »). Parallèlement à la signature de la convention d'arrangement, les actionnaires qui détiennent environ 80 % de toutes les actions de Focus émises et en circulation ont conclu des conventions de soutien de vote avec WSP pour soutenir l'acquisition. De plus, la CIBC a rédigé à l'intention du conseil d'administration de WSP un avis sur le caractère équitable qui porte sur l'acquisition et selon lequel, en date des présentes et sous réserve des hypothèses et limites qui y sont énoncées, la contrepartie que paiera WSP aux termes de la convention d'arrangement est équitable, du point de vue financier, pour WSP.

POINTS SAILLANTS DE L'OPÉRATION

  • Aux termes de la convention d'arrangement, WSP paiera un prix d'achat total de 366,05 millions de dollars (le « prix d'achat »), sous réserve des rajustements du prix d'achat habituels.
  • Après l'acquisition, WSP devrait compter environ 6 100 employés au Canada répartis dans toutes les provinces.
  • Pour la période de 12 mois terminée en février 2014, Focus a obtenu des produits d'exploitation nets d'environ 280 millions de dollars. Selon les renseignements financiers qui concernent Focus et WSP pour la période de 12 mois close le 31 décembre 2013 et compte tenu de la réalisation du placement (décrit ci-après) et du placement privé concomitant (décrit ci-après), mais excluant des synergies de coûts et de produits d'exploitation ou des frais de restructuration et d'intégration, la direction s'attend à ce que l'acquisition fasse augmenter le bénéfice par action de WSP d'environ 10 %.
  • Le multiple du prix d'achat équivaut à environ 8,3 fois le BAIIA ajusté de Focus pour la période de 12 mois terminée en février 2014 d'après les renseignements provisoires disponibles pour le mois de février 2014, compte non tenu des synergies de coûts et de produits d'exploitation.
  • L'acquisition donnera à WSP l'occasion d'étendre ses services dans le domaine de la géomatique et posera les assises nécessaires pour bâtir une entreprise canadienne de premier plan dans ce secteur.
  • L'acquisition permettra à WSP d'établir un centre d'excellence sur le pétrole et le gaz en Alberta, aidera à équilibrer sa plateforme canadienne et fournira des occasions de ventes croisées à la Société.
  • La Société estime que les valeurs fondamentales de Focus, soit l'intégrité, l'excellence, la sécurité et la croissance, s'harmonisent bien avec la culture, la philosophie et la stratégie d'entreprise de WSP.

RAISON D'ÊTRE DE L'OPÉRATION

Présence accrue dans le secteur des services-conseils en génie dans le domaine du pétrole et du gaz

  • L'opération accroitra la plateforme de services-conseils en génie dans le domaine du pétrole et du gaz de WSP.
  • L'opération offrira un accès complémentaire à une clientèle axée sur les projets en amont, de sables bitumineux, du secteur intermédiaire, de de drainage par gravité au moyen de vapeur (« DGMV ») et de développement d'infrastructures d'exportation de gaz naturel liquéfié (GNL).

Expansion de la plateforme canadienne de WSP

  • Focus exerce ses activités dans 21 établissements situés dans tout l'Ouest du Canada, ce qui accroitra considérablement l'exposition géographique de WSP dans cette région.
  • Compte tenu des 1 700 employés de Focus, WSP comptera environ 6 100 employés au Canada.

Occasions de ventes croisées

  • WSP pourra tirer parti de l'expertise de Focus en matière de pétrole et de gaz pour en faire bénéficier sa plateforme internationale.
  • WSP compte offrir sa gamme complète de services professionnels aux clients de Focus en matière de pétrole et de gaz.

Conformité avec la stratégie d'entreprise déclarée de WSP pour 2015

  • L'opération tirera parti d'une occasion d'acquisition dans un pays où WSP est bien établie.
  • L'acquisition développera le secteur de l'énergie et le secteur pétrolier et gazier.
  • Grâce à l'acquisition, une société reconnue dans l'industrie s'ajoutera à l'équipe de WSP.
  • L'acquisition accroitra les marges générales de WSP.

Commentant l'acquisition, Pierre Shoiry, président et chef de la direction de WSP, a déclaré : « Nous sommes heureux d'unir nos forces à celles de Focus. Nous sommes convaincus que cette acquisition donne à nos clients, employés et actionnaires une occasion unique de profiter de la vaste expérience de Focus dans le secteur pétrolier et gazier, plus particulièrement dans des projets en amont, de sables bitumineux, du secteur intermédiaire, de DGMV et de développement d'infrastructures d'exportation de gaz naturel liquéfié (GNL). Grâce à cette acquisition, non seulement nous attendons-nous à accroître notre importance dans le secteur canadien du pétrole et du gaz, mais aussi à renforcer notre présence dans l'Ouest canadien. L'acquisition contribuera largement à l'atteinte de notre objectif qui consiste à accroître notre chiffre d'affaires de 500 millions de dollars au moyen d'acquisitions et à compter un total de 20 000 employés avant la fin de 2015. »

David Ackert, président et chef de la direction de Focus, a ajouté : « Cette opération contribue à l'atteinte des objectifs stratégiques des deux sociétés et offre un fondement solide pour une croissance continue au Canada et à l'échelle mondiale. Focus est une société très fructueuse dotée d'ambitions stratégiques de diversification et de croissance établies. Pendant notre étude attentive des meilleurs moyens à notre disposition pour atteindre cet objectif s'est présentée l'occasion exceptionnelle de fusionner avec l'équipe de WSP. Nous estimons que cette opération élargira les occasions offertes à nos employés et à nos clients, et nous nous attendons à nous tailler une plus grande place à l'échelle mondiale dans les domaines dans lesquels nous cherchons à évoluer. Mon équipe de direction et moi sommes très fiers de diriger Focus depuis plusieurs années, et c'est avec le plus grand enthousiasme que nous envisageons notre future collaboration avec toute l'équipe de WSP en vue de créer de la valeur pour toutes nos parties prenantes. »

À la clôture de l'acquisition, David Ackert, actuellement président et chef de la direction de Focus, deviendra chef de la direction de WSP Canada Inc. et administrateur de notre réseau pétrolier et gazier mondial. À ce titre, M. Ackert se concentrera sur la stratégie générale et la croissance financière du marché canadien. Marc Rivard demeurera président et chef de l'exploitation de WSP Canada Inc. et concentrera ses efforts sur l'excellence opérationnelle, la gestion des clients et la croissance.

FINANCEMENT CONCOMITANT

Points saillants financiers

Parallèlement à l'acquisition, WSP a l'intention de réaliser les financements suivants :

  • un placement dans le public, par voie de prise ferme, de 180 millions de dollars (le « placement ») d'actions ordinaires de la Société (les « actions ordinaires »), au prix de 33.75 $ chacune (le « prix d'offre »);
  • un placement privé de 80 millions de dollars d'actions ordinaires (collectivement, le « placement privé concomitant ») au prix de 33.75 $ chacune (les « actions ordinaires du placement ») auprès de deux actionnaires actuels, l'Office d'investissement du régime de pensions du Canada (l'« OIRPC ») et la Caisse de dépôt et placement du Québec (la « Caisse »);
  • la mise en œuvre d'un engagement supplémentaire de 200 millions de dollars aux termes de sa facilité de crédit syndiquée existante en vue de porter cette facilité de crédit à 600 millions de dollars.

Alexandre L'Heureux, chef de la direction financière de WSP, a déclaré : « La réalisation fructueuse du placement et du placement privé concomitant nous permettra d'appliquer notre stratégie de croissance ambitieuse, puisqu'elle nous dotera d'un bilan souple et fort, l'une des clés de notre plan stratégique pour 2015. Puisque les possibilités de fusions et acquisitions qui s'offrent à nous continuent de se développer, nous serons bien placés pour tirer profit d'autres occasions éventuelles aux États-Unis, en Australie, au Royaume-Uni et en Europe. »

La CIBC agit à titre de conseiller financier de WSP et Harris Williams & Co agit à titre de conseiller financier de Focus dans le cadre de l'acquisition.

Placement public par voie de prise ferme d'actions ordinaires

WSP a conclu avec un syndicat de preneurs fermes dont les cochefs de file sont la CIBC, Raymond James Ltée, BMO Marchés des capitaux et Financière Banque Nationale Inc. et dont les coteneurs de livres sont la CIBC et Raymond James Ltée (collectivement, les « cochefs de file ») et qui comprend Valeurs mobilières HSBC (Canada) Inc., RBC Marchés des Capitaux, Valeurs Mobilières TD inc., Valeurs mobilières Desjardins inc., Corporation de Valeurs Mobilières Dundee, La Banque de Nouvelle-Écosse, Corporation Canaccord Genuity et Valeurs Mobilières Banque Laurentienne inc. (collectivement avec les cochefs de file, les « preneurs fermes ») une convention aux termes de laquelle ils ont convenu d'acheter, par voie de prise ferme et au moyen d'un prospectus simplifié, 5,333,000 actions ordinaires émises sur le capital autorisé au prix d'offre, pour un produit brut total d'environ 180 millions de dollars revenant à WSP.

De plus, une option de surallocation (l'« option de surallocation »), pouvant être exercée en tout ou en partie au prix d'offre dans les 30 jours suivant la clôture du placement, a été accordée aux preneurs fermes, pour un produit brut supplémentaire d'au plus environ 27 millions de dollars. Les actions ordinaires seront offertes dans toutes les provinces du Canada en vertu d'un prospectus simplifié devant être déposé dans toutes les provinces du Canada par WSP conformément au Règlement 44-101 sur le placement de titres au moyen d'un prospectus simplifié.

L'émission d'actions ordinaires dans le cadre du placement est assujettie aux approbations usuelles des autorités de réglementation en valeurs mobilières compétentes, y compris la Bourse de Toronto. La clôture du placement est censée avoir lieu le 31 mars 2014. Le placement et le placement privé concomitant (décrit ci-après) sont mutuellement subordonnés l'un à l'autre. De plus, le placement aura lieu à la condition que l'acquisition ne soit pas résiliée et qu'aucune annonce d'une telle résiliation ne soit faite avant la clôture du placement.

Placement privé concomitant d'actions ordinaires

En outre, WSP a le plaisir d'annoncer que l'OIRPC et la Caisse, soit les deux plus importants actionnaires de la Société, ont conclu des conventions de souscription prévoyant que la Société réalisera le placement privé concomitant, aux termes duquel l'OIRPC et la Caisse achèteront, par voie de placement privé, un total de 2,370,000 actions ordinaires du placement au prix de 33.75 $ chacune, pour un produit brut total d'environ 80 millions de dollars revenant à WSP.

L'émission d'actions ordinaires du placement dans le cadre du placement privé concomitant est assujettie aux approbations usuelles des autorités de réglementation en valeurs mobilières compétentes, y compris la Bourse de Toronto. La clôture du placement privé concomitant est censée avoir lieu le 31 mars 2014. Le placement privé concomitant et le placement sont mutuellement subordonnés l'un à l'autre. De plus, le placement privé concomitant aura lieu à la condition que l'acquisition ne soit pas résiliée et qu'aucune annonce d'une telle résiliation ne soit faite avant la clôture du placement privé concomitant. Enfin, sous réserve de l'obtention par la Société des approbations nécessaires des autorités de réglementation, l'OIRPC et la Caisse se sont vu accorder une option qui vise l'achat d'un nombre d'actions ordinaires supplémentaires représentant au plus 15 % du nombre d'actions ordinaires qu'ils ont souscrites à la clôture et qui est assujettie à l'exercice de l'option de surallocation par les preneurs fermes (l'« option de souscription supplémentaire »). Le nombre d'actions ordinaires supplémentaires qu'achèteront l'OIRPC et la Caisse aux termes de cette option sera proportionnel au nombre d'actions ordinaires achetées par les preneurs fermes aux termes de l'option de surallocation, le cas échéant, et représentera un produit brut maximal supplémentaire d'environ 12 millions de dollars. Si l'option de souscription supplémentaire est exercée, sa clôture sera conditionnelle à celle de l'option de surallocation.

Si le placement privé concomitant et le placement sont réalisés sans que soit exercée l'option de surallocation ou l'option de souscription supplémentaire, l'OIRPC et la Caisse auront la propriété véritable ou le contrôle, directement ou indirectement, d'un total de 9,407,044 et de 9,398,450 actions ordinaires respectivement (ce qui comprend les 8 222 044 et 8 213 450 actions ordinaires dont l'OIRPC et la Caisse ont respectivement, à l'heure actuelle, la propriété véritable ou le contrôle, directement ou indirectement), soit environ 15.6 % et 15.6 % respectivement des actions ordinaires émises et en circulation. Aucune commission ni autre rémunération ne sera versée aux preneurs fermes ou à d'autres preneurs fermes ou placeurs pour compte dans le cadre du placement privé concomitant. À la clôture du placement privé concomitant et d'un exercice de l'option de souscription supplémentaire, l'OIRPC et la Caisse auront chacun droit à un paiement de capital engagé non remboursable égal à 3 % du prix d'achat total des actions ordinaires du placement souscrites par chacun d'eux (et des actions ordinaires supplémentaires souscrites par chacun d'eux aux termes de l'option de souscription supplémentaire, le cas échéant). Le produit brut total du placement et du placement privé concomitant totalisera environ 260 millions de dollars, avant l'exercice de l'option de surallocation et de l'option de souscription supplémentaire.

Par ailleurs, l'OIRPC et la Caisse se sont engagés à inscrire au régime de réinvestissement des dividendes de la Société (le « RRD ») la quasi-totalité des actions ordinaires qu'ils détiennent, y compris les actions ordinaires du placement (et les actions ordinaires supplémentaires souscrites aux termes de l'option de souscription supplémentaire, le cas échéant), et à veiller à ce que ces actions soient inscrites au RRD pour tous les dividendes dont la date de référence tombe au plus tard le 30 septembre 2014. En outre, la Société s'est engagée envers l'OIRPC et la Caisse à émettre sur son capital autorisé les actions ordinaires devant être émises aux participants au RRD à un escompte d'au moins 2 % jusqu'à la première période d'investissement prévue par le RRD, inclusivement, qui suit le 30 septembre 2014.

Reçu d'équivalent de dividende

Comme il a été annoncé, le conseil d'administration de la Société a déclaré à la date des présentes un dividende de 0,375 $ par action ordinaire qui sera payable vers le 15 avril 2014 (la « date de versement du dividende ») aux porteurs d'actions ordinaires inscrits à la fermeture des bureaux le 31 mars 2014.

Si la clôture du placement et du placement privé concomitant a lieu après 16 h le 31 mars 2014, les porteurs d'actions ordinaires nouvellement émises dans le cadre du placement de même que l'OIRPC et la Caisse recevront un reçu d'équivalent de dividende qui leur donne le droit de recevoir un montant égal au dividende qui sera versé le 15 avril 2014 à l'égard des actions ordinaires qu'ils ont acquises dans le cadre du placement et du placement privé concomitant, respectivement.

Engagement supplémentaire de 200 millions de dollars aux termes d'une facilité de crédit syndiquée

À l'heure actuelle, WSP dispose d'une facilité de crédit de 400 millions de dollars (la « facilité de crédit ») consentie par un syndicat d'institutions financières (les « prêteurs »). Le 28 février 2014, les prêteurs ont confirmé à WSP leur engagement à augmenter cette facilité de crédit de 200 millions de dollars supplémentaires, portant le montant total à 600 millions de dollars. L'augmentation prend effet aujourd'hui, en même temps que l'annonce de l'acquisition.

WSP affectera le produit net du placement et du placement privé concomitant ainsi que les fonds prélevés sur la facilité de crédit au financement : (i) du prix d'achat à la date de clôture de l'acquisition; (ii) des frais de l'acquisition. Autrement, si l'acquisition n'est pas réalisée après la clôture du placement et du placement privé concomitant, le produit net du placement et du placement privé concomitant sera affecté au remboursement partiel des sommes dues aux termes de la facilité de crédit et aux fins générales de l'entreprise. WSP a l'intention de faire des acquisitions conformément à sa stratégie visant la croissance de son entreprise. La Société est actuellement en train d'évaluer plusieurs acquisitions éventuelles, mais n'a pas conclu d'ententes définitives en ce qui les concerne. Au stade actuel des évaluations, il est difficile d'établir si des acquisitions seront réalisées et, si elles le sont, à quelles conditions et à quel moment elles le seront. Si l'acquisition proposée n'est pas réalisée après la clôture du placement et du placement privé concomitant et que la Société finit par procéder à une autre acquisition, une tranche du produit net du placement et du placement privé concomitant pourra être affectée au financement du prix d'achat de cette acquisition.

RENSEIGNEMENTS SUR LA CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE

Par suite de l'annonce d'aujourd'hui, la conférence téléphonique que WSP prévoyait tenir le 13 mars 2014 a été devancée. WSP tiendra une conférence téléphonique en vue de discuter de l'acquisition, du placement et du placement privé concomitant le 12 mars 2014 à 16 h (heure avancée de l'Est). Cette conférence téléphonique sera accessible par téléphone au 1 877 223-4471 (numéro d'accès sans frais) ou au 1 647 788-4922 (numéro d'accès international), code d'accès : 6846257. Un enregistrement audio de la conférence téléphonique sera disponible jusqu'à 11 h 59 (heure avancée de l'Est) le 19 mars 2014. Pour écouter l'enregistrement, composez le 1 800 585-8367 ou le 1 416 621-4642 et composez le code d'accès : 6846257.

DISPONIBILITÉ DES DOCUMENTS

Des exemplaires des documents pertinents, comme le prospectus simplifié provisoire, la convention de prise ferme, les conventions de souscription et la convention d'arrangement pourront être consultés sur SEDAR (www.sedar.com) dans le dossier public de WSP et sur le site Web de WSP (www.wspgroup.com).

INFORMATION PROSPECTIVE

Le présent communiqué contient de l'information prospective au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables. Toute l'information et toutes les déclarations qu'on y trouve, sauf les déclarations portant sur des faits historiques, constituent de l'information prospective. Ces déclarations sont prospectives parce qu'elles sont fondées sur des attentes, estimations, hypothèses, incertitudes et risques définis à l'heure actuelle. Les déclarations prospectives se reconnaissent habituellement à l'emploi de mots et de verbes au futur ou au conditionnel comme « pouvoir », « croire », « anticiper », « estimer », « projeter », « s'attendre à » et « prévoir » ainsi qu'à l'emploi d'expressions au même effet. L'information prospective peut concerner par exemple l'emploi des sommes issues du placement, du placement privé concomitant et de la facilité de crédit, les résultats financiers prévus de WSP, le modèle d'entreprise et la stratégie d'acquisition de WSP, la réalisation du placement, du placement privé concomitant et de l'acquisition, la dette censée être contractée aux termes de la facilité de crédit, la date de clôture prévue de l'acquisition et les avantages prévus de l'acquisition.

L'information prospective est fondée sur certaines prévisions et hypothèses clés établies par la Société, y compris relativement à la disponibilité des capitaux, aux résultats des établissements en activité, à la conjoncture du marché, à la demande des clients, au respect de toutes les conditions de clôture de l'acquisition, à l'absence d'exercice des droits d'annulation, au calendrier et à l'approbation du placement par les autorités de règlementation. Même si la Société estime que l'information prospective repose sur des prévisions et hypothèses raisonnables, il ne faut pas y prêter indûment foi car il n'est pas garanti qu'elle se révèlera exacte.

Puisque l'information prospective porte sur des situations et des événements futurs, elle est, de par sa nature même, assujettie à des risques et des incertitudes. Les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux actuellement prévus en raison de nombreux facteurs et risques, notamment la possibilité de non-réalisation des avantages prévus de l'acquisition, la non-réalisation possible de l'acquisition, l'intégration des activités de Focus, le changement de contrôle, les coûts ou les passifs éventuels non divulgués liés à l'acquisition, l'augmentation de la dette, la capacité d'emprunt, la volatilité du cours, l'effet dilutif sur les porteurs d'actions ordinaires, le versement de dividendes, la croissance interne de l'entreprise, les associés en coentreprise, la conjoncture économique actuelle, les lois et les pratiques anticorruption.

Lorsque l'information prospective du présent communiqué constitue de l'information financière prospective ou des prévisions financières, au sens des lois sur les valeurs mobilières, cette information est donnée pour démontrer les avantages éventuels du placement, de l'acquisition, du placement privé concomitant et de la facilité de crédit. Les lecteurs sont priés de noter que cette information pourrait ne pas convenir à d'autres fins. L'information financière prospective et les prévisions financières, au même titre que l'information prospective en général, sont fondées sur les hypothèses et assujetties aux risques décrits ci-dessus, entre autres.

L'information prospective contenue aux présentes est présentée expressément sous réserve de la présente mise en garde. Elle est donnée en date du présent communiqué, sans que la Société soit tenue de la mettre à jour publiquement en réponse à de nouveaux faits, qui se seraient produits par la suite ou non, à moins d'y être obligée par les lois sur les valeurs mobilières applicables.

LE PRÉSENT COMMUNIQUÉ NE SE VEUT PAS UNE OFFRE DE VENTE DE TITRES AUX ÉTATS UNIS NI UNE OFFRE DE VENTE OU LA SOLLICITATION D'UNE OFFRE D'ACHAT DE TITRES DE WSP, NI NE PEUT SERVIR DE FONDEMENT À UN CONTRAT D'ACHAT OU DE SOUSCRIPTION OU ÊTRE INVOQUÉ À CET EFFET. LES ACTIONS ORDINAIRES DE WSP NE SERONT OFFERTES QUE DANS CERTAINES PROVINCES DU CANADA AU MOYEN DU PROSPECTUS DONT IL EST QUESTION CI-DESSUS. LES TITRES NE PEUVENT PAS ÊTRE OFFERTS NI VENDUS AUX ÉTATS UNIS SANS AVOIR ÉTÉ INSCRITS EN VERTU DE LA SECURITIES ACT OF 1933 DES ÉTATS-UNIS (LA « LOI DE 1933 »), À MOINS D'UNE DISPENSE DES EXIGENCES D'INSCRIPTION DE CETTE LOI. LES TITRES N'ONT PAS ÉTÉ ET NE SERONT PAS INSCRITS EN VERTU DE LA LOI DE 1933 OU DES LOIS SUR LES VALEURS MOBILIÈRES D'UN ÉTAT DES ÉTATS UNIS, ET ILS NE PEUVENT PAS ÊTRE OFFERTS OU VENDUS AUX ÉTATS UNIS SANS AVOIR ÉTÉ INSCRITS EN VERTU DE LA LOI DE 1933 ET DES LOIS SUR LES VALEURS MOBILIÈRES ÉTATIQUES APPLICABLES, OU SANS UNE DISPENSE DE L'APPLICATION DE CES LOIS.

MESURES NON CONFORMES AUX PCGR

La Société et Focus utilisent des mesures non conformes aux PCGR qui sont considérées par bon nombre de sociétés comme des indicateurs de la performance financière. Ces mesures non conformes aux Normes internationales d'information financière (les « IFRS ») et aux normes comptables pour les entreprises à capital fermé (les « NCECF »), qui n'ont aucune signification normalisée prescrite par les IFRS, peuvent différer des mesures similaires présentées par d'autres émetteurs et pourraient donc ne pas être comparables à celles-ci. La Société estime que ces mesures constituent des renseignements complémentaires utiles qui peuvent aider les investisseurs à évaluer un placement dans les actions ordinaires.

Dans le présent communiqué, le BAIIA ajusté de Focus est défini comme étant le BAIIA, excluant les effets des éléments inhabituels identifiés par la direction de Focus comme étant des coûts non récurrents. Le BAIIA de Focus renvoie au résultat avant frais financiers, charge d'impôt sur le résultat et amortissements. Cette mesure n'est pas une mesure reconnue aux termes des NCECF ou des IFRS et n'a pas de définition normalisée selon les NCECF ou les IFRS. Un rapprochement entre le BAIIA ajusté et la mesure conforme aux NCECF la plus proche sera inclus dans le prospectus simplifié que WSP déposera dans toutes les provinces du Canada.

À PROPOS DE FOCUS

Focus est une société bien établie spécialisée en génie et en géomatique. Située en Alberta, Focus sert principalement le secteur final du pétrole et du gaz dans tout l'Ouest du Canada. Depuis sa création en 1977, Focus s'est développée de façon à offrir un éventail complet de services et de savoir-faire et offre maintenant une plateforme diversifiée répartie en quatre divisions : ingénierie des installations, géomatique, pipelines et génie civil. Focus bénéficie également d'une solide expérience dans le secteur canadien de l'énergie, dotée d'un savoir-faire dans les projets en amont, de sables bitumineux, du secteur intermédiaire, de DGMV et de développement d'infrastructures d'exportation de gaz naturel liquéfié. Focus compte environ 1 700 employés répartis stratégiquement dans 21 établissements partout dans l'Ouest du Canada et un dans l'Est du Canada.

À PROPOS DE WSP

WSP est l'une des principales sociétés de services professionnels dans le monde. La société travaille en partenariat avec des gouvernements, des entreprises, des architectes et des planificateurs, leur proposant des solutions intégrées et déclinées dans un large éventail de spécialités. La société offre des services pour transformer l'environnement artificiel et restaurer l'environnement naturel et ses compétences sont multiples : restauration d'environnements, planification urbaine, construction d'édifices emblématiques, conception de réseaux de transport durables et développement de sources d'énergie du futur pour faciliter l'exploitation et développer de nouvelles méthodes d'extraction des ressources essentielles. La société compte approximativement 15 000 employés, principalement des ingénieurs, des techniciens, des scientifiques, des architectes, des planificateurs, des arpenteurs, d'autres professionnels du design et de nombreux experts dans le domaine de l'environnement, travaillant dans plus de 300 bureaux situés dans 30 pays, sur cinq continents. www.wspgroup.com

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